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Was halten Analysten von Shells Verkauf von Vermögenswerten aus dem Perm im Wert von 9,5 Mrd. USD an ConocoPhillips?

Am Montag gab Royal Dutch Shell plc ADR (NYSE: RDS-A) (NYSE: RDS-B) einen Verkauf seiner gesamten Vermögenswerte im Perm-Becken im Wert von 9,5 Milliarden US-Dollar an ConocoPhillip……

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Am Montag gab Royal Dutch Shell plc ADR (NYSE: RDS-A) (NYSE: RDS-B) einen Verkauf seiner gesamten Vermögenswerte im Perm-Becken im Wert von 9,5 Milliarden US-Dollar an ConocoPhillips (NYSE:POLIZIST). Die Aktien beider Aktien wurden am Dienstagmorgen höher gehandelt, aber mindestens ein Unternehmen ist bei Shell optimistischer als ConocoPhillips.

Die Analysten: Der Analyst der Bank of America, Christopher Kuplent, hat sein Buy-Rating und sein Kursziel von 57 USD für Shell bekräftigt. BofA-Analyst Daniel Lungo bekräftigte auch seine Bewertung der Marktgewichtung für ConocoPhillips.

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Die Thesen: ConocoPhillips erwirbt alle Onshore-Anlagen von Shell in Texas, etwa 225.000 Acres netto, die derzeit etwa 175.000 Barrel pro Tag produzieren. Shell wird seine Offshore-Anlagen in Texas beibehalten. Der 9,5-Milliarden-Dollar-Deal soll im vierten Quartal abgeschlossen werden.

Am Dienstag sagte Kuplent, Shell habe durch den Verkauf viel zu gewinnen, was den gesamten CO2-Fußabdruck des Unternehmens um etwa 1% reduzieren wird. Gleichzeitig sagte er, dass es den Wert der vorgelagerten Vermögenswerte von Shell freisetzen könnte, während der freie Cashflow nur um etwa 3 % reduziert würde.

„Wir argumentieren seit langem, dass Europas Big Oils – angetrieben durch den Druck, kurzfristige Fortschritte in Richtung auf strengere Entkohlungsziele zu zeigen – effektiv Nettoverkäufer aller ihrer fossilen Brennstoffe (ob sogenannter ‚Kern‘ oder nicht) sind, solange sie überhaupt vorhanden sind Exit kann die entsprechende Verwässerung der Cashflows des Konzerns mit der Sichtbarkeit des Bewertungsanstiegs ausgleichen“, sagte Kuplent.

Für ConocoPhillips sagte Lungo, der Deal sei der richtige Schritt, aber Anleger sollten keine große positive Reaktion von der Aktie erwarten.

„Insgesamt sehen wir diese Transaktion mittel- bis langfristig positiv, da sie die Größe/Skala und Reservenbasis des Unternehmens im kostengünstigsten Onshore-Becken in den USA erhöht“, sagte Lungo.

Die Hebelwirkung von ConocoPhillip wird jedoch sicherlich einen Schlag erleiden, und Lungo erwartet als Reaktion auf den Deal eine Neuemissionen.

Benzingas Fazit: Die Öl- und Gasindustrie befindet sich in einer schwierigen Lage, da die meisten Branchenexperten nicht damit rechnen, dass die Welt in etwa einem weiteren Jahrzehnt den Spitzenwert der Ölnachfrage erreichen wird. Die Bewertungen könnten in dieser Zeit jedoch unter Druck bleiben, da die Anleger auf eine extrem langfristige Perspektive und eine Verlagerung des globalen Energiemarkts hin zu erneuerbaren Quellen blicken.

Foto: Mit freundlicher Genehmigung von Royal Dutch Shell

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Source: https://markets.businessinsider.com/news/stocks/what-do-analysts-think-of-shell-s-9-5b-permian-asset-sale-to-conocophillips-1030813708

Geschäftseingeweihter

Das HR-Software-Startup Personio hat seine Bewertung in 9 Monaten auf 6,3 Milliarden US-Dollar mehr als verdreifacht, da die Deal-Größen 2021 boomen

Hanno Renner, CEO und Gründer von Personio. Personio Personio, ein HR-Tech-Unternehmen, ist nach Rosinen eines der wertvollsten Startups Deutschlands……

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Hanno Renner, CEO und Gründer von PersonioHanno Renner, CEO und Gründer von Personio.

Person

  • Personio, ein HR-Tech-Unternehmen, ist mit 270 Millionen US-Dollar eines der wertvollsten Startups in Deutschland.
  • Die Bewertung des Unternehmens ist von 1,7 Milliarden US-Dollar im Januar auf 6,3 Milliarden US-Dollar gestiegen.
  • Laut PitchBook-Daten ist die durchschnittliche Dealgröße für HR-Startups im Jahr 2021 erheblich gestiegen.
  • Weitere Geschichten finden Sie auf der Geschäftsseite von Insider.

Personio, das Personalsoftware für kleine und mittelständische Unternehmen anbietet, hat seine Bewertung in einer neuen Finanzierungsrunde auf 6,3 Milliarden US-Dollar mehr als verdreifacht.

Personio wurde 2015 von Hanno Renner, einem ehemaligen Yachtskipper, gegründet und unterstützt Unternehmen über seine Plattform bei der Verwaltung von Personal und Ressourcen.

Person zuletzt 125 Millionen US-Dollar im Januar 2020 gesammelt bei einer Bewertung von 1,7 Milliarden US-Dollar. Die neue Finanzierung der Serie E in Höhe von 270 Millionen US-Dollar kam von Greenoaks Capital Partners unter Beteiligung von Altimeter Capital und Alkeon Capital.

„Wenn Sie mich vor vier Wochen nach dem Fundraising gefragt hätten, hätte ich gesagt, dass wir viel Kapital haben und nicht noch einmal aufbringen müssen“, sagte Renner gegenüber Insider. „Ich habe auf Empfehlung eines anderen Gründers einige Gespräche mit dieser Investorengruppe geführt, und sie waren sehr daran interessiert zu investieren. Dies sind die richtigen Investoren, die wir an Bord holen, denn sie werden uns langfristig treu bleiben, da wir schließlich an die Öffentlichkeit gehen und darüber hinaus."

Der Deal bringt Personio auf rund 500 Millionen US-Dollar, die bisher gesammelt wurden, und macht es nach Trade Republic zum zweitwichtigsten privaten Tech-Startup in Deutschland.

Ein Großteil der neuen Mittel soll in das neue Produkt des Unternehmens namens People Workflow Automation fließen, ein Tool, das dabei hilft, Daten aus fragmentierten Abteilungen innerhalb eines Unternehmens zusammenzuführen, um Verzögerungen zu vermeiden. Renner nennt die Einstellung als Beispiel, bei dem die Zulassungsdokumentation eines Kandidaten bei einem MD und nicht bei der Personalabteilung eines Unternehmens liegt. Die Plattform von Personio kann den Prozess automatisieren, um sicherzustellen, dass die richtigen Formulare zur richtigen Zeit am richtigen Ort sind, sagte er.

„Wir haben in den letzten sechs Jahren mit mehr als 5.000 Unternehmen zusammengearbeitet und gesehen, wie einige dieser Prozesse über das traditionelle HR hinausgehen. Daher möchten wir unseren Kunden mehr helfen“, sagte Renner. "Die Anleger waren davon so begeistert, dass sie zu einer höheren Bewertung als im Januar investieren wollten."

Der Personio-Deal fällt mit einem Anstieg der durchschnittlichen Deal-Größe weltweit für Startups zusammen, die in der HR-Technologie tätig sind. laut PitchBook-Daten: Die durchschnittliche Post-Money-Bewertung beträgt in diesem Jahr etwa 28 Millionen US-Dollar, mehr als das Doppelte im Jahr 2020 von 11 Millionen US-Dollar.

Personio hat seine Präsenz in den letzten Jahren ausgebaut und beschäftigt heute rund 1.000 Mitarbeiter in Büros in München, Madrid, Dublin, London und Amsterdam. Neben der Entwicklung seines Automatisierungstools werden die Mittel in den kommenden Jahren in die Expansion in neue Märkte wie Frankreich und Italien und in die Einstellung Tausender Mitarbeiter fließen, sagte Renner.

  • Laut PitchBook-Daten ist die durchschnittliche Dealgröße für HR-Startups im Jahr 2021 erheblich gestiegen.
  • Source: https://markets.businessinsider.com/news/stocks/personio-german-tech-startup-triples-valuation-with-new-270-million-round-2021-10

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    Geschäftseingeweihter

    Die SEC geht derzeit eine harte Linie bei Stablecoins ein – aber sie könnte mehr Münzemittenten zulassen, wenn sie sie regulieren kann, sagt ein Experte für Finanzpolitik

    SEC-Vorsitzender, Gary Gensler. Foto von Chip Somodevilla/Getty Images Das Spektrum der Stablecoin-Emittenten könnte sich erweitern, wenn die SEC zur Regulierungsbehörde……

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    GettyImages 175048059SEC-Vorsitzender, Gary Gensler.

    Foto von Chip Somodevilla/Getty Images

    • Das Spektrum der Stablecoin-Emittenten könnte sich erweitern, wenn die SEC trotz ihrer harten Haltung zu den Kryptos zur Regulierungsbehörde wird.
    • Ein Streit braut sich zwischen der SEC und der Federal Reserve zusammen, um die Stablecoins zu beaufsichtigen, sagte ein hochrangiger Cowen-Analyst.
    • Wenn die Fed gewinnt, werden große Banken einen Vorteil bei der Ausgabe von Stablecoins haben, sagte Jaret Seiberg in einer Notiz.
    • Melden Sie sich hier für unseren täglichen Newsletter an, 10 Dinge vor der Eröffnungsglocke.

    Die Securities and Exchange Commission geht derzeit eine harte Linie bei Stablecoins ein – aber wenn sie letztendlich die Asset-Backed-Kryptowährungen reguliert, könnte dies eine weitaus größere Auswahl dieser angebotenen Coins bedeuten.

    Das ist die Ansicht von Jaret Seiberg, einem in DC ansässigen Analysten für Finanzdienstleistungspolitik bei Cowen, der feststellte, dass die Regierungsbehörde einen harten Rivalen um die Aufsichtsrolle hat.

    "Wir sehen einen Streit zwischen der Federal Reserve und der SEC darüber, welche Stablecoins reguliert werden sollen", sagte Seiberg diese Woche in einer Notiz.

    Der Boom der Popularität von Krypto-Assets im letzten Jahr hat die Aufsichtsbehörden trainieren ihr Visier auf potenzielle Risiken für Anleger und das Finanzsystem.

    Gary Gensler, Vorsitzender der SEC, hat Stablecoins mit "Jetons“ im Casino im Kryptomarkt „Wilder Westen“. Stablecoins sind Kryptowährungen durch Fiat-Geld wie den US-Dollar oder durch traditionelle wertstabile Vermögenswerte gedeckt.

    Tether und Circle, die beiden größten Stablecoins nach Marktkapitalisierung, haben genommen regulatorische Hitze vor kurzem mit der SEC Erteilung einer Ermittlungsvorladung diesen Sommer zu kreisen.

    Gensler und der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, gehörten zu den Spitzenbeamten – darunter Finanzministerin Janet Yellen –, die andeuteten, die Regeln für Stablecoins zu verschärfen, als sie trafen sich im Juli, um über Tether zu diskutieren.

    Der SEC-Chef hat einiges gesagt Stablecoins können durchaus Wertpapiere sein. Inzwischen hat der Fed-Chef gesagt: Stablecoins sind wie Geldmarktfonds, oder Bankeinlagen.

    Wenn die SEC den Kampf um die Aufsicht gewinnt, würde sie Stablecoins wie erstklassige Geldmarkt-Investmentfonds oder MMMFs behandeln, die laut Cowen mit Liquiditätsanforderungen und Rücknahmelimits verbunden sind.

    „Wir glauben, dass es eine größere Vielfalt an Stable-Coin-Emittenten geben wird, wenn sich die SEC durchsetzt. Viele Unternehmen, von Vermögensverwaltern über Banken bis hin zu Wertpapierfirmen, könnten Emittenten sein“, sagte Seiberg.

    Die Fed wird laut Cowen einen bankaufsichtsrechtlichen Ansatz verfolgen. Stablecoins würden zu einem weiteren Einzahlungsprodukt mit den üblichen Bankregeln und Verpflichtungen nach dem Gemeinschaftsreinvestitionsgesetz.

    „Wenn die Federal Reserve diesen Kampf gewinnt, erwarten wir, dass große Banken bei der Ausgabe von stabilen Münzen im Vorteil sind“, sagte Seiberg.

    Die Biden-Regierung scheint den Ansatz der Fed nach wie vor zu unterstützen drängt den Kongress, eine bankähnliche Charta zu schaffen für Stablecoins. Es hat den Financial Stability Oversight Council aufgefordert, die Stablecoin-bezogenen Risiken für das Finanzsystem zu untersuchen.

    Cowen erwartet, dass das FSOC Stablecoins als "systemrelevant" erachtet, was der Fed den Weg ebnet, sie wie Banken zu beaufsichtigen. Die Zentralbank hat mit Yellen, einer ehemaligen Fed-Chefin, die jetzt dem FSOC vorsitzt, eine wichtige Verbündete.

    "Dies ist nicht der erste Machtkampf zwischen den beiden. Sie kämpften in den 1990er Jahren darum, die Dachaufsichtsbehörde von Finanzunternehmen zu sein. Die Fed hat diesen Kampf gewonnen", sagte Seiberg.

    Cowen glaubt, dass die SEC die Nase vorn hat, weil die Marktaufsichtsbehörde als den einfachsten Weg zur Einführung eines Regulierungssystems angesehen wird.

    "Der FSOC-Prozess war schwerfällig, und der Kongress handelt selten", sagte Seiberg über den Weg der Fed.

    Im Gegensatz dazu ist die SEC möglicherweise in der Lage, Stablecoins als Wertpapiere zu behandeln, was den Weg für Regeln wie die für Geldmarktfonds frei macht.

    Wie auch immer es geht, gibt es laut Cowen für Stablecoins kaum einen wirklichen Unterschied zwischen den beiden Regulierungsregimen. Beides würde das Vertrauen stärken.

    „Für uns sollten beide Optionen den Anlegern versichern, dass Stablecoins vollständig durch US-Dollar gedeckt sind. Das sollte das Risiko eines Runs begrenzen“, sagte Seiberg

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  • Wenn die Fed gewinnt, werden große Banken einen Vorteil bei der Ausgabe von Stablecoins haben, sagte Jaret Seiberg in einer Notiz.
  • Source: https://markets.businessinsider.com/news/currencies/stablecoin-regulation-sec-federal-reserve-gary-gensler-jerome-powell-cowen-2021-10

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    Steigende Erdgaspreise lösen Hunderte Millionen Dollar an Nachschussforderungen aus, heißt es in dem Bericht

    Arbeiter bringen einen Abschnitt der Bohrlochverrohrung an einer Erdgasquelle von Chesapeake Energy an Ort und Stelle. Ralph Wilson/AP Rohstoffhandelshäuser sind fa……

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    ErdgasArbeiter bringen einen Abschnitt der Bohrlochverrohrung an einer Erdgasquelle von Chesapeake Energy an Ort und Stelle.

    Ralph Wilson/AP

    • Rohstoffhandelshäuser sehen sich mit Margin Calls konfrontiert, da die Preise für Erdgas steigen, berichtete Reuters am Montag.
    • Broker und Börsen fordern große Rohstoffhändler auf, Gelder zu hinterlegen, um ihr Risiko gegenüber steigenden Gaspreisen abzudecken.
    • Quellen berichteten, dass Handelshäuser von Reuters und andere Akteure zusammen Short-Positionen im Wert von 30 Milliarden US-Dollar auf dem niederländischen TTF-Gasmarkt aufgebaut hatten.
    • Weitere Geschichten finden Sie auf der Geschäftsseite von Insider.

    Broker und Börsen fordern die großen Rohstoffhandelshäuser auf, Hunderte von Millionen Dollar an zusätzlichen Mitteln zu hinterlegen, um ihre Risiken durch steigende Gaspreise abzudecken, so ein Reuters-Bericht am Montag.

    Die Rohstoffhändler Glencore, Gunvor, Trafigura und Vitol und andere sehen sich mit Nachschussforderungen für ihre Positionen auf den Erdgasmärkten konfrontiert, teilten sieben ungenannte Quellen der Nachrichtenagentur mit.

    Ein Margin Call erfolgt, wenn das Guthaben auf dem Konto unter die minimale Margin-Anforderung fällt, die laut Reuters in diesem Fall 10 bis 15 % beträgt.

    Zwei Quellen sagten, Handelshäuser und andere Akteure hätten zusammen Short-Positionen im Wert von 30 Mrd. Der niederländische TTF-Gasmarkt-Hub ist die wichtigste Plattform für den Aufbau einer Short-Position in Gas-Futures.

    Handelsunternehmen haben große Wetten auf aus den USA produziertes und exportiertes Erdgas gemacht, indem sie langfristige Verträge über den Kauf von Flüssigerdgas (LNG) unterzeichnet haben. Die Verträge sind hauptsächlich auf den Export von Gas nach Europa und Asien ausgelegt und einige Verträge laufen bis 2041.

    „Obwohl es im Zusammenhang mit der europäischen Erdgaspreisrallye Nachschussforderungen gegeben hat, behält Gunvor eine gesunde Liquiditätsposition und Instrumente, um jede weitere Volatilität zu bewältigen“, sagte ein Unternehmenssprecher gegenüber Reuters. Glencore, Trafigura und Vitol lehnten die Bitte von Reuters um einen Kommentar ab.

    Um sich gegen Preisunterschiede zwischen physischem Gas in den USA jetzt und dem Rest der Welt in der Zukunft abzusichern, müssen Händler Short-Positionen an den europäischen und asiatischen Gas-Futures-Märkten verkaufen. Händler bauen Short-Positionen auf, indem sie einen Gas-Futures-Kontrakt verkaufen mit dem Ziel, ihn später zu einem niedrigeren Preis wieder zu kaufen.

    Reuters sagte jedoch, dass die Strategie letzten Monat nach hinten losging, als die europäischen Gaspreise aufgrund einer Reihe von Faktoren wie niedrigen Lagerbeständen und hoher Nachfrage in Asien anstiegen. Der niederländische TTF-Gaskontrakt im Frontmonat, eine europäische Benchmark, ist seit Januar um fast 400 % gestiegen.

    Die Nachschussforderungen haben insbesondere einige kleinere Unternehmen dazu veranlasst, ihre Kreditaufnahme zu erhöhen, ihr für den Handel verfügbares Bargeld aufzuzehren und möglicherweise ihre Gewinne unter Druck zu setzen.

    Der November-Kontrakt am niederländischen TTF-Hub stieg in der Sitzung am Montag um 0,6% auf 94,23 € (109,47 $) pro Megawattstunde.

  • Quellen berichteten, dass Handelshäuser von Reuters und andere Akteure zusammen Short-Positionen im Wert von 30 Milliarden US-Dollar auf dem niederländischen TTF-Gasmarkt aufgebaut hatten.
  • Source: https://markets.businessinsider.com/news/commodities/natural-gas-price-margin-calls-commodities-prices-markets-2021-10

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