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Krypto-Wallets: Eine wichtige Schlachtfront, um Wallet Share und Mind Share zu gewinnen

Krypto-Wallets müssen unsere Beziehung zu aktuellen (Finanz-)Diensten und Institutionen ersetzen und reformieren – nicht nachahmen….

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Digitale Wallets sind Softwarekonstrukte, die physische Wallets nachahmen und die Funktionalität zum Speichern, Verwenden und Kategorisieren von Zahlungsinstrumenten bieten. Die Reise der digitalen Geldbörsen begann mit Zahlungen und verwandelte sich in andere Formen von Stubs wie digitale Pässe, Tickets und Bordkarten. Krypto-Wallets versuchen jedoch, die digitale Wallet-Landschaft als etwas mehr als die sichere Aufbewahrung von Zahlungs- und Kryptoinstrumenten neu zu definieren.

Mit mehr als 100 und wachsenden Krypto-Wallets wird dieser Sektor in der Kryptosphäre überfüllt und erhöht die Komplexität eines bereits fragmentierten Blockchain- und digitalen Asset-Bereichs. Während ich diesen Raum studiere und versuche, die Komplexität neuer Blockchains, Layer-One-Protokolle, dezentralisierte Finanzen (DeFi) und nicht fungibles Token (NFT)-Projekte, die mit exponentiellem Wachstum auftauchen, denke ich, dass Krypto-Wallets die nächste Schlachtfront sein werden, wenn die Kriege der Layer-One-Protokolle schließlich abkühlen. Die Kernfragen der Skalierbarkeit, Sicherheit und Geschwindigkeit der Transaktionsverarbeitung und des Schicht-2-Protokolls konsolidieren und wandeln sich, da die Überlegenheit der Schicht eins auf Verarbeitungseffizienz und -sicherheit abzielt. Krypto-Wallets werden nicht nur eine Möglichkeit bieten, Wallet-Shares zu gewinnen, sondern auch den Kampf um Mind Share darstellen.

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Heutzutage bieten die meisten Krypto-Wallets Softwarekonstrukte an, die größtenteils die folgenden Dienste auf einer sehr einfachen Ebene bereitstellen:

  • Speichern Sie öffentliche und private Schlüssel;
  • Interagieren Sie mit verschiedenen Layer-One-Blockchains;
  • Senden und empfangen Sie Krypto-Assets und Kryptowährungen;
  • Überwachen Sie das Gleichgewicht.

Krypto-Wallets sollten mehr sein als eine bessere Schlüsselverwaltung

Meiner Meinung nach müssen wir die Definition einer Krypto-Wallet erweitern und sie als eine Möglichkeit betrachten, an der Krypto-Ökonomie teilzunehmen. Es kann dem Wallet-Inhaber einen Auswahlrahmen für die Teilnahme an einem regulierten Netzwerk bieten, das die digitale Identität betont und eine Validierung durch Dritte erfordert, beispielsweise Know Your Customer.

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Gleichzeitig kann es auch Teil entstehender Netzwerke sein, die die Anonymität wahren und die Vertraulichkeit und die Wahrung der Privatsphäre der Teilnehmer betonen. Dieses Auswahl-Framework wird die Diskussion über Regulierung und Compliance ermöglichen und sich auf das Netzwerk und die Aktivitäten im Gegensatz zu Einzelpersonen verlagern, genau wie die Auswahl-Frameworks, die unsere aktuellen Wallets auf analoger Ebene bieten.

Ein Wallet würde als eine Erweiterung unserer Identitätskonstrukte innerhalb der aktuellen Identitätsrahmen modelliert, die von maßgeblichen Agenten (wie einem von der Regierung ausgestellten Ausweis) ausgestellt werden, zu einer sich entwickelnden digitalen Identität, die unsere (Kredit-)Geschichte, unseren Ruf und unsere Anreize repräsentiert Geschichte. Es würde nicht nur Transparenz und gutes Benehmen fördern, sondern auch die Privatsphäre schützen. Der Begriff der Identität ist wichtig, da die digitale Identität (die heute an jede Brieftasche und jedes Netzwerk gebunden ist) eine grundlegende Technologie ist, um den Handel, das Vertrauen und das Eigentum an digitalen Vermögenswerten sicherzustellen.

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Die Fähigkeit einer Wallet, die Teilnahme zu kontrollieren, und der Auswahlrahmen, der es den Benutzern ermöglicht, Wallet-Attribute auszuwählen, ermöglicht ein flexibles Design und fördert die Teilnahme. Diese Wallets sind traditionell Container aller Arten von Anlageklassen wie NFTs, DeFi-Assets, Kryptowährungen und Krypto-Assets. Darüber hinaus enthalten sie auch bestehende Zahlungsinstrumente, Wertkonten und andere Formen digitaler Stubs, die die Teilnahme und Einbeziehung durch einen Registrierungsprozess für bestehende Finanzdienstleistungsplattformen und sowohl aktuelle als auch zukünftige Blockchain- und kryptoökonomisch angetriebene Netzwerke ermöglichen. Die Registrierung könnte entweder die gemeinsame Nutzung von Krypto-Primitiven, beispielsweise einen öffentlichen Schlüssel, oder die Bereitstellung der Wallet umfassen, die für traditionelle zentralisierte Plattformen identifiziert wurde.

In der Web 3.0-Ära

Die Frage, die wir uns stellen sollten, ist, wie man eine Krypto-Wallet entwirft, die ein Kanal zu einem sein kann neues dezentrales Internet (Web 3.0) und der gesamten Kryptosphäre und ersetzen und reformieren unsere Beziehung zu aktuellen Diensten und Institutionen.

Das neue Design dieser Wallets sollte das Engagement in (Krypto-)Wirtschaftsaktivitäten ermöglichen – egal ob Web 3.0 oder anders – zum Beispiel die Speicherung von Dateien, die Verwahrung von NFT und die einfache Speicherung von Daten oder Instrumenten, die eine Wallet als Kontoaufnahme für alle unsere Einnahmen dienen lassen und Engagements in der Kryptosphäre und bestehenden Institutionen.

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Während Website-Zahlungsstandards und Web-Zahlungen beim World Wide Web Consortium (W3C) darauf abzielen, Technologiestandards zu definieren. MetaMask, obwohl auf Ethereum (Layer-One-Protokoll) beschränkt, bietet einen beeindruckenden Einblick in eine saubere Möglichkeit zur Bereitstellung einer Browser- und Wallet-Integration, bekannt als Browlet. MetaMask macht dies seit Anfang 2016 und jetzt definiert institutionellen Zugang mit MetaMask Institutional (MMI). Derzeit konzentriert sich das Technologiedesign von Wallets auf Layer-One- oder plattformspezifische Wallets und das Schlüsselmanagement, das für die Haltbarkeit und das dauerhafte Wachstum von Web 3.0 erforderlich ist. Mit einem Modell wie dem von MetaMask kann Wallet Provisioning jedoch ein neues Geschäftsmodell sein.

Institutioneller Kontext und Überlegungen – Eine institutionelle Geldbörse?

Das exponentielle Wachstum digitaler Assets und verwandter Ökosysteme wie dezentrale Finanzen, native Krypto-Assets und NFTs hat nicht nur zu massiven Innovationen bei Technologie- und Finanzprodukten geführt, sondern auch die Aufmerksamkeit vieler Innovatoren, Technologen, Investoren und in jüngerer Zeit auf sich gezogen. institutionelle Anleger.

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Während Blockchain als verteilte Ledger-Infrastruktur und Transaktionsverarbeitungssystem auf Effizienz für dematerialisierte Assets (Assets in einem Ledger-Eintrag) abzielt, verändert das Aufkommen von Krypto- und digitalen Assets die Landschaft und die Teilnehmer und verändert im Wesentlichen die Marktinfrastruktur. Somit werden digitale (und Krypto-) Assets einzigartig und differenziert, nicht nur aufgrund der inhärenten Eigenschaften der Assets, sondern auch aufgrund der daraus resultierenden Veränderungen in der Marktinfrastruktur für digitale (Krypto-) Assets. Digitale (Krypto-)Assets sind in der Regel Inhaber-Assets, und der Anspruch auf diese Assets wird in der Regel durch eine Public-Private-Key-Infrastruktur geregelt. Digitale Vermögenswerte sind Inhabervermögen, was Auswirkungen auf den Handel und die Sicherung hat und Überlegungen für institutionelle Vermögensverwalter ans Licht bringt, die Kapital einem Fonds für digitale Vermögenswerte zuweisen möchten.

Der Begriff einer Brieftasche in einem institutionellen Kontext hat einige weitere Nuancen und Überlegungen, die Folgendes umfassen (aber nicht darauf beschränkt sind):

  • Kennen Sie Ihren Kunden/Kennen Sie Ihre Transaktion Bedarf.
  • Asset-Zuweisung und Token-Bereitstellungen.
  • Interaktion mit Krypto-Custody-Diensten und -Dienstleistern.
  • Sicherheitenverwaltung und Kreditvergabe.
  • Liquiditätsmanagement und Treasury-Überlegungen.

Im Gegensatz zum traditionellen Finanzwesen mit einer einzigartigen institutionellen Marktinfrastruktur, spezialisierten Anlageklassen, dematerialisierten Vermögenswerten, lizenzierten Gating-Kriterien und vielem mehr – den Kernkonstrukten digitaler Vermögenswerte wie DeFi-Token, handelbaren NFTs, Kryptowährungen von Layer-One-Protokoll und so weiter — unterscheiden sich für institutionelle Anleger nicht wesentlich. Die dematerialisierten Vermögenswerte, zentralen Wertpapierverwahrer (CSDs), besicherte Kreditvergabe und Handelsmodelle für traditionelle Finanzen sind in DeFi und anderen aufstrebenden Anlageklassen nicht gleich. Die Ausgabe und das Aufkommen von Verwahrlösungen auf institutioneller Ebene, Digital Asset Trading Desks usw. wenden den systemischen traditionellen Finanzapparat und die Risikomodelle an, um ein schnell wachsendes technologie- und kryptoökonomisch geführtes Ökosystem zu zähmen.

Die Themen aus institutioneller Sicht sind Umfang, Risiko und Ausrichtung auf traditionelle organisatorische Kontrollen und Governance. Zum Beispiel ist die institutionelle Situation bei der Verwahrung digitaler Vermögenswerte ähnlich wie bei der traditionellen Dienstleistung bereitgestellt durch eine Depotbank, bei der es sich um den physischen Besitz von finanziellen Vermögenswerten im Namen eines Kunden handelt. Trotz der konzeptionellen Ähnlichkeit erfordert die Praxis der Verwahrung digitaler Vermögenswerte jedoch erhebliche Überlegungen zum Technologiedesign. Es ist auch notwendig, Geschäfts- und Transaktionsüberlegungen wie Liquidität, Treasury und Sicherheitenmanagement zu berücksichtigen und ein tieferes Verständnis eines sich entwickelnden Regulierungs- und Compliance-Rahmens für digitale Vermögenswerte zu fördern, die verschiedene Anlageklassen darstellen können.

Die Anwendung der traditionellen Finanzierungslinse führt nicht nur zu einer Kostenkomponente, sondern benachteiligt auch institutionelle Anleger. Dies spricht dafür, Wallets in einem institutionellen Kontext zu verwenden, um die zuvor diskutierten Nuancen anzugehen.

Vielleicht können die Auswirkungen von DeFi auf traditionelle Geschäftsmodelle, Liquidität (Kapitaladäquanz) und Treasury und damit verbundene Dienstleistungen, die Fondsmanagern und -administratoren angeboten werden, die Gestaltung der institutionellen Wallet-Anforderungen von der „institutionellen Verwahrung“ von Kernvermögen bis zum „Punkt der Bereitstellung und Auszahlung“ vorantreiben und Zuteilung." Dies ändert die Perspektive und den Fokus von der institutionellen Verwahrung und erweitert die institutionelle Brieftasche als Kanal für die Bereitstellung von Zuweisungsanweisungen für den Einsatz von Kryptokapital, Teilnahmeanweisungen in automatisierte Market Maker (AMMs) und Liquiditätspools sowie eine Schnittstelle zum „Custody“ für Long-Only-Assets.

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Und hier ist die wichtigste Frage, die wir uns stellen sollten: Wie kann ein Krypto-Wallet gestaltet werden, das ein Kanal zum Web 3.0 und der gesamten Kryptosphäre sein und unsere Beziehung zu aktuellen Diensten und Institutionen ersetzen und reformieren kann? Das Versprechen von Krypto-Assets wird erst durch ihre Nutzung, Verbreitung und Geschwindigkeit zum Leben erweckt, aber wenn wir eine Marktstruktur schaffen, die nur ein bestehendes System nachahmt oder repliziert, was haben wir dann gelöst?

Ich denke, Krypto-Wallets werden die nächste Schlachtfront sein, wenn die Kriege der Layer-One-Protokolle schließlich abkühlen. Da sich die Kernfragen der Skalierbarkeit, Sicherheit und Geschwindigkeit der Transaktionsverarbeitung und des Schicht-2-Protokolls konsolidieren und verändern, zielt die Überlegenheit der Schicht eins auf die Verarbeitungseffizienz und -sicherheit ab. Krypto-Wallets werden nicht nur eine Möglichkeit bieten, Wallet Shares zu gewinnen, sondern auch den Kampf um Mind Share darstellen.

Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlungen. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Recherchen durchführen, wenn sie eine Entscheidung treffen.

Die hier geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen sind allein die des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die Ansichten und Meinungen von Cointelegraph wider.

Nitin Gaur ist Gründer und Direktor von IBM Digital Asset Labs, wo er Industriestandards und Anwendungsfälle entwickelt und daran arbeitet, Blockchain für das Unternehmen zu verwirklichen. Zuvor war er Chief Technology Officer von IBM World Wire und von IBM Mobile Payments and Enterprise Mobile Solutions und gründete IBM Blockchain Labs, wo er die Bemühungen um die Etablierung der Blockchain-Praxis für das Unternehmen leitete. Gaur ist auch ein angesehener IBM-Ingenieur und ein IBM-Meistererfinder mit einem reichen Patentportfolio. Darüber hinaus ist er als Research- und Portfoliomanager für Portal Asset Management tätig, einen Multi-Manager-Fonds, der sich auf digitale Vermögenswerte und DeFi-Anlagestrategien spezialisiert hat.

Source: https://cointelegraph.com/news/crypto-wallets-an-important-battlefront-to-gain-wallet-share-and-mind-share

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PayPal verzeichnet sein größtes Bitcoin-Volumen seit dem BTC-Preisabsturz im Mai

Das Bitcoin-Volumen bei PayPal erreicht den höchsten Stand seit dem Absturz vom 19. Mai. Steht ein Einzelhandelsboom bevor?…

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Der weltweit führende Zahlungsdienstleister verarbeitete Bitcoin-Trades im Wert von 145,60 Millionen US-Dollar an dem Tag, an dem BTC auf sein Rekordhoch von 67.000 US-Dollar stieg.

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PayPal verzeichnet sein größtes Bitcoin-Volumen seit dem BTC-Preisabsturz im Mai

Bitcoin (BTC) Das Handelsvolumen des globalen Zahlungsdienstleisters PayPal erreichte am 20. Oktober 145,60 Millionen US-Dollar, genau als die Benchmark-Krypto erholte in Richtung seines Rekordhochs nahe 67.000 US-Dollar.

Der jüngste Volumenanstieg war der höchste seit dem 19. Mai Bitcoin-Preisabsturz von etwa 43.500 $ auf nur 30.000 $. An diesem Tag wechselten BTC im Wert von etwa 304 Millionen US-Dollar den Besitzer, fast doppelt so viel wie am 20. Oktober.

Bitcoin-PayPal-Volumen. Quelle: ByBt.com

Dennoch war in beiden Fällen unklar, ob die Volumina auf die Zunahme der Käufe während der Bitcoin-Preisrallye oder auf Ausverkäufe in der Nähe der neu erreichten Höchststände zurückzuführen waren. Was auch immer der Grund sein mag, die PayPal-Werte spiegeln sich wider eine Zunahme der Einzelhandelsaktivität am 20. Oktober, was durch einen Anstieg der Internetanfragen nach dem Schlüsselwort „Bitcoin“ bestätigt wird.

Das Bitcoin-Interesse im Internet erreichte am Mittwoch seinen Höhepunkt. Quelle: Google TrendsEinzelhandelsboom?

Insbesondere ermöglicht PayPal es Benutzern, bereits ab 1 US-Dollar in Bitcoin zu investieren. Infolgedessen hat sich das Zahlungsdienstleistungsunternehmen zu einer tragfähigen Plattform für Privatanleger entwickelt, ein Schritt, der von der Branche als Stichwort für eine breitere Einführung von Krypto angesehen wird.

Interessanterweise, da PayPals Vorstoß in den Krypto-Sektor, ist die Gesamtzahl der eindeutigen Adressen mit BTC im Wert von mindestens 1 US-Dollar von 26,83 Millionen am 20. November 2020 auf 33,89 Millionen bei Redaktionsschluss gestiegen. Am 20. Oktober waren es 34,12 Millionen, ein Allzeithoch.

BTC-Adressen mit einem Guthaben von mehr als 1 USD. Quelle: CoinMetrics, Messari

Alexander Vasiliev, Mitbegründer/Chief Customer Officer des Krypto-Zahlungsdienstes Mercuryo, sah PayPals Ausflug in die Kryptoindustrie als Zeichen des Einzelhandelsbooms. Er erwartete, dass Bitcoin das vierte und letzte Quartal 2021 mit Gewinnen abschließen würde, da alltägliche Händler nach Sicherheitsnetzen gegen eine anhaltend steigende Inflation suchen.

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„Der erhöhte Kaufdruck von PayPal-Benutzern und die entsprechenden Auswirkungen auf den Preis von Bitcoin könnten in diesem vierten Quartal und am Ende des Jahres einen bemerkenswerten Aufschwung auslösen“, sagte Vasiliev gegenüber Cointelegraph und fügte hinzu:

„Das Unternehmen hat Millionen von Kunden und ein massiver Aufkauf von BTC kann Bitcoin effektiv auf neue Höchststände treiben […] Best-Case-Szenario von 100.000 US-Dollar."

PayPal hat weltweit rund 392 Millionen aktive Nutzer, aber seine Kryptodienste sind verfügbar nur in den Vereinigten Staaten und im Vereinigten Königreich. Inzwischen ist das Unternehmen auch einen Einstieg in den dezentralisierten Finanzsektor (DeFi) im Auge, was eine Expansion außerhalb des Bitcoin-Sektors signalisiert.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Recherchen durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.

Dennoch war in beiden Fällen unklar, ob die Volumina auf die Zunahme der Käufe während der Bitcoin-Preisrallye oder auf Ausverkäufe in der Nähe der neu erreichten Höchststände zurückzuführen waren. Was auch immer der Grund sein mag, die PayPal-Werte spiegeln sich wider eine Zunahme der Einzelhandelsaktivität am 20. Oktober, was durch einen Anstieg der Internetanfragen nach dem Schlüsselwort „Bitcoin“ bestätigt wird.

Source: https://cointelegraph.com/news/paypal-logs-its-largest-bitcoin-volume-since-may-btc-price-crash

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Sri Lanka ernennt ein Komitee zur Implementierung von Krypto-Mining und Blockchain

Das srilankische Komitee wird seine krypto- und blockkettenbezogenen Ergebnisse dem Kabinett für Gesetze, Regeln und Vorschriften melden….

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Der Ausschuss plant, einen geeigneten Rahmen für Sri Lanka vorzuschlagen, nachdem er die Vorschriften der internationalen Märkte untersucht hat.

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Sri Lanka ernennt ein Komitee zur Implementierung von Krypto-Mining und Blockchain

Sri Lanka schließt sich der globalen Initiative zur Einführung von Kryptowährungen an, nachdem ein Komitee zur Erforschung und Implementierung von Blockchain- und Krypto-Mining-Technologien eingerichtet wurde.

Ein Brief, der am 8. Oktober von Sri Lankas Generaldirektor für Regierungsinformationen, Mohan Samaranayake, geteilt wurde, zeigt, dass die Behörden einen kürzlich vorgelegten Vorschlag genehmigt haben, der darauf abzielt, Investitionen in die Blockchain- und Kryptowährungsinitiativen des Landes anzuziehen.

Laut Samaranayake haben die srilankischen Behörden die Notwendigkeit erkannt, „ein integriertes System aus digitaler Banking-, Blockchain- und Kryptowährungs-Mining-Technologie“ zu entwickeln, um mit globalen Partnern und internationalen Märkten auf Augenhöhe zu bleiben. Er hinzugefügt:

„Dieser Ausschuss wird beauftragt, die Vorschriften und Initiativen anderer Länder wie Dubai, Malaysia, Philippinen, EU und Singapur usw. zu untersuchen und einen geeigneten Rahmen für Sri Lanka vorzuschlagen.“

Der Vorschlag wurde von Namal Rajapaksa, Minister für Projektkoordinierung und -überwachung, unterbreitet, wonach der Ausschuss seine krypto- und blockkettenbezogenen Ergebnisse dem Kabinett für Gesetze, Regeln und Vorschriften melden muss.

Von den acht Mitgliedern des Ausschusses vertreten zwei Mitglieder internationale Fintech-Giganten, darunter Sandun Hapugoda von Mastercard und Sujeewa Mudalige von PricewaterhouseCoopers (PwC). Zu den Mitgliedern des traditionellen Finanzwesens gehören Rajeeva Bandaranaike, CEO der Colombo Stock Exchange, und der Direktor der Zentralbank von Sri Lanka, Dharmasri Kumarathunge.

Die verbleibenden vier Mitglieder vertreten verschiedene nationale Behörden, darunter das Sri Lanka Computer Emergency Readiness Team (SLCERT), das Department of Government Information, Information and Communication Technology Agency (ICTA) und den Präsidentenrat.

Zur Unterstützung dieser Initiative wird der Ausschuss auch Gesetze und Vorschriften überwachen, die von anderen Nationen eingeführt werden, um Regeln gegen Geldwäsche (AML), Terrorismusfinanzierung und kriminelle Aktivitäten festzulegen.

Verwandt: Kryptotransaktionen steigen in Asien um 706%, da die institutionelle Akzeptanz zunimmt — Chainalysis

Ein kürzlich veröffentlichter Cointelegraph-Bericht hob einen Anstieg von 706% in Zentral- und Südasien und Ozeanien zwischen Juli 2020 und Juni 2021 hervor. Basierend auf den von Chainalysis geteilten Daten belief sich der Wert der Transaktionen in der Region auf 14% (572,5 Milliarden US-Dollar), wovon Indien den höchsten globalen Transaktionswert.

Bereits im April gab die Zentralbank Sri Lankas a öffentliche Bekanntmachung gegen die mit Kryptowährung verbundenen Risiken Investitionen unter Berufung auf fehlende rechtliche oder regulatorische Möglichkeiten. Doch nur einen Monat nach der Bekanntgabe hat die Zentralbank drei Banken in die engere Wahl gezogen, um einen Proof-of-Concept für eine Shared Know Your Customer-Einrichtung mit Blockchain.

Verwandt: Kryptotransaktionen steigen in Asien um 706%, da die institutionelle Akzeptanz zunimmt — Chainalysis

Source: https://cointelegraph.com/news/sri-lanka-appoints-committee-to-implement-crypto-mining-and-blockchain

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Krypto- und Pensionskassen: Wie Öl und Wasser, oder doch nicht?

Pensionskassen, die vorsichtigsten institutionellen Anleger, nehmen nun den boomenden Krypto- und Blockchain-Sektor unter die Lupe….

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Es gibt gute Gründe, warum Pensionskassen nicht in den Krypto- und Blockchain-Bereich investieren sollten. Die Branche ist zu neu, zu volatil und verdummend technisch. Darüber hinaus müssen die Regeln und Vorschriften für den Sektor noch festgelegt werden.

Aber die von Pensionsfonds üblicherweise favorisierten festverzinslichen Finanzinstrumente – wie langfristige Staatsanleihen – zahlen heutzutage kaum noch etwas, sodass die traditionellen Verwalter der Pensionskassen der Arbeitnehmer vor einem Dilemma stehen: Wo findet man die Anlagerendite in einer Welt mit Inflation droht?

Es ist daher nicht ganz überraschend, dass Pensionskassen – die vorsichtigsten institutionellen Anleger – nun den boomenden Krypto-/Blockchain-Sektor genauer unter die Lupe nehmen.

„Familienbüros haben vor einigen Jahren die Anklage gegen Krypto-Fonds erhoben, aber wir haben ein zunehmendes Interesse von Renten festgestellt, und es gibt viele Renten, die jetzt Krypto ausgesetzt sind“, Stephen McKeon, Finanzprofessor an der University of Oregon und Partner bei Collab+Currency, sagte Cointelegraph.

„Wir haben im vergangenen Jahr ein gestiegenes Interesse von Pensionen festgestellt“, fügte Christine Sandler, Leiterin Vertrieb, Marketing und Forschung bei Fidelity Digital Assets – Teil eines Aufschwungs unter allen institutionellen Segmenten – hinzu, „was unserer Meinung nach die wachsende Komplexität und Institutionalisierung widerspiegelt“. des Ökosystems für digitale Vermögenswerte, kombiniert mit einer starken Makroerzählung, die von der Reaktion auf die Pandemie angetrieben wird.“

Pensionsfonds sind laut Sandler in der Regel „konservativere, risikoaversere Anleger im Vergleich zu anderen Segmenten“, und sie bevorzugen meist Investitionen, die ein langfristiges Wachstum und eine geringe Volatilität aufweisen, was sie möglicherweise misstrauisch gegenüber Krypto/Blockchain machen könnte Platz.

Ein Early Adopter

Einer der ersten US-amerikanischen Pensionsfonds, der in Blockchain-Unternehmen investierte, war das Fairfax County Police Officers Retirement System mit Sitz in Fairfax, Virginia. Es testete das Wasser bereits im Jahr 2018 mit einer Zuteilung von 0,5% in einen Fonds, der in Blockchain-bezogene Unternehmen investierte, sagte Katherine Molnar, die Chief Investment Officer des Fonds, gegenüber Cointelegraph auf der jüngsten SALT-Konferenz in New York City.

Der Fonds erhöhte seine Allokation 2019 auf 1% und fügte im Frühjahr 2021 zwei neue Blockchain-bezogene Investmentfonds hinzu. Die aktuelle Zielallokation beträgt 2 %, aber da Krypto- und kryptobasierte Unternehmen an Wert gewonnen haben, sind jetzt 7 % des gesamten Fondsvermögens kryptobezogen – wiederum hauptsächlich Unternehmen vom Typ „Pick-and-Shovel“, die die Branche unterstützen — wie Krypto-Börsen und Depotbanken.

Der Pensionsfonds kann nicht neu ausbalancieren, weil er in Risikokapitalfonds investiert ist, erklärte Molnar, aber Mitte September, Fairfax signalisiert seine Absicht, 50 Millionen US-Dollar in Parataxis Capital zu investieren, einen Krypto-Hedgefonds, der in digitale Token und Kryptowährungsderivate investiert. „Es ist keine direktionale Wette, aber auch nicht völlig illiquide“, sagte sie gegenüber Cointelegraph.

Die Tatsache, dass die Pensionskasse der Polizeibeamten bis vor kurzem in kryptobezogene Unternehmen und nicht in Kryptowährungen investiert hat – Coinbase statt, sagen wir, Bitcoin (BTC) – ist auch keine Seltenheit. Von Fidelity Digital befragte institutionelle US-Investoren gaben eine größere Neigung zu Anlageprodukten für digitale Vermögenswerte als zum direkten Besitz von Kryptowährungen an, sagte Sandler gegenüber Cointelegraph und fügte hinzu:

„Aus unserer Studie wissen wir auch, dass Pensionskassen und leistungsorientierte Pläne wie viele andere befragte institutionelle Anlegersegmente die aktive Verwaltung eines Anlageprodukts mit digitalen Assets bevorzugen.“

Diesen Weg könnten nun mehr Pensionskassen gehen. „Wir sehen eine Beteiligung nicht nur aus dem Hedgefonds-Segment, von dem wir schon lange eine Beteiligung gesehen haben, sondern seit kurzem auch von anderen Institutionen, Renten und Stiftungen“, Michael Sonnenshein, CEO von Grayscale Investments – dem größten Manager von digitale Vermögenswerte — erzählt Bloomberg Anfang des Jahres fügte hinzu, er gehe davon aus, dass Pensionsfonds und Stiftungen einen Großteil des zukünftigen Wachstums seiner Investmentfirma antreiben würden.

Sogar Pensionskassenriesen wie das California Public Employees Retirement System (CalPERS) haben einen Zeh in das Krypto-/Blockchain-Meer getaucht. CalPERS investiert an der Bitcoin-Mining-Firma Riot Blockchain LLC vor einigen Jahren und hat seitdem den Anteil auf etwa 113.000 Aktien im Wert von etwa 3 Millionen US-Dollar Anfang Oktober erhöht, obwohl dies im Vergleich zu den 133,3 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Eigenkapital von CalPERS zum Zeitpunkt der 13F-Anmeldung winzig ist im August.

Wieviel ist genug?

Welche Krypto-Allokation ist heute für eine Pensionskasse angemessen? Jim Kyung-Soo Liew, Assistenzprofessor an der Carey Business School der Johns Hopkins University, hat 2017 eine der ersten wissenschaftlichen Arbeiten über Krypto- und Pensionsfonds mitverfasst Papier fanden heraus, dass eine Bitcoin-Allokation von 1,3 % „optimal“ wäre, um den Diversifikationsvorteil der Kryptowährung voll auszuschöpfen.

Was ist heute angemessen? „In Zukunft sollte ein institutioneller Investor eine Allokation von 10–20 % in Betracht ziehen“, sagte Liew gegenüber Cointelegraph und er erwartet, dass große Pensionsfonds bis zu einem Fünftel ihres Gesamtvermögens innerhalb des Krypto-/Blockchain-Bereichs investieren werden die nächsten drei bis fünf Jahre.

98% der Rentenkonten in den USA haben keinen Zugriff #Bitcoin.

Das sind 36.800.000.000.000 $.

Was passiert, wenn sie es tun?

– Dan Held (@danheld) 7. Oktober 2021

„Wir werden mehr institutionelle Investoren sehen“, sagte Liew und fügte hinzu: „Ihr Horizont ist lang.“ Die heutige Marktkapitalisierung von 2 Billionen US-Dollar könnte in den nächsten drei bis fünf Jahren auf 20 Billionen US-Dollar anwachsen, fügte er hinzu, unter der Annahme eines günstigen regulatorischen Umfelds.

Auf die Frage, ob dies nicht dem traditionellen Konservatismus der Pensionskassen widerspricht, antwortete Liew: „Pensionskassen haben Vorstände; sie haben Anlageausschüsse“, und ja, „man wird ihnen oft vorgeworfen, zu konservativ zu sein und die Dinge zu 100 % verstehen zu wollen, bevor sie handeln.“

Aus bildungspolitischer Sicht wird es einige Zeit und Mühe kosten, sie mitzubringen, aber Chief Investment Officers sind als Gruppe ziemlich intelligent und werden in der Lage sein, die Konzepte zu verstehen, sagte Liew. Ein Problem räumte er ein: "Sie werden nicht dafür belohnt, dass sie Risiken eingehen."

Hindernisse bleiben

Es können andere Hindernisse vorliegen. „Eine Herausforderung besteht darin, dass Renten in der Regel große Tickets erfordern“, sagte McKeon gegenüber Cointelegraph, „also musste der Raum ein wenig reifen, um diese Menge an Kapital zu akzeptieren. Da die Fonds weiter wachsen, erwarten wir eine stärkere Beteiligung der Renten.“ Die Volatilität bleibt ein Problem, sagte Sandler und verwies auf Daten:

„‘2021 Institutional Investor Digital Assets Study‘ ergab, dass 73 % der befragten US-Pensionsfonds, leistungsorientierten Pläne, Stiftungen und Stiftungen Volatilität als das größte Hindernis für die Einführung nannten.“

US-Pensionsfonds und leistungsorientierte Pläne haben laut der Umfrage immer noch eine ziemlich negative Einstellung zu digitalen Vermögenswerten, „aber ich denke, wir werden sehen, dass diese negative Wahrnehmung weiter abnehmen wird, wenn der Markt weiter reift und diese Anleger sich mit der Technologie, Infrastruktur und Kanäle für die Exposition und haben eine ausgereiftere Anlagethese zu diesen Vermögenswerten“, fügte sie hinzu.

Daher sind Pensionsfonds wie andere institutionelle Anleger bestrebt, Anlagemöglichkeiten zu finden. Als die New York Times bemerkt, "UNS. Staatsanleihen sind die Anleihen der Wahl für ein sicheres Renteneinkommen. Aber sie konnten für das nächste Jahrzehnt keine wirkliche Rendite erzielen.“

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Andererseits haben Pensionsfonds einen langen Horizont und können kurzfristiger Volatilität standhalten. Ein weiterer Pluspunkt: „Krypto-Talente sind einheitlich auf der ganzen Welt verbreitet und wir können diese Talente finden“, fügte Liew hinzu.

Treuhandbeschränkungen werden natürlich nicht verschwinden. Viele Pensionskassen vertreten Gemeinden und halten das finanzielle Wohlergehen vieler Menschen in ihren Händen. Das ist viel Verantwortung. Aber man kann „keine Menge Belohnung bekommen, wenn man kein Risiko eingeht“, sagte Liew.

Vor einiger Zeit sagte der Vorstandsvorsitzende von Molnar: „Ich verstehe die Notwendigkeit, dies zu tun“ – der Pensionsfonds der Polizeibeamten hatte, wie die meisten institutionellen Anleger, Schwierigkeiten, sein Geld in einem anhaltenden Niedrigzinsumfeld zu vermehren – aber einige Offiziere „sind außerhalb des Reservats“, behauptete er. Mit der jüngsten Rendite von 7,25% des Fonds auf seine Krypto-Investitionen kann man wahrscheinlich davon ausgehen, dass einige dieser Beamten jetzt wieder im Reservat sind.

Pensionsfonds sind laut Sandler in der Regel „konservativere, risikoaversere Anleger im Vergleich zu anderen Segmenten“, und sie bevorzugen meist Investitionen, die ein langfristiges Wachstum und eine geringe Volatilität aufweisen, was sie möglicherweise misstrauisch gegenüber Krypto/Blockchain machen könnte Platz.

Source: https://cointelegraph.com/news/crypto-and-pension-funds-like-oil-and-water-or-maybe-not

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