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Bloomberg Green: Dentro del cerebro climático de Bill Gates

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“Ethical Markets recomienda encarecidamente los informes de Akshat Rathi sobre Bill Gates y su enfoque de la transición verde. Si bien Bill Gates ha hecho algunas buenas inversiones a través de sus Breakthrough Ventures, todavía está demasiado concentrado en I + D, mientras pasa por alto las frutas que están al alcance de la mano, como los alimentos halófitos y la agricultura de agua salada en tierras no utilizadas y degradadas (consulte nuestros informes del Cuadro de indicadores de transición verde “Transición a la inversión basada en la ciencia, 2019-2020). Todo mejor que Direct Air Capture, CCS, BCCS, pero estamos de acuerdo en algunos de sus métodos CCUse, p. Ej. para cemento.

¡Gates todavía está muy mal informado sobre la necesidad de energía nuclear! ¡No hay justificación económica para más dinero desperdiciado en energía nuclear, que claramente se sacó del mercado hace años! Tantas alternativas adicionales a la energía solar y eólica de respaldo: electrólisis de hidrógeno verde a partir del agua de mar; recolección en aguas profundas de nódulos de metales mixtos naturales para su uso en baterías, p. Deepgreen Metals, Inc. de Vancouver, halófitas, granjas de algas marinas: algas del agua de mar para combustibles de aviación y otros.

~ Hazel Henderson, editora "

era un Video de 90 segundos dirigido directamente a Bill Gates en 2015 que finalmente convenció al multimillonario de llevar su activismo climático un paso más allá al desinvertir en combustibles fósiles. Pero el proceso real de desentrañar la tercera fortuna más grande del mundo del petróleo y el gas está tardando años, y no ha impedido que Gates invierta en otros negocios con alto contenido de carbono.

En el nuevo libro de Gates, Cómo evitar un desastre climático, el cofundador de Microsoft Inc. cuenta la historia de cómo pasó de ser un escéptico de la desinversión a finalmente aceptar la idea. Y sus intentos de cumplir esa promesa muestran lo difícil que puede ser salir por completo de los combustibles fósiles, especialmente para los muy ricos.

"En 2019, desinvirtí todas mis participaciones directas en compañías de petróleo y gas, al igual que el fideicomiso que administra la dotación de la Fundación Gates", escribe Gates en el libro, señalando que no había tenido acciones de la compañía de carbón durante "varios años". Presentaciones públicas de las participaciones de la Fundación Gates muestran que, a fines de 2019, más de $ 100 millones permanecían invertidos en acciones y bonos de compañías de petróleo y gas, incluidas Exxon Mobil Corp., Chevron Corp. y BP Plc. La fundación no revela específicamente sus inversiones totales en combustibles fósiles.

“Bill decidió vender todas sus participaciones directas en compañías de petróleo y gas en 2019”, dijo un portavoz de la familia Gates en respuesta a preguntas sobre el proceso de desinversión. “Trabajamos con gestores de inversiones de terceros para una parte muy pequeña de las tenencias de acciones y bonos. Actúan de forma independiente y Bill no dirige esas inversiones ".

Berlín, Alemania – 19 de abril: Bill Gates, capturado el 19 de abril de 2018 en Berlín, Alemania. (Foto de Inga Kjer / Photothek a través de Getty Images)

La cantidad de dinero de la fundación que permanece en las tenencias directas de combustibles fósiles es una pequeña fracción del tamaño total de la dotación, que se situó en $ 40 mil millones en 2019. De ese total, alrededor de $ 1.2 mil millones se invirtieron en fondos mutuos que también pueden tener indirectamente algunas acciones. en empresas de combustibles fósiles. La riqueza personal de Gates, que está separada de la fundación, es actualmente de unos 137.000 millones de dólares, según el Índice de multimillonarios de Bloomberg.

La desinversión no es un proceso sencillo. Es por eso que los activistas que piden a las grandes instituciones y a las personas ricas que dejen de apoyar los combustibles fósiles tienden a esperar hasta cinco años para la extracción total de las industrias con alto contenido de carbono. “En 2012, cuando comenzamos el movimiento de desinversión, fue complicado para los grandes propietarios de activos”, dijo Jamie Henn, director de la organización sin fines de lucro Fossil Free Media. "Se suponía que era necesario mantener ciertas inversiones y relajarse lentamente".

Leer más: Bill Gates habla con Bloomberg Green sobre cómo el mundo puede evitar un desastre climático

Llegar hasta cero sigue siendo extremadamente difícil, dado que gran parte de la economía mundial todavía depende de energía con alto contenido de carbono. El Rockefeller Brothers Fund, que se creó a partir de la riqueza del magnate del petróleo John D. Rockefeller, anunció en 2014 que se desharía de los combustibles fósiles. A Estudio de caso 2020 por el fondo mostró que el 0,05% de la dotación aún estaba expuesta, cinco años después de que comenzara a desinvertir, frente al 6,6% anterior.

Incluso cuando Gates se aleja de las empresas de combustibles fósiles, ha seguido apoyando a las empresas cuya existencia depende de ellas. Por ejemplo, actualmente posee aproximadamente el 19% de Signature Aviation Plc, el mayor operador mundial de bases de aviones privados. En enero, Cascade Investment LLC de Gates hizo una oferta para comprar Signature por $ 4.7 mil millones, junto con Blackstone Group Inc. y Global Infrastructure Partners. Según los términos de la oferta, Gates aumentará su participación en un 11% adicional.

Los jets privados suelen generar muchas más emisiones de carbono por pasajero en cada viaje que los vuelos comerciales. La inversión destaca el próximo desafío para los inversores conscientes del clima. Incluso si se deshacen de participaciones directas e indirectas de empresas de petróleo, gas y carbón, deben considerar si su apoyo financiero está ayudando a prolongar el uso de estos combustibles.

Un nuevo avión Embraer Phenom 300 de Netjets Inc. se encuentra en el hangar Signature Fight Services en Eppley Airfield en Omaha, Nebraska, EE. UU., El viernes 3 de mayo de 2013. NetJets, el negocio de aviación de Berkshire Hathaway, es una empresa de jet fraccionado cuyo los clientes adquieren una participación en aviones a cambio de horas de vuelo. Fotógrafo: Daniel Acker / Bloomberg

Un jet se encuentra en el hangar Signature Fight Services en Eppley Airfield en Omaha, Nebraska.

Fotógrafo: Daniel Acker

Una pregunta más importante es por qué Gates, una voz abierta sobre la necesidad de contrarrestar el calentamiento global, decidió deshacerse del petróleo y el gas recién en 2019. "Para ser franco, Gates debería haberse desinvertido hace mucho tiempo", dijo Bill McKibben, un activista climático de larga data. y fundador de 350.org, que ayudó a impulsar el movimiento Libre de Fósiles en 2012. "Pero si él está trabajando en ello de buena fe y tiene un plan para hacerlo más temprano que tarde, no es escandaloso en términos de lo que otros han hecho".

Gates puede ser la persona adinerada de más alto perfil que intenta desinvertir por completo en industrias que extraen carbono del suelo. En su libro, evoca la economía crítica de la desinversión para explicar por qué no lo hizo antes. La teoría es que deshacerse de las acciones de una empresa, por el motivo que sea, no es probable que tenga un impacto real en el precio de la acción porque es probable que alguien más se quede con las acciones baratas y se lleve a casa las ganancias de todos modos.

"No veía cómo la desinversión por sí sola detendría el cambio climático o ayudaría a las personas en los países pobres", escribe Gates. “Una cosa es desprenderse de las empresas para luchar contra el apartheid, una institución política que respondería (y lo hizo) a la presión económica. Otra cosa es transformar el sistema energético mundial, una industria que vale aproximadamente $ 5 billones al año y la base de la economía moderna, simplemente vendiendo las acciones de las empresas de combustibles fósiles ".

Los activistas argumentan que la desinversión es necesaria para enviar una señal fuerte. "Es principalmente para quitarle la licencia social a las empresas de combustibles fósiles", dijo Henn. "Es para demostrar que los modelos de negocio de estas empresas están en contradicción directa con nuestros esfuerzos por cumplir los objetivos del Acuerdo de París". El acuerdo se esfuerza por mantener el aumento de las temperaturas globales por debajo de 1,5 grados Celsius desde los niveles preindustriales.

En una escala suficientemente grande, la desinversión puede tener un impacto financiero real. Royal Dutch Shell Plc reconoció en su informe anual de 2017 que "podría tener un efecto material adverso sobre el precio de nuestros valores y nuestra capacidad para acceder a los mercados de capital social". Las empresas de carbón son ya luchando para obtener financiación para proyectos en todo el mundo.

Gates dice que finalmente tomó la decisión por razones morales. "No quiero obtener ganancias si los precios de sus acciones suben porque no desarrollamos alternativas de cero carbono", escribe. "Me sentiría mal si me beneficiara de un retraso en llegar a cero [emisiones]".

Con ese fin, Gates se ha centrado en invertir dinero en empresas que intentan ampliar alternativas más limpias. En la última década, ha invertido personalmente en empresas de tecnología climática que desarrollan de todo, desde reactores nucleares avanzados hasta máquinas que capturar dióxido de carbono del aire. Él lanzó Empresas innovadoras de energía en 2017, un fondo de $ 2 mil millones que invierte en nuevas empresas climáticas en etapa temprana. Otros inversores incluyen a Jeff Bezos, Jack Ma y Michael R. Bloomberg, fundador de Bloomberg LP.

En su libro, mientras tanto, Gates analiza cómo trabajar para aumentar la demanda de productos más limpios, lo que podría reducir sus costos. Él llama a esto la “prima ecológica”, la diferencia de precio entre un producto disponible en la actualidad y su alternativa baja en carbono. Eso podría aplicarse a su inversión en Signature Aviation.

Actualmente, solo alrededor del 1% de los combustibles de aviación utilizados a nivel mundial son sostenibles, según el grupo de investigación de energía limpia BloombergNEF. Si bien los jets privados representan solo el 5% del mercado general de vuelos, puede ser más fácil persuadir a sus ricos propietarios para que se cambien a combustibles más limpios porque ya pagan más, según el analista de Roland Berger, Robert Thomson. A su vez, eso podría impulsar la demanda de combustibles sostenibles y reducir los precios de las aerolíneas.

"Llegar a cero [emisiones] no significa que vamos a dejar de hacer las cosas que estamos haciendo: volar, conducir, fabricar cemento y acero o criar ganado", dijo Gates en respuesta a preguntas sobre su inversión en Signature, mientras negarse a comentar sobre la transacción específica. “Hay muchas oportunidades para llevar innovaciones a todos los sectores. Y en la aviación, en particular, hay avances interesantes en combustibles alternativos para reactores ".

Akshat Rathi escribe el boletín Net Zero sobre la intersección de la ciencia climática y la tecnología libre de emisiones. Usted puede enviarle un correo electrónico con comentarios.

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Source: https://www.ethicalmarkets.com/bloomberg-green-inside-bill-gatess-climate-brain/

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¡Ayuda a las animadoras científicas a llevar la ciencia a más animadoras!

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“Ethical Markets felicita a Darlene Cavalier por su visión y compromiso de llevar la voz de los ciudadanos a la política científica y la educación. Estamos muy contentos de que Darlene ayude a promover las publicaciones de la Oficina de Evaluación de Tecnología (OTA), especialmente el informe que promoví:

“UNA EVALUACIÓN DE LA TECNOLOGÍA PARA EL DESARROLLO LOCAL” (publicado originalmente en 1981, ahora disponible en University of Florida Press y descargable en www.ethicalmarkets.com ) .

¡Sigue con tu gran trabajo, Darlene!

Hazel Henderson, editora "

Las Science Cheerleaders son porristas actuales y anteriores de la NFL, NBA y colegiales que siguen carreras en ciencia, tecnología, ingeniería y matemáticas (STEM). Nuestra misión es inspirar, involucrar y empoderar a las niñas para que persigan sus sueños en STEM.

Desafiamos juguetonamente los estereotipos con el objetivo de inspirar a las niñas a ver las posibilidades que están disponibles para ellas en las carreras STEM. Nuestras porristas científicas aprovechan los intereses de las niñas en actividades divertidas y familiares, principalmente porristas (y bailes), liderando vítores con temas científicos y oportunidades prácticas de aprendizaje STEM para difundir la intimidación y aumentar la accesibilidad de STEM en eventos en todo el país.

¡Su apoyo nos ayudará a expandir nuestros programas y apariciones, como las que se destacan a continuación! Por favor considere hacer un donación deducible de impuestos a las porristas científicas para apoyar nuestros esfuerzos de divulgación STEM.

Las Science Cheerleaders son porristas actuales y anteriores de la NFL, NBA y colegiales que siguen carreras en ciencia, tecnología, ingeniería y matemáticas (STEM). Nuestra misión es inspirar, involucrar y empoderar a las niñas para que persigan sus sueños en STEM.

Source: https://www.ethicalmarkets.com/help-the-science-cheerleaders-bring-science-to-more-cheerleaders/

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Lo que significa el acuerdo COP26 para los inversores

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“Ethical Markets recomienda encarecidamente este resumen de la COP26 de Akshat Rathi y el equipo de Bloomberg Green.

Ver también mi complementario, Un análisis más profundo más allá de la COP26 "Infotecnología global: ¿El sistema nervioso externo de la humanidad ahora nos está volviendo locos?"

Hazel Henderson, editora ".

El Pacto Climático de Glasgow es un mensaje para inversores y ejecutivos de que la marcha hacia cero neto se está acelerando.

El acuerdo, negociado por casi 200 países durante dos semanas, no es el pacto que algunos esperaban. Pero establece una visión para un mundo que recorta radicalmente el uso de carbón, elimina los subsidios a los combustibles fósiles y compromete a los gobiernos con los objetivos más ambiciosos del Acuerdo de París.

Los escépticos argumentan que todo el acuerdo se basa en una apuesta masiva de que los mayores contaminadores del mundo eliminarán todas sus emisiones netas en las próximas décadas y dicen que el reciente aumento de la minería del carbón en China, India y Australia es justo que dificil esto va a ser.

Pero el resultado de la COP26 "dejó en claro a las empresas que necesitan alejarse de los combustibles fósiles", dijo Nick Molho, director ejecutivo de Aldersgate Group, que representa a empresas por valor de 550 mil millones de libras (740 mil millones de dólares) que presionan por la sostenibilidad. Las empresas están viajando en esa dirección independientemente de que los gobiernos respalden o no sus promesas con políticas, dijo.

La rapidez con que los negocios y las finanzas globales se alejan de los combustibles fósiles sigue siendo una pregunta abierta. El primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, dijo el domingo que el pacto de Glasgow sonaba como el “sentencia de muerte"Para el carbón, pero el lenguaje final se diluyó en el último minuto para" reducir progresivamente "el poder del carbón sin cesar después de las objeciones de la India que fueron respaldado por Estados Unidos y China. Las calificaciones dejan la puerta abierta a la inversión en algunas plantas de carbón, especialmente si están equipadas con tecnología para capturar emisiones.

Aun así, las empresas ya se están preparando para un mundo más verde. Cientos de empresas mundiales se han fijado objetivos para reducir las emisiones de dióxido de carbono, incluidos gigantes petroleros como Royal Dutch Shell Plc y BP Plc. Las empresas estaban ansiosas por mostrar su apoyo en Glasgow, con innumerables stands de la industria y apariciones de élites corporativas como el cofundador de Microsoft Corp. Bill Gates y el director ejecutivo de BlackRock Inc., Larry Fink.

En los seis años transcurridos desde la firma del Acuerdo de París, el mundo empresarial se ha movido más rápido que las políticas públicas, según John Kerry, enviado presidencial especial de Estados Unidos para el clima. “No solo las empresas están por delante del gobierno, sino que las empresas entienden que su futuro está ligado a tener un mercado estable”, dijo.

Las salas de juntas aún tienen un largo camino por recorrer. Solo el 5% de las empresas que cotizan en los principales índices bursátiles europeos que se han fijado objetivos para alcanzar emisiones netas cero para 2050 están en camino de cumplir sus objetivos, según un estudio de Accenture. Y ellos son los que están por delante de la curva. Los emprendedores ecológicos de los países más pobres se enfrentan costos de financiamiento mucho más altos que sus contrapartes en naciones más ricas. Muchas compañías en China e India, dos de los mayores contaminadores del mundo, aún no han elaborado planes detallados de neutralidad de carbono.

Muchas de estas tensiones se pueden ver en el impulso del ex gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, para lograr que la industria financiera reduzca las emisiones de su cartera a cero para mediados de siglo. Uno de los anuncios más importantes de la COP26 se produjo en la primera semana cuando el Alianza financiera de Glasgow para Net Zero dijo que los signatarios que supervisan alrededor de $ 130 billones establecerían objetivos claros y plazos para ecologizar sus inversiones. (Michael R. Bloomberg, fundador de Bloomberg LP, es copresidente de GFANZ).

Mark Carney en la COP26.
Fotógrafo: Emily Macinnes / Bloomberg

La iniciativa fue recibida con escepticismo por algunos expertos. Los miembros no dijeron cuánto dinero en realidad se trasladarán a actividades ecológicas y no se han puesto de acuerdo sobre una definición fija de cero neto. JPMorgan Chase & Co., el mundo mayor financiador de combustibles fósiles, fue una entrada tardía y no ha especificado cómo cumplirá con el objetivo de GFANZ. El grupo también excluye a tres de los bancos más grandes del mundo, todos los cuales son chinos y los principales proveedores de financiamiento del carbón.

Pero la fuerza de los acuerdos internacionales como el Pacto Climático de Glasgow proviene del hecho de que los gobiernos están unidos por un consenso único, sin importar cuán amplio sea, que sienta las bases para la inversión y la política a seguir.

Desde que los países acordaron en París tratar de limitar el calentamiento global a 1,5 grados Celsius desde los niveles preindustriales, casi todas las industrias del mundo se han transformado. Más de $ 2 billones invertidos en energía y tecnologías verdes, según BloombergNEF, dando a luz a una nueva generación de multimillonarios. Tesla Inc., ahora con un valor de $ 1 billón después de generar un ecosistema completamente nuevo en la industria automotriz, puede ser un modelo para futuros cambiadores de juego en todo, desde acero verde hasta carne falsa.

“Durante los primeros 20 años del problema climático, fueron los gobiernos los que subvencionaron las tecnologías ecológicas y crearon mercados con regulación”, dijo Nick Mabey, director ejecutivo del grupo de expertos ambientales E3G. "Entonces la tecnología se adelantó a esas regulaciones y ahora los gobiernos siguen la tecnología y los mercados".

El desafío para los gobiernos y los activistas es hacer que las empresas rindan cuentas. En Glasgow, los gobiernos aprobaron reglas para impulsar el escrutinio de los compromisos climáticos nacionales. Hay una esfuerzo paralelo por la iniciativa Science Based Targets para hacer lo mismo para las empresas, lo que podría resultar aún más importante.

Existe una "necesidad de ser realista acerca de lo que es realmente posible, y que las afirmaciones de los inversores sobre enfoques 'verdes' sean verificables", escribió Jessica Alsford, analista de Morgan Stanley, en una nota a los clientes.

Un avance significativo para las empresas que desean alcanzar sus objetivos climáticos fue un acuerdo sobre las reglas para crear un mercado global para créditos de carbon. En los últimos años ha habido una explosión en el interés de las empresas que buscan reducir las emisiones de sus balances de carbono mediante la compra de compensaciones.

Incluso mientras los expertos debaten los méritos del nuevo marco, que algunos advierten que no es hermético contra el lavado verde, el acuerdo tendrá “profundas implicaciones tanto en el panorama de la oferta como en la demanda del país. mercados voluntarios de carbono”, Dijo Simone Tagliapietra, investigadora principal del grupo de expertos Bruegel, con sede en Bruselas. "La incertidumbre en este frente de hecho desincentivó a los gobiernos para desarrollar mercados internos sólidos".

Si bien la acción principal de la COP26 tuvo lugar en la Zona Azul, donde los negociadores del país trabajaron en el pacto, la Zona Verde al otro lado del río Clyde tuvo una representación sin precedentes de empresas, finanzas y organizaciones sin fines de lucro.

“Glasgow será recordada como el punto de inflexión cuando empresas de todos los sectores, en masa, ahora centren su atención en desarrollar e impulsar sus estrategias de descarbonización”, dijo Keith Tuffley, codirector global de sostenibilidad y transiciones corporativas de Citigroup Inc. “ Es otro gran paso adelante en el camino hacia un mundo con cero emisiones netas ".

Escrito con Alastair Marsh. Akshat Rathi escribe el boletín Net Zero, que examina la carrera mundial para reducir las emisiones a través de la lente de los negocios, la ciencia y la tecnología. Usted puede enviarle un correo electrónico con comentarios.

Source: https://www.ethicalmarkets.com/what-the-cop26-deal-means-for-investors/

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Resumen de deuda sostenible, tercer trimestre de 2021

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Los volúmenes totales para el mercado de deuda sostenible, incluidos los bonos etiquetados como verdes, sociales y de sostenibilidad (GSS), bonos vinculados a la sostenibilidad (SLB) y bonos de transición, están en camino de alcanzar un billón anual, alcanzando los 649.100 millones de dólares en los primeros tres trimestres. de 2021.

Puntos clave

  • La emisión combinada etiquetada de Verde, Social y Sostenibilidad, Transición y Sostenibilidad vinculada alcanzó USD767.5 mil millones en los primeros tres trimestres de 2021,
  • Septiembre: el mes de emisión más grande de la historia, 130.600 millones de USD del total de emisiones etiquetadas
  • La emisión acumulada total etiquetada se situó en USD 2,3 billones a fines del tercer trimestre de 2021; verde acumulativo a USD 1,2 billones
  • Los bonos verdes alcanzan los USD354,2 mil millones a fines del tercer trimestre de 2021, superando el total de 2020 y ahora es probable que alcancen el medio billón para fines de año.
  • Trillones en emisión anual de bonos verdes al alcance para 2023
  • Los bonos vinculados a la sostenibilidad alcanzan los 78.700 millones de dólares este año; la financiación de transición alcanza los 5.000 millones de dólares este año

Icono de PDF Resumen de deuda sostenible, tercer trimestre de 2021

Publicado el 2 de noviembre de 2021 por Leena Fatin

  • La emisión acumulada total etiquetada se situó en USD 2,3 billones a fines del tercer trimestre de 2021; verde acumulativo a USD 1,2 billones
  • Source: https://www.ethicalmarkets.com/sustainable-debt-summary-q3-2021/

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