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Für das, was es wert ist, sind heiße, kürzlich öffentliche Tech-Unternehmen immer noch wirklich unrentabel

Die derzeit lebhaftesten Angebote im Bereich der jüngsten öffentlichen Technologieunternehmen werden viel höher bewertet als Kohorten, die vor einigen Jahren an die Börse gingen. Aber nicht nur das – sie verlieren oft auch mehr Geld im Verhältnis zum Umsatz….

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Hier sind einige Dinge zu beachten, wenn Sie Aktien eines Hot-Tech-Unternehmens im Auge behalten, das kürzlich an die Börse gegangen ist. Die lebhaftesten Angebote von heute werden viel höher bewertet als Kohorten, die vor ein paar Jahren an die Börse gingen. Aber nicht nur das – sie verlieren oft auch mehr Geld im Verhältnis zum Umsatz.

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Dies ist eine umfassende Erkenntnis aus unserer jüngsten Untersuchung der gemeldeten Verluste bei den meist hoch bewerteten Einhörnern, die seit der zweiten Hälfte des Jahres 2020 an die Börse gegangen sind. Betrachtet man die nachlaufenden 12-Monats-Gewinne für eine Stichprobe von 12 Venture-Backed-Unternehmen, darunter die meisten Drei Viertel der hochgeschätzten Marktteilnehmer verzeichneten Verluste von mehr als 100 Millionen US-Dollar.1

Unternehmen mit dem höchsten Umsatz verzeichneten auch einige der größten Verluste, darunter Airbnb und DoorDash. Wir sehen uns die Gewinne und Umsätze aller 12 Unternehmen in der folgenden Tabelle an:

Wir zuletzt auf Verluste geschaut von heißen neu börsennotierten Unternehmen im Mai 2019 nach einer genau beobachteten Gruppe von Tech-Lieblingen – darunter Uber, Pinterest und Lyft – hatte die Märkte mit einer Mischung aus berauschendem Wachstum und reichlich roter Tinte getroffen. In dieser IPO-Stichprobe hatte etwas mehr als die Hälfte im Kalenderjahr vor dem Börsengang Verluste von 100 Mio. USD oder mehr. Uber führte das Rudel mit einem Verlust von 3 Milliarden Dollar an.

Betrachtet man die letzten Jahre insgesamt, so sind die Umsatz- und Verlusttrends ziemlich konstant. Ja, die Bewertungen sind gestiegen, aber große Verluste sind immer noch typisch.

Die Idee, dass Investoren ein Unternehmen meiden sollten, weil es unrentabel ist, ist natürlich ein Nichtstarter im Tech-IPO-Land. Die überwiegende Mehrheit der Technologieunternehmen, die öffentliche Märkte erschließen, verzeichnet sowohl hohe Wachstumsraten als auch anhaltende Verluste. Die Skalierung kostet Geld, und sowohl öffentliche als auch private Investoren fühlen sich sehr wohl, wenn bevorzugte Unternehmen Verluste verbuchen, um auf ihren jeweiligen Märkten zu dominierenden Akteuren zu werden.

Verluste sagen jedoch immer noch etwas über die erwartete Entwicklung eines Unternehmens aus. Und die Verluste aller sind etwas anders, was auf eine Mischung aus Fixkosten und Geschäftsentscheidungen in Bezug auf Marketingausgaben, Margen und die aggressive Festlegung von Preisen im Interesse der Gewinnung von Marktanteilen zurückzuführen ist.

Einige Verluste lassen sich leichter als Wachstumskosten abschreiben als andere. Nehmen BigCommerce, ein Anbieter von Abonnementsoftware für den E-Commerce, der im August an die Börse ging. Das in Austin ansässige Unternehmen erzielte in den ersten neun Monaten des Jahres 2020 einen Umsatz von 109 Millionen US-Dollar und reduzierte seinen Nettoverlust auf 23 Millionen US-Dollar pro Wertpapieranmeldung. Das ist keine schlechte Zahl, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum 52 Millionen US-Dollar für Vertrieb und Marketing ausgegeben und den Umsatz gegenüber dem Vorjahr um rund 25 Prozent gesteigert hat.

Dann gibt es Palantir. Das Unternehmen verzeichnete in den ersten neun Monaten des Jahres 2020 einen Verlust von über einer Milliarde US-Dollar pro SEC-Einreichung, mehr als doppelt so viel wie vor einem Jahr. Während dies an der Oberfläche schlecht aussieht, erklärt Palantir, dass zuvor mehrjährige Vorauszahlungen von Kunden getätigt wurden. So wurden Einnahmen in einem früheren Jahr für Arbeiten verbucht, die angeblich in einem späteren Jahr ausgeführt wurden. Palantir verwendet eine Metrik namens „bereinigtes Betriebsergebnis“ und sagt, dass es im dritten Quartal 73 Millionen US-Dollar verdient hat.

Einige Unternehmen sind auch etwas früher auf den Markt gekommen, als es für Venture-Backed-Unternehmen typisch ist, und dies zeigt sich in ihren Finanzen. Insurtech-Startup LimonadeZum Beispiel war es ein 5 Jahre altes Unternehmen, als es im Juli an die Börse ging. Es wächst schnell, weist aber immer noch enorme Verluste im Verhältnis zum Umsatz auf.

Sind diese Verluste für langfristige Anleger von Bedeutung? Für das, was es wert ist, habe ich schon lange Verluste beobachtet, und hier ist meine Meinung: Die Fähigkeit, Geld zu verlieren und eine hohe Bewertung aufrechtzuerhalten, ist im Wesentlichen eine Form des Privilegs, das auf Venture-Backed-Unternehmen in den Bereichen Technologie, Biotechnologie und anderen Bereichen ausgedehnt wird Branchen. Diese Unternehmen können weiterhin Verluste verbuchen, solange sie wachsen, und die Anleger sind weiterhin davon überzeugt, dass sowohl das Unternehmen selbst als auch seine Zielbranche langfristig positive Ergebnisse erzielen werden.

Dieses Privileg kann ziemlich schnell verschwinden, wenn sich die Marktstimmung ändert. Im Fall des Dot-Com-Crashs und der Finanzkrise von 2008 sahen beispielsweise Unternehmen, die heiße Börsengänge starteten, manchmal Aktien Handel unter dem Barwert ein paar Monate später.

Andererseits kann ein Unternehmen mit einer heißen Marke lange Zeit Geld verlieren. Tesla, die 2010 an die Börse ging, veröffentlichte nur ihre erste volles Jahr der Rentabilität vergangenes Jahr. In seinen neun Jahren als unrentables börsennotiertes Unternehmen war es jahrelang immer noch der Autohersteller mit der höchsten Bewertung an den US-Börsen. Amazonas, das 1997 an die Börse ging, hat sein erstes profitables Jahr nicht veröffentlicht bis 2003, schaffte es aber bis dahin, ein Marktfavorit zu bleiben.

Privilegien können eine belastete Bezeichnung sein, und ich möchte nicht implizieren, dass geldverlierende Unternehmen das Vertrauen der Anleger nicht wert sind. Einige werden sich im Laufe der Zeit als würdig erweisen, andere nicht. Der Punkt ist jedoch, dass Investoren nicht jedem Unternehmen erlauben, weiterhin Geld zu verlieren. MC Donalds oder Coca Cola kann nicht einfach erklären, dass sie im Namen des Wachstums auf Gewinne verzichten werden. Investoren rechnen mit stabilen Gewinnen und Dividenden.

Kurz gesagt, Verluste gepaart mit steigenden Einnahmen könnten jetzt nicht viel ausmachen, da es den Anlegern selbst nichts auszumachen scheint. Aber auf dem Weg dorthin könnten sie eine Rolle spielen, und diese Stimmungsänderung hat in der Vergangenheit ziemlich schnell stattgefunden.

Illustration: Dom Guzman

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Source: https://news.crunchbase.com/news/ipo-startups-revenue-profit-airbnb-snowflake-palantir-doordash/

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Alife Health zielt darauf ab, die IVF-Ergebnisse mit 9,5 Mio. USD Saatgut zu verbessern

Alife Health nutzt künstliche Intelligenz und Daten, um personalisierte Einblicke in die IVF-Behandlung zu erhalten….

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Investoren haben 9,5 Millionen US-Dollar an Startkapital in ein Unternehmen für Fruchtbarkeitstechnologie investiert Alife Gesundheit, das ein modernes Betriebssystem für die In-vitro-Fertilisation (IVF) aufbaut, um die reproduktiven Ergebnisse zu verbessern.

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Lux Capital führte die Samenrunde und wurde von verbunden Amplo, IA Ventures und Springbank Collective sowie eine Gruppe von Angel-Investoren, zu denen gehören Anne Wojcicki, Fred Moll und Amira Yahyaoui.

Jede achte Familie leidet unter Unfruchtbarkeit. nach Zahlen von dem Zentren für die Kontrolle und Prävention von Krankheiten. Alife Health mit Sitz in San Francisco wurde 2020 gegründet und nutzt künstliche Intelligenz und Daten, um personalisierte Einblicke in die Behandlung zu erhalten, damit Ärzte bessere Entscheidungen treffen können, die die Erfolgschancen eines Patienten maximieren und gleichzeitig Kosten und Hindernisse für den IVF-Zugang senken.

"Viele von uns sind von Unfruchtbarkeit berührt" Paxton Maeder-York, Gründer und CEO von Alife Health, sagte gegenüber Crunchbase News. „IVF ist normalerweise teuer und zeitaufwändig. Es kann durchschnittlich 10.000 bis 12.000 US-Dollar pro Zyklus kosten und durchschnittlich dreimal dauern. Wir wollen die Erfolgsquote in jedem Zyklus verbessern und die Kosten senken. “

Vor Alife Health baute Maeder-York Operationsroboter zur Bekämpfung von Lungenkrebs und beschloss, wieder zur Schule zu gehen, um zu untersuchen, wie sich KI und maschinelles Lernen auf die Medizin auswirken. Einer seiner Schwerpunkte war IVF und die Auswirkungen auf Frauen und die LGBTQ + Community.

Eine der größten Herausforderungen für die Unfruchtbarkeit ist der Verlust der Kontrolle durch den Patienten, sagte Maeder-York. Während sich andere Unternehmen auf einen Prozess auf der IVF-Reise konzentrieren, arbeitet Alife daran, jeden Schritt mithilfe von KI und personalisierter Medizin zu optimieren.

"Eine Familie zu gründen ist eine persönliche Erfahrung, und wenn Sie dies nicht können, haben Sie anscheinend auch die Fähigkeit verloren, die Situation zu kontrollieren", fügte er hinzu. „Wir befähigen den Patienten erneut, die besten Entscheidungen zu treffen. Wenn sie über die richtigen Daten verfügen, können sie möglicherweise andere Entscheidungen treffen, z. B. mehr Embryonen einlagern. Hier ist der Patient ein enormer Stakeholder. “

Er beabsichtigt, die neuen Mittel einzusetzen, um das Unternehmen auf die nächste Stufe zu bringen. Er glaubt, dass Alife Health bereits versteht, welche Technologie gebaut werden sollte, und hat Empfehlungen von Ärzten und Partnerschaften erhalten. Das Unternehmen hat 11 Vollzeitbeschäftigte, und Maeder-York plant, diese Zahl bis Ende des Jahres zu verdoppeln, um ein umfassendes Ökosystem von Plattformen zu schaffen, die sich integrieren lassen

In der nächsten Phase wird die Technologie durch Zulassungsanträge an Patienten weitergegeben. Es gibt 500 Fruchtbarkeitskliniken in den Vereinigten Staaten, sowohl private als auch akademische Einrichtungen, und Alife hat im vergangenen Jahr mit einigen der größten Kliniken zusammengearbeitet, um einen Anwendungsfall und einen unvoreingenommenen Datensatz zu erstellen, sagte Maeder-York.

Im Rahmen der Investition Lux Partner Deena Shakir tritt dem Alife-Vorstand bei. Ihr Fokus liegt auf der Gesundheit von Frauen, was ihrer Meinung nach besonders wichtig ist. Darüber hinaus bringt Alife Gerechtigkeit und Vielfalt in den Fruchtbarkeitsraum, der traditionell für weiße Familien der Mittel- und Oberschicht gilt, sagte sie in einem Interview.

"Wir haben uns diesen Raum schon lange angesehen", sagte sie. "Ihr Fokus auf gesundheitliche Gerechtigkeit und Vielfalt ist ein wichtiges Thema im Gesundheitswesen insgesamt, und wir haben gesehen, dass dies während der COVID herauskommt. Alife baut auf dem Kern der Forschung auf und arbeitet mit Spitzenwissenschaftlern zusammen, die dies gezielt in Schach halten. “

Illustration: Dom Guzman

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Source: https://news.crunchbase.com/news/alife-health-aims-to-improve-ivf-outcomes-with-9-5m-seed/

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Das Briefing: Wealthsimple bringt 610 Millionen US-Dollar ein, Path Robotics erzielt 56 Millionen US-Dollar und mehr

Crunchbase News 'Top-Tipps, um in der VC- und Startup-Welt auf dem neuesten Stand zu bleiben….

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Folgendes müssen Sie heute in den Startup- und Venture-News wissen, die von den Mitarbeitern von Crunchbase News den ganzen Tag über aktualisiert werden, um Sie auf dem Laufenden zu halten.

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Wealthsimple zieht 610 Mio. USD bei einer Bewertung von 4 Mrd. USD ein

Mit Sitz in Toronto Reichtum einfachBerichten zufolge ein Anbieter von Tools zur Verwaltung des eigenen Geld- und Anlageportfolios sammelte 610 Millionen Dollar in frischer Finanzierung mit einem Wert von rund 4 Milliarden US-Dollar.

Meritech und Greylock leitete die Finanzierung, die die Bewertung des Unternehmens seit seiner letzten Runde im Oktober ungefähr verdoppelte. Zuvor hatte Wealthsimple laut Crunchbase-Daten rund 310 Millionen US-Dollar an bekannten Mitteln aufgebracht.

– Joanna Glasner

Finanzierungsrunden

Path Robotics landet 56 Millionen US-Dollar in Columbus, Ohio Pfadrobotik, ein Entwickler autonomer Schweißroboter, angekündigt In einer von B angeführten Finanzierungsrunde der Serie B wurden 56 Millionen US-Dollar gesammelt Zusatz. Das Unternehmen sagt, dass sich sein AI-fähiges Robotikprodukt für jedes produzierte Teil selbst anpassen wird, um die Nachfrage in einem Bereich zu befriedigen, in dem chronischer Arbeitskräftemangel herrscht.

– Joanna Glasner

Gesundheitsvorsorge

Bone Health Technologies-Tinten 2,5 Mio. USD: mit Sitz in San Francisco Knochengesundheitstechnologien schloss in einer überzeichneten Finanzierungsrunde unter der Leitung von 2,5 Millionen US-Dollar Gutes Wachstumskapital. Bone Health entwickelt einen neuen Behandlungsstandard für die Behandlung von Osteoporose und Osteopenie, dem Vorläufer der Osteoporose. Das Unternehmen wurde kürzlich von der US-amerikanische Food and Drug Administration für OsteoBoost der Vibrationsgürtel zur Vorbeugung von Osteoporose. Studien zeigen, dass eine 30-minütige Behandlung mit OsteoBoost laut Angaben des Unternehmens die Knochenschwundaktivität bei allen Studienteilnehmern verringerte.

– Christine Hall

M & A.

Dell verkauft Boomi für 4 Milliarden US-Dollar: Dell schlug ein Deal zu verkaufen seine Boomi Cloud-Computing-Geschäft für Private-Equity-Unternehmen Francisco Partners und TPG in einer Transaktion im Wert von rund 4 Milliarden US-Dollar. Boomi aus Berwyn, Pennsylvania, stellt Software her, mit der Anwendungen miteinander kommunizieren können.

– Joanna Glasner

Illustration: Dom Guzman

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– Joanna Glasner

Source: https://news.crunchbase.com/news/briefing-5-3-21/

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Das Briefing: Darktrace steigt beim Börsengang, Mux gewinnt 105 Millionen US-Dollar und mehr

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Darktrace-Aktien steigen beim Börsengang in London

Aktien des britischen Cybersicherheitsunternehmens Darktrace stieg am ersten Handelstag in London am Freitag stark an, wobei die Aktie bei den ersten Geschäften um bis zu 43 Prozent zulegte.

Das in Cambridge, Großbritannien, ansässige Unternehmen hat Aktien für sein Angebot vor Handelsbeginn mit einem Wert von rund 2,4 Mrd. USD bewertet.

Darktrace wurde 2013 gegründet und nutzt KI, um Bedrohungen in den IT-Systemen von Unternehmen zu erkennen und darauf zu reagieren. Zuvor sammelte das Unternehmen laut Crunchbase-Daten mindestens 230,5 Millionen US-Dollar an bekannten Mitteln.

– Joanna Glasner

Finanzierungsrunden

Mux sammelt 105 Millionen US-Dollar für Video-Streaming: Videoplattform Mux hat eine Serie D im Wert von 105 Millionen US-Dollar aufgenommen und damit die Bewertung über die Marke von 1 Milliarde US-Dollar gebracht. Die Technologie von Mux hilft Entwicklern beim Erstellen von Live- und On-Demand-Videostreams. Dies wurde während der COVID-19-Pandemie immer beliebter, da viele Menschen zu Hause bleiben. Die Runde, die von geführt wurde Mantelbringt die Gesamtfinanzierung von Mux auf 175 Millionen US-Dollar.

–Sophia Kunthara

PortalOne erhält 15 Millionen US-Dollar für Hybrid-Spiele: PortalOneEin Startup, das so genannte „Hybrid-Spiele“ entwickelt, bei denen Spiele und Fernsehen kombiniert werden, sammelte 15 Millionen US-Dollar in einer Startrunde, die von einer langen Liste von Investoren unterstützt wurde, darunter Gründerfonds, Atari, Zucken Mitbegründer Kevin Lin, und Coatue Mangement. Das 2018 gegründete Unternehmen, das Büros in Oslo betreibt, möchte eine neue Kategorie von Unterhaltung bekannt machen, die Spiele mit Live-Shows kombiniert, die direkt in die Spiele eingebettet sind.

OnLume Surgical sammelt 7 Millionen US-Dollar Serie A: Madison, Wisconsin OnLume Surgical, ein Unternehmen für medizinische Geräte, das neuartige Bildgebungssysteme für die Operation entwickelt, angekündigt den Abschluss der Serie-A-Finanzierung, um die Pläne für einen kommerziellen Start zu unterstützen.

– Joanna Glasner

Illustration: Dom Guzman

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Darktrace wurde 2013 gegründet und nutzt KI, um Bedrohungen in den IT-Systemen von Unternehmen zu erkennen und darauf zu reagieren. Zuvor sammelte das Unternehmen laut Crunchbase-Daten mindestens 230,5 Millionen US-Dollar an bekannten Mitteln.

Source: https://news.crunchbase.com/news/briefing-4-30-21/

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