Connect with us

Cointelegraph

Portefeuilles cryptographiques : un front de bataille important pour gagner des parts de portefeuille et d'esprit

Les portefeuilles crypto doivent remplacer et réformer notre relation avec les services et institutions (financiers) actuels – et non les imiter….

Published

on

Les portefeuilles numériques sont des constructions logicielles qui imitent les portefeuilles physiques et offrent la fonctionnalité de stockage, d'utilisation et de catégorisation des instruments de paiement. Le parcours des portefeuilles numériques a commencé avec les paiements et s'est transformé en d'autres formes de talons tels que les cartes numériques, les billets et les cartes d'embarquement. Cependant, les portefeuilles crypto tentent de redéfinir le paysage des portefeuilles numériques comme quelque chose de plus qu'un stockage sécurisé des instruments de paiement et de crypto.

Avec plus de 100 portefeuilles cryptographiques et en pleine croissance, ce secteur de la cryptosphère devient encombré et ajoute de la complexité à une blockchain et à un espace d'actifs numériques déjà fragmentés. Alors que j'étudie cet espace et que j'essaie de comprendre la complexité des nouvelles blockchains, les protocoles de couche un de la finance décentralisée (DeFi) et jeton non fongible (NFT) émergeant avec une croissance exponentielle, je pense que les portefeuilles crypto seront le prochain front de bataille alors que les guerres des protocoles de couche un finiront par se calmer. Les principaux problèmes d'échelle, de sécurité et de vitesse du traitement des transactions et du protocole de couche deux se consolident et se transforment au fur et à mesure que la supériorité de la couche un vise l'efficacité et la sécurité du traitement. Les portefeuilles cryptographiques fourniront non seulement un moyen de gagner des parts de portefeuille, mais représenteront également la bataille pour la part d'esprit.

En rapport: Cette fois, c'est différent : quand DeFi rencontre les NFT

Aujourd'hui, la plupart des portefeuilles cryptographiques fournissent des constructions logicielles qui, pour la plupart, fournissent les services suivants à un niveau très basique :

  • Stocker les clés publiques et privées ;
  • Interagir avec diverses blockchains de couche un;
  • Envoyer et recevoir des actifs cryptographiques et des crypto-monnaies ;
  • Surveiller l'équilibre.

Les portefeuilles crypto devraient être plus qu'une meilleure gestion des clés

À mon avis, nous devons élargir la définition d'un portefeuille crypto et le considérer comme un moyen de participer à l'économie crypto. Il peut fournir au détenteur du portefeuille un cadre de choix pour participer à un réseau réglementé qui met l'accent sur l'identité numérique et nécessite une validation par un tiers, par exemple, Know Your Customer.

En rapport: Les autorités cherchent à combler l'écart sur les portefeuilles non hébergés

Dans le même temps, il peut également faire partie de réseaux émergents qui préservent l'anonymat et mettent l'accent sur la confidentialité et la préservation de la vie privée des participants. Ce cadre de choix permettra la conversation sur la réglementation et la conformité, en se déplaçant vers le réseau et les activités par opposition aux individus, tout comme les cadres de choix que nos portefeuilles actuels fournissent à un niveau analogique.

Un portefeuille serait modélisé pour être une extension de nos constructions d'identité dans les cadres d'identité actuels qui sont émis par des agents faisant autorité (comme une pièce d'identité émise par le gouvernement) à une identité numérique en évolution qui représente notre historique (de crédit), notre réputation et nos incitations. l'histoire. Cela favoriserait non seulement la transparence et le bon comportement, mais préserverait également la vie privée. La notion d'identité est importante car l'identité numérique (qui est aujourd'hui liée à chaque portefeuille et à chaque réseau) est une technologie fondamentale pour assurer le commerce, la confiance et la propriété des actifs numériques.

En rapport: Les inquiétudes concernant la confidentialité des données augmentent et la blockchain est la solution

La capacité d'un portefeuille à contrôler la participation et le cadre de choix permettant aux utilisateurs de choisir les attributs du portefeuille permettront une conception flexible et encourageront la participation. Ces portefeuilles sont traditionnellement des conteneurs de tous types de classes d'actifs tels que les NFT, les actifs DeFi, les crypto-monnaies et les actifs crypto. En outre, ils contiennent également des instruments de paiement existants, des comptes de valeur stockée et d'autres formes de talons numériques, permettant la participation et l'inclusion par un processus d'enregistrement pour les plateformes de services financiers existantes et les réseaux blockchain et crypto-économiques actuels et futurs. L'enregistrement pourrait impliquer soit le partage de primitives cryptographiques, par exemple une clé publique, soit la fourniture du portefeuille identifié pour les plates-formes centralisées traditionnelles.

A l'ère du Web 3.0

La question que nous devrions nous poser est de savoir comment concevoir un portefeuille crypto qui peut être un conduit vers un nouvel internet décentralisé (Web 3.0) et l'ensemble de la cryptosphère, et remplacer et réformer notre relation avec les services et institutions actuels.

La nouvelle conception de ces portefeuilles devrait permettre l'engagement dans des activités (crypto)économiques – que ce soit Web 3.0 ou autre – par exemple, le stockage de fichiers, la conservation NFT et simplement le stockage de données ou d'instruments qui permettent à un portefeuille de servir de réceptacle de compte pour tous nos revenus et engagements dans la cryptosphère et les institutions existantes.

En rapport: Comment les NFT, DeFi et Web 3.0 sont liés

Alors que les normes de paiement sur site Web et les paiements Web du World Wide Web Consortium (W3C) visent à définir des normes technologiques. MetaMask, bien que confiné à Ethereum (protocole de couche un), offre une vue impressionnante sur ce qui pourrait être un moyen propre de fournir une intégration de navigateur et de portefeuille, connue sous le nom de browlet. MetaMask fait cela depuis début 2016 et maintenant définit l'accès institutionnel avec MetaMask Institutionnel (MMI). Actuellement, la conception technologique des portefeuilles se concentre sur les portefeuilles de couche un ou spécifiques à la plate-forme et la gestion des clés, ce qui est nécessaire à la durabilité et à la croissance à long terme du Web 3.0. Avec un modèle comme celui de MetaMask, cependant, le provisionnement de portefeuille peut être un nouveau modèle commercial.

Contexte institutionnel et considérations — Un portefeuille institutionnel ?

La croissance exponentielle des actifs numériques et des écosystèmes associés, tels que la finance décentralisée, les actifs cryptographiques natifs et les NFT, a non seulement donné lieu à une innovation massive dans les produits technologiques et financiers, mais a également attiré l'attention de nombreux innovateurs, technologues, investisseurs et, plus récemment, investisseurs institutionnels.

En rapport: Les institutions semblent optimistes sur la crypto malgré des sorties record de Bitcoin

Alors que la blockchain, en tant qu'infrastructure de grand livre distribué et système de traitement des transactions, vise l'efficacité des actifs dématérialisés (actifs dans une écriture du grand livre), l'émergence des actifs cryptographiques et numériques change le paysage et les participants, modifiant essentiellement l'infrastructure du marché. Ainsi, cela rend les actifs numériques (et cryptographiques) uniques et différenciés en raison non seulement des caractéristiques inhérentes aux actifs, mais également des changements qui en résultent dans l'infrastructure du marché des actifs numériques (crypto). Les actifs numériques (crypto) sont généralement des actifs au porteur, et la revendication de ces actifs est généralement régie par une infrastructure à clé publique-privée. Les actifs numériques sont des actifs au porteur, ce qui a des implications pour le commerce et la protection, et fait apparaître des considérations pour les gestionnaires d'actifs institutionnels qui cherchent à allouer des capitaux à un fonds d'actifs numériques.

La notion de portefeuille dans un contexte institutionnel a quelques nuances et considérations supplémentaires qui incluent (mais ne sont pas limitées à) :

  • Connaissez votre client/connaissez votre transaction conditions.
  • Allocation d'actifs et déploiements de jetons.
  • Interaction avec les services de crypto-conservation et les fournisseurs de services.
  • Gestion des garanties et prêts.
  • Gestion des liquidités et considérations de trésorerie.

Contrairement à la finance traditionnelle avec une infrastructure de marché institutionnelle unique, des classes d'actifs spécialisées, des actifs dématérialisés, des critères de contrôle sous licence et bien plus encore – les constructions de base des actifs numériques comme les jetons DeFi, les NFT négociables, les crypto-monnaies de protocole de couche un et ainsi de suite — ne diffèrent pas significativement pour les investisseurs institutionnels. Les actifs dématérialisés, les dépositaires de titres centralisés (CSD), les prêts garantis et les modèles de négociation pour la finance traditionnelle ne sont pas les mêmes dans DeFi et d'autres classes d'actifs émergentes. La question et l'émergence de solutions de conservation de qualité institutionnelle, de pupitres de négociation d'actifs numériques, etc., appliquent l'appareil financier systémique traditionnel et les modèles de risque pour apprivoiser une technologie à croissance rapide et un écosystème crypto-économique.

Les problèmes d'un point de vue institutionnel sont l'échelle, le risque et l'alignement avec les contrôles et la gouvernance organisationnels traditionnels. Par exemple, la situation institutionnelle autour de la conservation des actifs numériques est similaire au service traditionnel à condition de par une banque dépositaire, qui est la possession physique d'actifs financiers pour le compte d'un client. En dépit d'être conceptuellement similaire, cependant, la pratique de la conservation des actifs numériques nécessite des considérations importantes sur la conception de la technologie. Il est également nécessaire de prêter attention aux considérations commerciales et transactionnelles telles que la gestion des liquidités, de la trésorerie et des garanties, ainsi que de favoriser une meilleure compréhension d'un cadre réglementaire et de conformité en évolution pour les actifs numériques, qui peuvent représenter diverses classes d'actifs.

L'application du prisme de la finance traditionnelle ajoute non seulement un élément de coût, mais désavantage également les investisseurs institutionnels. Cela plaide en faveur de l'utilisation des portefeuilles dans un contexte institutionnel pour traiter les nuances discutées précédemment.

Peut-être que l'impact de DeFi sur les modèles commerciaux traditionnels, la liquidité (adéquation du capital) et la trésorerie et les services connexes offerts aux gestionnaires de fonds et aux administrateurs peuvent conduire la conception des exigences de portefeuille institutionnel de la «conservation institutionnelle» des actifs de base au «point de déploiement, de décaissement et l'attribution. Cela change l'optique et l'orientation de la garde institutionnelle et étend le portefeuille institutionnel en tant que conduit pour fournir des instructions d'allocation au déploiement de crypto-capital, des instructions de participation dans teneurs de marché automatisés (AMM) et des pools de liquidité et une interface de « conservation » pour les actifs long-only.

En rapport: L'essor des robots DEX : les AMM poussent à une révolution industrielle dans le trading

Et encore une fois, voici la question la plus importante que nous devrions nous poser : comment concevoir un portefeuille crypto qui puisse être un conduit vers le Web 3.0 et l'ensemble de la cryptosphère, et remplacer et réformer notre relation avec les services et institutions actuels ? La promesse des actifs cryptographiques ne prend vie qu'avec leur utilisation, leur circulation et leur vitesse, mais si nous créons une structure de marché qui imite ou réplique uniquement un système existant, qu'avons-nous résolu ?

Je pense que les portefeuilles cryptographiques seront le prochain front de bataille alors que les guerres des protocoles de couche un finiront par se calmer. Alors que les principaux problèmes d'échelle, de sécurité et de vitesse du traitement des transactions et du protocole de couche deux se consolident et se transforment, la supériorité de la couche un vise l'efficacité et la sécurité du traitement. Les portefeuilles cryptographiques fourniront non seulement un moyen de gagner des parts de portefeuille, mais représenteront également la bataille pour la part d'esprit.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d'investissement. Chaque investissement et mouvement de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici n'engagent que l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ni ne représentent les points de vue et opinions de Cointelegraph.

Nitin Gaur est le fondateur et directeur d'IBM Digital Asset Labs, où il élabore des normes de l'industrie et des cas d'utilisation et travaille à faire de la blockchain pour l'entreprise une réalité. Il a précédemment occupé le poste de directeur de la technologie d'IBM World Wire et d'IBM Mobile Payments and Enterprise Mobile Solutions, et il a fondé IBM Blockchain Labs, où il a dirigé les efforts visant à établir la pratique blockchain pour l'entreprise. Gaur est également un ingénieur éminent d'IBM et un maître inventeur d'IBM avec un riche portefeuille de brevets. De plus, il est responsable de la recherche et du portefeuille pour Portal Asset Management, un fonds multigestionnaire spécialisé dans les actifs numériques et les stratégies d'investissement DeFi.

Source: https://cointelegraph.com/news/crypto-wallets-an-important-battlefront-to-gain-wallet-share-and-mind-share

Cointelegraph

PayPal enregistre son plus gros volume de Bitcoin depuis le crash des prix BTC en mai

Les volumes de Bitcoin sur PayPal atteignent leurs plus hauts niveaux depuis le crash du 19 mai. Un boom de la vente au détail à venir ?…

Published

on

Le premier fournisseur de services de paiement au monde a traité pour 145,60 millions de dollars de transactions Bitcoin le jour où BTC a atteint son record de 67 000 $.

1293 vues totales

15 Nombre total d'actions

PayPal enregistre son plus gros volume de Bitcoin depuis le crash des prix BTC en mai

Bitcoin (BTC) les volumes de transactions sur le fournisseur mondial de services de paiement PayPal ont atteint 145,60 millions de dollars le 20 octobre, juste au moment où la crypto de référence se redressait vers son record de près de 67 000 $.

Le dernier pic de volumes s'est avéré être le plus élevé depuis le 19 mai Crash des prix du Bitcoin d'environ 43 500 $ à aussi peu que 30 000 $. Ce jour-là, quelque 304 millions de dollars de BTC ont changé de mains, soit presque le double des volumes enregistrés le 20 octobre.

Volumes de Bitcoin PayPal. Source : ByBt.com

Néanmoins, dans les deux cas, il n'était pas clair si les volumes étaient dus à l'augmentation des achats lors de la hausse des prix du Bitcoin ou à des liquidations proches des nouveaux sommets atteints. Quelle que soit la raison, les lectures de PayPal reflètent une augmentation de l'activité commerciale le 20 octobre, comme l'atteste en outre un pic de requêtes Internet pour le mot-clé "Bitcoin".

L'intérêt du Bitcoin sur Internet a culminé mercredi. Source : Google TrendsBoom du commerce de détail ?

Notamment, PayPal permet aux utilisateurs de commencer à investir dans Bitcoin en mettant aussi peu que 1 $. En conséquence, la société de services de paiement est devenue une plate-forme viable pour les investisseurs de détail, une décision considérée par l'industrie comme un signal pour une adoption plus large de la cryptographie.

Fait intéressant, puisque La poussée de PayPal dans le secteur de la cryptographie, le nombre total d'adresses uniques détenant au moins 1 $ de BTC est passé de 26,83 millions le 20 novembre 2020 à 33,89 millions au moment de la publication. Pendant ce temps, le 20 octobre, le nombre était de 34,12 millions, un record absolu.

Adresses BTC avec un solde supérieur à 1 $. Source : CoinMetrics, Messari

Alexander Vasiliev, co-fondateur/chef de la clientèle du service de paiement crypto Mercuryo, a vu L'incursion de PayPal dans l'industrie de la cryptographie comme un signe d'essor de la vente au détail. Il s'attendait à ce que Bitcoin termine le quatrième et dernier trimestre de 2021 avec des bénéfices alors que les commerçants quotidiens recherchent des filets de sécurité contre une inflation en hausse persistante.

En rapport: Bitcoin étend la correction alors qu'Ethereum voit un "rejet parfait" à des niveaux record

"La pression d'achat accrue des utilisateurs de PayPal et son impact correspondant sur le prix du Bitcoin pourraient provoquer une augmentation notable ce quatrième trimestre et à la fin de l'année", a déclaré Vasiliev à Cointelegraph, ajoutant :

"La société a des millions de clients et un rachat massif de BTC peut effectivement pousser Bitcoin vers de nouveaux sommets […] Avec l'ATH à 67 000 $, nous pourrions voir un pire cas de prix de 80 000 $ d'ici la fin de l'année et un meilleur scénario de 100 000 $."

PayPal compte environ 392 millions d'utilisateurs actifs dans le monde, mais ses services cryptographiques sont disponibles uniquement aux États-Unis et au Royaume-Uni. Pendant ce temps, la société est également envisage une entrée dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi), signalant une expansion en dehors du secteur Bitcoin.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement les points de vue de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.

Néanmoins, dans les deux cas, il n'était pas clair si les volumes étaient dus à l'augmentation des achats lors de la hausse des prix du Bitcoin ou à des liquidations proches des nouveaux sommets atteints. Quelle que soit la raison, les lectures de PayPal reflètent une augmentation de l'activité commerciale le 20 octobre, comme l'atteste en outre un pic de requêtes Internet pour le mot-clé "Bitcoin".

Source: https://cointelegraph.com/news/paypal-logs-its-largest-bitcoin-volume-since-may-btc-price-crash

Continue Reading

Cointelegraph

Le Sri Lanka nomme un comité pour mettre en œuvre le minage de crypto et la blockchain

Le comité sri-lankais rendra compte de ses conclusions relatives à la crypto et à la blockchain au Cabinet des lois, règles et règlements….

Published

on

Le comité envisage de proposer un cadre adapté au Sri Lanka après avoir étudié les réglementations suivies par les marchés internationaux.

586 vues totales

11 Nombre total d'actions

Le Sri Lanka nomme un comité pour mettre en œuvre le minage de crypto et la blockchain

Le Sri Lanka rejoint le mouvement mondial d'adoption de la cryptographie après avoir mis en place un comité pour l'exploration et la mise en œuvre des technologies de blockchain et d'extraction de crypto.

Une lettre partagée le 8 octobre par le directeur général de l'information gouvernementale du Sri Lanka, Mohan Samaranayake, montre que les autorités ont approuvé une proposition récente qui vise à attirer des investissements dans les initiatives de blockchain et de crypto-monnaie du pays.

Selon Samaranayake, les autorités sri-lankaises ont identifié le besoin de développer « un système intégré de technologie bancaire numérique, de blockchain et d'extraction de crypto-monnaie » comme moyen de rester à égalité avec les partenaires mondiaux et les marchés internationaux. Il ajoutée:

"Ce comité sera mandaté pour étudier les réglementations et les initiatives d'autres pays tels que Dubaï, la Malaisie, les Philippines, l'UE et Singapour, etc., et proposer un cadre approprié pour le Sri Lanka."

La proposition a été faite par Namal Rajapaksa, ministre de la Coordination et du suivi des projets, qui exige que le comité fasse rapport de ses conclusions relatives à la crypto et à la blockchain au Cabinet des lois, règles et règlements.

Sur les huit membres du comité, deux membres représentent des géants internationaux de la fintech, dont Sandun Hapugoda de Mastercard et Sujeewa Mudalige de PricewaterhouseCoopers (PwC). Les membres de la finance traditionnelle comprennent le PDG de la Bourse de Colombo, Rajeeva Bandaranaike, et le directeur de la Banque centrale du Sri Lanka, Dharmasri Kumarathunge.

Les quatre membres restants représentent diverses autorités nationales, notamment l'équipe de préparation aux urgences informatiques du Sri Lanka (SLCERT), l'Agence des technologies de l'information, de l'information et de la communication (ICTA) du ministère de l'Information et du Conseil présidentiel.

En soutenant cette initiative, le comité surveillera également les lois et réglementations mises en œuvre par d'autres pays pour établir des règles contre le blanchiment d'argent (AML), le financement du terrorisme et les activités criminelles.

En rapport: Les transactions cryptographiques augmentent de 706% en Asie à mesure que l'adoption institutionnelle augmente – Chainalysis

Un récent rapport Cointelegraph a mis en évidence une augmentation de 706% en Asie centrale et méridionale et en Océanie entre juillet 2020 et juin 2021. Sur la base des données partagées par Chainalysis, la valeur des transactions dans la région s'élevait à 14% (572,5 milliards de dollars), l'Inde représentant la valeur de transaction mondiale la plus élevée.

En avril, la banque centrale du Sri Lanka a émis un avis public contre les risques liés à la crypto-monnaie investissements, invoquant l'absence de recours juridiques ou réglementaires. Cependant, juste un mois après l'avis, la banque centrale a présélectionné trois banques pour développer une preuve de concept pour un partagé Know Your Customer installation utilisant la blockchain.

En rapport: Les transactions cryptographiques augmentent de 706% en Asie à mesure que l'adoption institutionnelle augmente – Chainalysis

Source: https://cointelegraph.com/news/sri-lanka-appoints-committee-to-implement-crypto-mining-and-blockchain

Continue Reading

Cointelegraph

Crypto et fonds de pension : comme le pétrole et l'eau, ou peut-être pas ?

Les fonds de pension, les plus prudents des investisseurs institutionnels, s'intéressent désormais au secteur en plein essor de la crypto et de la blockchain….

Published

on

Il y a de bonnes raisons pour lesquelles les fonds de pension ne devraient pas investir dans l'espace crypto et blockchain. L'industrie est trop nouvelle, trop volatile et techniquement abrutissante. De plus, les règles et règlements régissant le secteur n'ont pas encore été établis.

Mais les instruments financiers à revenu fixe que les fonds de pension privilégient généralement – comme les obligations d'État à long terme – ne rapportent presque rien de nos jours, de sorte que les gardiens traditionnels des fonds de retraite des employés sont confrontés à un dilemme : où trouver le rendement des investissements dans un monde où l'inflation est imminente?

Il n'est donc peut-être pas tout à fait surprenant que les fonds de pension – les plus prudents des investisseurs institutionnels – examinent de plus près le secteur en plein essor de la crypto/blockchain.

"Les bureaux de la famille ont mené la charge dans les fonds crypto il y a plusieurs années, mais nous avons constaté un intérêt croissant pour les retraites, et de nombreuses retraites sont désormais exposées à la crypto", Stephen McKeon, professeur de finance à l'Université de l'Oregon et partenaire à Collab + Currency, a déclaré Cointelegraph.

« Nous avons constaté un intérêt accru pour les retraites » au cours de la dernière année, a ajouté Christine Sandler, responsable des ventes, du marketing et de la recherche chez Fidelity Digital Assets – dans le cadre d’une augmentation parmi tous les segments institutionnels – « ce qui, selon nous, reflète la sophistication et l'institutionnalisation croissantes de l'écosystème des actifs numériques, combiné à un macro-récit fort motivé par la réponse à la pandémie. »

Les fonds de pension ont tendance à être «des investisseurs plus conservateurs et averses au risque par rapport aux autres segments», selon Sandler, et ils privilégient principalement les investissements qui ont affiché une croissance à long terme et une faible volatilité, ce qui pourrait sans doute les rendre méfiants vis-à-vis de la crypto/blockchain espacer.

Un adopteur précoce

L'un des premiers fonds de pension basés aux États-Unis à investir dans des entreprises de blockchain était le système de retraite des agents de police du comté de Fairfax, basé à Fairfax, en Virginie. Il a testé les eaux en 2018 avec une allocation de 0,5% dans un fonds qui investissait dans des entreprises liées à la blockchain, a déclaré à Cointelegraph Katherine Molnar, directrice des investissements du fonds, lors de la récente conférence SALT à New York.

Le fonds a augmenté son allocation à 1% en 2019 et au printemps 2021, il a ajouté deux nouveaux fonds d'investissement liés à la blockchain. L'allocation cible actuelle est de 2 %, mais parce que les sociétés cryptographiques et basées sur la cryptographie ont augmenté en valeur, 7 % de l'ensemble des actifs du fonds sont désormais liés à la cryptographie – encore une fois, principalement des entreprises de type « pick-and-pelle » qui soutiennent l'industrie – comme les échanges cryptographiques et les dépositaires.

Le fonds de pension ne peut pas se rééquilibrer car il est investi dans des fonds de capital-risque, a expliqué Molnar, mais à la mi-septembre, Fairfax signalé son intention d'investir 50 millions de dollars avec Parataxis Capital, un fonds spéculatif crypto qui investit dans des jetons numériques et des dérivés de crypto-monnaie. "Ce n'est pas un pari directionnel, mais ce n'est pas non plus totalement illiquide", a-t-elle déclaré à Cointelegraph.

Le fait que le fonds de pension des policiers ait investi jusqu'à récemment dans des sociétés liées à la cryptographie par opposition aux crypto-monnaies – Coinbase plutôt que, disons, Bitcoin (BTC) – n'est pas rare non plus. Les investisseurs institutionnels américains interrogés par Fidelity Digital ont indiqué une plus grande propension aux produits d'investissement dans les actifs numériques plutôt qu'à la propriété directe de crypto-monnaies, a déclaré Sandler à Cointelegraph, ajoutant :

"D'après notre étude, nous savons également que les fonds de pension et les régimes à prestations définies, comme de nombreux autres segments d'investisseurs institutionnels interrogés, favorisent la gestion active d'un produit d'investissement contenant des actifs numériques."

Davantage de fonds de pension peuvent désormais emprunter cette voie. "Nous avons commencé à voir une participation non seulement du segment des fonds spéculatifs, dont nous avons longtemps vu la participation, mais maintenant c'est récemment d'autres institutions, pensions et dotations", Michael Sonnenshein, PDG de Grayscale Investments – le plus grand gestionnaire de actifs numériques — Raconté Bloomberg plus tôt cette année, ajoutant qu'il prévoyait que les fonds de pension et les dotations seraient le moteur d'une grande partie de la croissance future de sa société d'investissement.

Même les géants des fonds de pension comme le California Public Employees Retirement System (CalPERS) ont plongé un orteil dans la mer de la crypto/blockchain. CalPERS investi dans la société minière Bitcoin Riot Blockchain LLC il y a quelques années et a depuis augmenté la participation à environ 113 000 actions – d'une valeur d'environ 3 millions de dollars début octobre – bien que ce soit minuscule par rapport aux 133,3 milliards de dollars d'actifs sous gestion de CalPERS, au moment de son dépôt 13F en août.

Combien en faut-il?

Quelle sorte d'allocation crypto est appropriée pour un fonds de pension aujourd'hui ? Jim Kyung-Soo Liew, professeur adjoint à la Carey Business School de l'Université Johns Hopkins, a co-écrit l'un des premiers articles universitaires sur la crypto et les fonds de pension en 2017. Cela papier a constaté qu'une allocation de 1,3% de Bitcoin serait "optimale" pour profiter pleinement des avantages de la diversification de la crypto-monnaie.

Qu'est-ce qui convient aujourd'hui ? "À l'avenir, un investisseur institutionnel devrait envisager une allocation de 10 à 20 %", a déclaré Liew à Cointelegraph, et il s'attend à ce que les grands fonds de pension investissent jusqu'à un cinquième de leurs actifs totaux dans l'espace crypto/blockchain au sein de les trois à cinq prochaines années.

98% des comptes de retraite aux États-Unis ne peuvent pas accéder #Bitcoin.

C'est 36 800 000 000 000 $.

Que se passe-t-il quand ils le font ?

– Dan Held (@danheld) 7 octobre 2021

"Nous verrons plus d'investisseurs institutionnels", a déclaré Liew, ajoutant: "Leurs horizons sont longs." La capitalisation boursière actuelle de 2 000 milliards de dollars pourrait atteindre 20 000 milliards de dollars au cours des trois à cinq prochaines années, a-t-il ajouté, en supposant un environnement réglementaire favorable.

Lorsqu'on lui a demandé si cela ne va pas à l'encontre du conservatisme traditionnel des fonds de pension, Liew a répondu : « Les fonds de pension ont des conseils d'administration ; ils ont des comités d'investissement », et oui, « ils sont souvent accusés d'être trop conservateurs et de vouloir comprendre les choses à 100 % avant d'agir ».

Du point de vue de l'éducation, il faudra du temps et des efforts pour les amener, mais les directeurs des investissements sont assez intelligents en tant que groupe et ils seront capables de comprendre les concepts, a déclaré Liew. Un problème, a-t-il admis, "Ils ne sont pas récompensés pour la prise de risque."

Des obstacles demeurent

Il peut y avoir d'autres obstacles. "L'un des défis est que les retraites ont tendance à nécessiter de gros billets", a déclaré McKeon à Cointelegraph, "donc l'espace a dû mûrir un peu pour accepter ce montant de capital. Alors que les fonds continuent d'augmenter, nous nous attendons à voir une plus grande participation des retraites. » La volatilité reste une préoccupation, a déclaré Sandler, soulignant que Les données:

« L'étude sur les actifs numériques des investisseurs institutionnels 2021 » a révélé que 73 % des fonds de pension américains, des régimes à prestations définies, des fonds de dotation et des fondations interrogés citaient la volatilité comme le principal obstacle à l'adoption. »

Les fonds de pension américains et les régimes à prestations définies ont toujours une vision assez négative des actifs numériques, selon l'enquête, « mais je pense que nous continuerons de voir cette perception négative diminuer à mesure que le marché continue de mûrir et que ces investisseurs se sentent plus à l'aise avec le la technologie, l'infrastructure et les canaux d'exposition et avoir une thèse d'investissement plus développée sur ces actifs », a-t-elle ajouté.

Ainsi, les fonds de pension, comme d'autres investisseurs institutionnels, s'efforcent de trouver des opportunités d'investissement. Comme le New York Times c'est noté, "NOUS. Les bons du Trésor ont été les obligations de choix pour un revenu de retraite sûr. Mais ils ne pourraient offrir aucun retour réel pour la prochaine décennie. »

En rapport: Le long jeu : l'intérêt institutionnel pour la crypto ne fait que commencer

Pendant ce temps, du côté positif, les fonds de pension ont de longs horizons et ils peuvent résister à la volatilité à court terme. Un autre avantage, "Le talent de crypto est réparti uniformément dans le monde, et nous pouvons trouver ce talent", a ajouté Liew.

Bien entendu, les contraintes fiduciaires ne disparaîtront pas. De nombreuses caisses de retraite représentent des municipalités et tiennent entre leurs mains le bien-être financier de nombreuses personnes en fin de vie. C'est beaucoup de responsabilité. Mais vous « ne pouvez pas obtenir une tonne de récompenses si vous ne prenez pas de risques », a déclaré Liew.

Il y a quelque temps, le président du conseil d'administration de Molnar a déclaré : « Je comprends la nécessité de le faire » – le fonds de pension des policiers, comme la plupart des investisseurs institutionnels, avait du mal à faire fructifier son argent dans un environnement de taux d'intérêt bas persistants – mais certains officiers « sont hors de la réserve », a-t-il affirmé. Avec le récent taux de rendement de 7,25 % du fonds sur ses investissements en cryptographie, il est probablement prudent de supposer que certains de ces agents sont maintenant de retour dans la réserve.

Les fonds de pension ont tendance à être «des investisseurs plus conservateurs et averses au risque par rapport aux autres segments», selon Sandler, et ils privilégient principalement les investissements qui ont affiché une croissance à long terme et une faible volatilité, ce qui pourrait sans doute les rendre méfiants vis-à-vis de la crypto/blockchain espacer.

Source: https://cointelegraph.com/news/crypto-and-pension-funds-like-oil-and-water-or-maybe-not

Continue Reading

Trending