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Fintech

Robinhood est un parfait exemple du pouvoir insidieux de la Fintech

L'équipe de Biden entre dans le combat réglementaire avec une main déjà attachée dans le dos….

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La semaine dernière, nous avons vu une parfaite illustration de la puissance de la technologie financière.

En dépit des «hedge funds bros», les investisseurs particuliers a conduit une vague dans le cours de l'action GameStop en grande partie via l'application de trading Robinhood. Alors que les progressistes aimaient regarder la vieille garde de Wall Street se bousculer au milieu du chaos, les entreprises de technologie financière comme Robinhood – des applications de prêt, d'investissement, etc. – ne cherchent certainement pas à mettre fin au capitalisme financier. En effet, une fois que Wall Street a commencé à crier sur les amateurs qui les battaient à leur propre jeu absurde, Robinhood averti contre la volatilité même du marché qu'il facilitait, arrêter le trading de GameStop et d'autres actions mémorisées, conduisant à au moins un recours collectif et Sénat et Maison progressiste appel à enquête.

En fin de compte, il semble que le fonds spéculatif ciblé par les utilisateurs de Robinhood, Melvin Capital Management, être en partie acheté par un autre fonds spéculatif plus important, Citadel Capital Management. Une société distincte appelée Citadel Securities – qui a le même propriétaire que Citadel Capital Management, Ken Griffin, le l'homme le plus riche de l'Illinois – facilite certaines transactions de Robinhood.

Robinhood lui-même gagne de l'argent en vendre des données sur les métiers des utilisateurs à des entreprises géantes de Wall Street, qui jalonnent ensuite leurs propres positions en fonction de ce que le petit gars fait. La Commission de Sécurité et d'Echanges a également accusé Robinhood le mois dernier d'avoir offert de mauvais prix de négociation à des utilisateurs sans méfiance, puisque ces transactions étaient acheminées par des entreprises payant Robinhood. Si cela est vrai, les utilisateurs de Robinhood payaient effectivement une prime sur leurs transactions, malgré la commercialisation de l'application elle-même comme «sans commission». Cela s'est produit entre 2015 et fin 2018, lorsque Robinhood se développait rapidement, selon la SEC.

Vous ne sauriez rien de tout cela du marketing faux-populiste de Robinhood sur "démocratiser la finance. » Mais tout comme les entreprises traditionnelles de Wall Street et de Big Tech avant elle, la fintech est en train de construire une chambre d'écho des voix de l'industrie et d'anciens régulateurs pour faciliter la surveillance et permettre ses pratiques prédatrices. Celles-ci vont de, comme The Intercept and Type Investigations l'ont déjà rapporté, des prêts à intérêt élevé comme Best Egg à des efforts légitimement nouveaux (du moins de notre vivant) pour privatiser et surveiller les opérations de base du système monétaire.

La Fintech n'est ni intrinsèquement bonne ni mauvaise; au contraire, comme toute technologie, son impact potentiel sur la société est étroitement lié aux décisions politiques qui guident son utilisation – et les quatre prochaines années pourraient définir dans quelle mesure l'industrie de la fintech est capable de façonner le système financier. Laissées à elles-mêmes, les entreprises de technologie financière pourraient escroquer les gens moyens par le biais de day-trading mal avisés ou de prêts à intérêt élevé, introduire de nouveaux risques systémiques dans le système financier et développer des devises privées traçables avec le potentiel de remplacer les liquidités.

Répondre à la fintech sera un défi réglementaire majeur pour l'administration Biden. Mais il entre dans ce combat avec une main déjà attachée dans le dos. Le droit financier américain est largement antérieur à l'ère numérique et est souvent mal adapté à la description de l'activité financière en ligne. Et de nombreuses entreprises fintech se conçoivent pour se soustraire délibérément aux classifications légales et aux réglementations qui les suivent.

8/24/20 Portraits environnementaux de FSPP Dean Michael Barr.

Michael S. Barr, doyen des politiques publiques à la Gerald R. Ford School of Public Policy, le 24 août 2020.

Photo: École de politique publique Gerald R. Ford / Photographie de l'Université du Michigan

Au moins trois candidats potentiels à Biden ont des liens avec le secteur des technologies financières. Rapports préliminaires en janvier, Michael Barr a désigné Michael Barr comme le favori de Biden pour être le prochain contrôleur de la monnaie, un régulateur crucial des banques nationales. Les législateurs et organisations progressistes (y compris le projet de porte tournante au Center for Economic and Policy Research, où travaillent les auteurs de cet article) a repoussé, citant Barr's précédent bilan favorable aux banques au gouvernement et ses liens étroits avec fintech. Il actuellement dirige un projet fintech à l'Université du Michigan, travaille séparément avec la Fondation Bill et Melinda Gates sur la fintech et conseille un fonds de capital-risque axé sur la fintech. Barr n'a pas répondu à une demande de commentaire.

Barr est aussi un conseiller à l'Alliance pour une réglementation innovante, un financé par la fintech think tank, aux côtés du professeur de Georgetown Chris Brummer, qui a été lancé en tant que président potentiel de la Commodity Futures Trading Commission. "AIR"manifeste»Pour la réglementation de l'ère numérique soutient que nous devons réviser le système – dans le sens inverse, avec une alternative numérique qui laisse le moins de contrôle possible. Manifeste réglementaire d’AIR appels pour utiliser des données biométriques au lieu des exigences traditionnelles de connaissance de vos clients, qui sont les parties de notre régime de lutte contre le blanchiment d'argent qui obligent les entreprises à vérifier que les clients sont bien ceux qu'ils prétendent être lors de transactions financières. Brummer n'a pas répondu à une demande de commentaire.

Ailleurs, AIR appelle à abandonner ou à réviser pratiquement tout ce qui oblige le système de réglementation à rendre des comptes au public, comme les processus de la Loi sur la liberté d'information ou les périodes de commentaires du public, en faveur de la technologie de surveillance.

Le Bureau du contrôleur de la monnaie, ou OCC, qui fait techniquement partie du département du Trésor mais fonctionne avec une grande indépendance, serait en mesure d'accorder cette atteinte majeure à la vie privée des individus. L'industrie réclamations que les données biométriques seront beaucoup plus sûres (et moins coûteuses à administrer) que les tactiques traditionnelles de lutte contre le blanchiment d'argent. Perdu dans les communiqués de presse de l'industrie élogieuse, il s'agit de la contribution du public à la question de savoir si les gens sont à l'aise de voir leurs visages, yeux, doigts et voix enregistrés par des sociétés financières géantes – et si les données sont stockées en toute sécurité ou vendues à des acteurs extérieurs. Il y a aussi la question de savoir si les données biométriques, une fois rassemblées, pourraient être liées aux autres activités d’une entreprise financière, en particulier aux décisions de prêt. Sans réglementation appropriée, les entreprises seraient en mesure de prendre en compte vos données faciales et vocales dans sa décision de vous prêter.

Au moins trois candidats potentiels à Biden ont des liens avec le secteur des technologies financières.

Barr a également conseillé la société de technologie financière Ripple, qui fait actuellement face à un procès de plusieurs milliards de dollars SECONDE. La SEC fait valoir que la crypto-monnaie de Ripple, XRP, la troisième plus grande au monde, est une sécurité non enregistrée qui ne sert à rien d'autre que de canaliser les ventes vers Ripple. (Bitcoin, en comparaison, n'est pas produit par une seule entreprise, il ne peut donc pas être traité comme un titre; il n'y a pas d'actif sous-jacent qui gagne de la valeur si les prix du Bitcoin augmentent.) Le PDG de Ripple était également interviewé par Brummer l'année dernière dans le cadre de la «DC Fintech Week», une rencontre annuelle entre l'industrie, les régulateurs et les dirigeants politiques que Brummer facilite.

En réponse à la poussée contre Barr, La perspective américaine a rapporté que la Maison Blanche envisage maintenant le régulateur californien Manuel Alvarez pour le poste de l'OCC. Alvarez est encore plus directement lié à la fintech. De 2014 à 2019, il a été directeur juridique d'e-lender Affirm, qui propose des prêts «acheter maintenant, payer plus tard» à la caisse pour les transactions de détail, ainsi que des prêts à court terme destinés aux consommateurs sans carte de crédit. Selon Les rapports des consommateurs, Les prêts d'affirmation peuvent atteindre 30 pour cent APR.

Alvarez dirige désormais le département californien de la protection financière et de l'innovation, parfois appelé «le mini Consumer Financial Protection Bureau». Mais «innovation» fait référence à un bureau spécialement mis en place pour communiquer et encourager le développement des technologies financières en Californie. Alvarez a décrit l'objectif du ministère de Yahoo finance la semaine dernière comme à «s'engager de manière proactive avec la fintech de manière non conflictuelle, mais aussi de manière programmatique afin que nous puissions essayer et… vraiment développer une image plus holistique de l'innovation dans les services financiers, puis laisser cela informer le reste de la le travail du département – laissez-le informer le travail de surveillance en ce qui concerne même les titulaires de licence existants comme nos banques et coopératives de crédit.

Dans un e-mail à The Intercept, un porte-parole d'Alvarez a déclaré qu'il ne soutenait pas l'idée de laisser les acteurs de l'industrie dicter les termes de la réglementation. «Le DFPI est fier de diriger le pays dans le développement d'un cadre réglementaire qui équilibre la protection des consommateurs et l'innovation financière responsable grâce à des capacités d'application étendues, un bras de surveillance du marché, une sensibilisation accrue des consommateurs et un engagement précoce avec les innovateurs», indique la déclaration d'Alvarez.

L'administration de Joe Biden devra également se distinguer du département du Trésor sous Barack Obama, qui a activement encouragé le développement des fintech privées. D'autres parties du gouvernement fédéral ont construit des incubateurs actifs dans le domaine des technologies financières, comme l'initiative d'innovation responsable de l'OCC et le projet Catalyst du CFPB. Le conseiller en chef de la politique fintech d’Obama était Adrienne Harris, qui est maintenant un proche associé de Barr à l’Université du Michigan et un Membre du conseil d'administration d'AIR. Harris a également fondé une compagnie d'assurance en ligne après avoir quitté l'administration Obama.

Le contrôleur de l'OCC d'Obama, Thomas Curry (également sur le Carte AIR), a introduit une initiative politique appelée la charte des banques à vocation spéciale à la fin de 2016. Une charte placerait les entreprises de technologie financière sous la supervision de l'OCC, mais leur accorderait la licence pour opérer à l'échelle nationale en tant que banques nationales à vocation spéciale avec leur gamme complète de produits financiers et sans dépôt prendre des exigences. De telles propositions de charte des fintechs limite pouvoirs réglementaires des États et habiliter les entreprises fintech à s'associer avec les banques nationales, consolidation des services financiers dans une poignée d’institutions trop grandes pour faire faillite. Les deux nominations de Donald Trump à l'OCC tenté mettre en œuvre la proposition de Curry malgré opposition des régulateurs bancaires d'État. Sens. Sherrod Brown et Jeff Merkley opposé Curry’s push et l’État de New York poursuivi l'OCC en 2020 après que le contrôleur intérimaire Brian Brooks a réintroduit la charte de la fintech.

En Californie, Alvarez a déjà fait pression pour que les entreprises fintech puissent contourner la réglementation. Une version de la législation créant le «mini CFPB» qui il a aidé à rédiger, mais qui n'a jamais été promulgué, a appelé le gouvernement de l'État à encourager spécifiquement les fintechs à s'enregistrer en Californie en tant que sociétés de prêt industriel. Cette charte quelque peu obscure permettrait aux fintechs d'accepter les dépôts des consommateurs sans être soumis du tout à la réglementation bancaire fédérale – une solution au refus de l’OCC de leur accorder des chartes bancaires. Bien sûr, Alvarez pourrait inverser cette tendance s'il était nommé à la tête de l'OCC. Alvarez a déclaré à S&P Global que son soutien aux chartes des banques industrielles découlait d'un intérêt à maintenir les entreprises de technologie financière basées en Californie. «Nous ne pouvons pas obliger les groupes intéressés à postuler en Californie», Alvarez a écrit, "Mais nous pouvons certainement fournir un glidepath."

Enfin, les services bancaires parallèles ou les prêteurs qui n'acceptent pas de dépôts et ne sont pas soumis à une surveillance réglementaire sont responsables de plus 50 pourcent du marché du crédit immobilier et personnel aux États-Unis. Les entreprises Fintech jouent un rôle majeur dans ce boom des prêts, représentant plus d'un trimestre d'origines de prêts en 2015, tandis que offre des taux nettement plus élevés que les banques traditionnelles et autres banques parallèles. Et le prêt devient encore plus dangereux lorsque les crypto-monnaies, réputées volatiles, sont les moyen d'échange. Bien qu'encore naissant, ce développement de l'activité fintech méritera bientôt des réponses réglementaires fermes et appropriées de la part du CFPB, de la SEC et d'autres acteurs concernés.

Ces combats sur des aspects individuels de la fintech ou de la crypto-monnaie sont tous en fin de compte des proxys pour un conflit plus grave: la «guerre contre l'argent liquide» et le droit à une monnaie publique et non traçable, y compris sur Internet, a déclaré Rohan Gray, professeur au Willamette University College. of Law qui étudie la technologie financière et l'histoire de l'argent, dans un e-mail. «Fintech», a-t-il écrit, n'est que la manifestation la plus récente, la plus brillante et la plus brillante d'une longue lutte pour le commerce public.

«Tous les débats sur la« fintech », une fois que vous avez dépassé les escroqueries et le battage médiatique, sont vraiment un débat sur l’avenir de l’argent», a déclaré Gray. «La récente montée de la« fintech »n’est que la dernière saga d’une lutte séculaire entre la responsabilité démocratique et le pouvoir privé irresponsable, ce dernier se cachant derrière des promesses d’innovation technologique.»

Robinhood lui-même gagne de l'argent en vendre des données sur les métiers des utilisateurs à des entreprises géantes de Wall Street, qui jalonnent ensuite leurs propres positions en fonction de ce que le petit gars fait. La Commission de Sécurité et d'Echanges a également accusé Robinhood le mois dernier d'avoir offert de mauvais prix de négociation à des utilisateurs sans méfiance, puisque ces transactions étaient acheminées par des entreprises payant Robinhood. Si cela est vrai, les utilisateurs de Robinhood payaient effectivement une prime sur leurs transactions, malgré la commercialisation de l'application elle-même comme «sans commission». Cela s'est produit entre 2015 et fin 2018, lorsque Robinhood se développait rapidement, selon la SEC.

Source: https://theintercept.com/2021/01/31/fintech-biden-nominees-robinhood/

Fintech

Des tendances qui auront un impact sur le secteur FinTech en 2021

🔊 Écoutez cet article Les progrès technologiques, comme nous le savons tous, sont en constante évolution et en constante évolution. Le secteur FinTech emboîte le pas. 2020 a été une année importante pour tout le monde dans le monde. Les gens étant confinés chez eux, ils comptaient uniquement sur la technologie pour répondre à tous leurs besoins. La demande de solutions FinTech……

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Rohit Taneja, secteur FinTech

Les progrès technologiques, comme nous le savons tous, sont en constante évolution et en constante évolution. Le secteur FinTech emboîte le pas. 2020 a été une année importante pour tout le monde dans le monde. Les gens étant confinés chez eux, ils comptaient uniquement sur la technologie pour répondre à tous leurs besoins. La demande de solutions FinTech continue d'augmenter et le L'industrie est déjà en plein essor plus que jamais en 2021.

La transformation numérique a attiré un tout nouveau niveau d'attention en 2020 et à la fin de l'année, les entreprises, les grandes entreprises, les banques et le public étaient devenus à 100% réceptifs aux technologies émergentes. Avec l'augmentation de l'adoption des technologies dans le secteur des technologies financières, 2021 ne sera pas seulement une question de survie, mais aussi de durabilité et de commodité.

Les tendances technologiques qui auront un impact sur le secteur FinTech sont innovantes et motivées pour répondre aux besoins des consommateurs.

Banque et finance intégrées

En termes simples, la banque intégrée connecte une entité qui a la finance et la banque en son cœur à une autre entité qui a une expérience non financière.Par exemple, comment Apple et Goldman Sachs se sont associés pour déployer la carte Apple, introduisant la finance dans un écosystème axé sur la technologie. La banque en tant que service permet ce bond en avant qui change la façon dont les entreprises fonctionnent et interagissent avec les consommateurs.

Services bancaires intégrés

Il aide les entreprises à proposer des services innovants reconnus qu'elles peuvent fournir à leurs clients et qui peuvent également leur donner un avantage concurrentiel sur le marché. Grâce à la puissance de l'intégration des API, la banque intégrée peut aider les entreprises non financières à faire partie de l'écosystème fintech. De nombreuses entreprises fintech et autres startups prennent conscience des avantages de la banque intégrée et du rôle fondamental des API. L'approche de connectivité basée sur l'API a parfaitement placé les plates-formes d'API bancaires telles que Decentro en partenariat avec banques en tant que fournisseur de services bancaires en tant que service (BaaS)pour permettre aux entreprises de lancer les solutions bancaires et financières souhaitées en quelques semaines seulement.

Neo Banking

Sujet très discuté dans le secteur des technologies financières, la néobanque fait des vagues en ce qui concerne la façon dont les gens perçoivent la banque. Neobank est une banque new-age fournissant des services financiers aux clients, mais elle opère en ligne et n'a aucune existence physique nulle part. Ces services peuvent varier entre les paiements, les transferts d'argent et les prêts. Une néobanque n'a pas de licence bancaire propre pour opérer et s'appuie sur des partenaires bancaires déjà accrédités pour les services sous licence. Les néobanques travaillent sous des contraintes considérables dans l'écosystème indien. À l'échelle mondiale, Singapour et les Émirats arabes unis ont commencé à déployer des licences numériques pour que les néobanques fonctionnent de manière autonome. Les néobanques ont besoin des banques traditionnelles à leurs côtés pour gérer l’argent des clients, et pour les banques, il devient plus facile d’acquérir de nouveaux clients.

Lire aussi: Les entreprises mondiales de FinTech visent une course en Inde après la pandémie

Commerce électronique

2020 a clairement changé les achats en ligne inévitablement. Le marché est en train de passer au commerce électronique, ce qui est clairement indiqué par les informations des consommateurs pendant le verrouillage et en s'en remettant. L'énorme hausse des achats en ligne a fourni une nouvelle plate-forme aux entreprises et aux spécialistes du marketing pour exploiter le succès. De nombreux pays devraient connaître une croissance exponentielle du commerce électronique dans les années à venir. De plus, 40% des acheteurs en ligne ont utilisé des solutions de commerce électronique précisément en raison des limites imposées par la pandémie, tandis que 45% ont utilisé les achats en ligne encore plus fréquemment qu'avant 2020. En Inde, nous voyons maintenant beaucoup de choses intéressantes. et les nouveaux modèles se rattrapent comme le commerce de groupe, le commerce conversationnel et bien d'autres.

Technologie d'épargne et d'investissement

Dans le scénario actuel, il y a un intérêt pour la compréhension de nouveaux canaux d’investissement et la garantie que des instruments d’épargne sûrs et sécurisés font partie du portefeuille de tout investisseur. Les gens donnent la priorité à leurs besoins plutôt qu'à leurs désirs. L'objectif est de construire un plan d'urgence qui leur fournit un revenu mensuel pendant jusqu'à un an. Il y a également une forte augmentation de l'intérêt pour investir dans une police d'assurance saine qui couvre tous les scénarios médicaux et mettant la vie en danger.

Il y a un changement dans la mentalité de tous les loyers des milléniaux et la préférence pour la propriété d'une maison augmente lentement l'investissement des jeunes générations dans l'immobilier pour ajouter à leur sécurité et à leurs économies en Inde.

Crypto-monnaie et blockchain

Une frénésie mondiale de la monnaie numérique a été créée en 2020 après près de deux ans de couverture médiatique minimale. La génération Y a particulièrement montré un vif intérêt pour connaître davantage de devises numériques et l'idée d'investir dans celles-ci. Les investisseurs institutionnels détiennent des bitcoins et d'autres devises numériques en tant qu'investissements à long terme. À l'échelle mondiale, la crypto-monnaie est constamment validée et sa légitimité en tant qu'actif ne devrait croître qu'en 2021.

Ces nouvelles tendances FinTech découlent de la réponse aux besoins des clients du monde entier. Les progrès technologiques sont inévitables, mais 2020 a provoqué un changement de paradigme dans le comportement des consommateurs et leur dépendance aux solutions FinTech s'est multipliée. Ces tendances sont également sujettes à changement, mais très probablement pour le bien de maintenir l'inclusion financière et de fournir une expérience client transparente.

Les opinions exprimées dans l'article sont l'opinion personnelle de Rohit Taneja, fondateur et PDG de Decentro-API Banking Platform.

Souris

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Source: https://otcpm24.com/2021/05/15/trends-that-will-impact-fintech-sector-in-2021/

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Fintech

COMMENTAIRE: Fintech – Peut-il y avoir trop de bonnes choses?

L'une des plus grandes promesses de la fintech est l'inclusion financière. Mais peut-il y avoir trop de bonnes choses?…

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Icône Fintech et internet des objets avec fond de code matriciel

(PHOTO: Getty Creative)

Par Lily Fang

SINGAPOUR – L'une des plus grandes promesses de la fintech est de permettre à un plus grand nombre de personnes d'avoir accès à un ensemble plus large de services financiers avec une commodité croissante à moindre coût. En bref – Inclusion financière. C’est en effet la promesse générale de l’innovation: améliorer la vie des gens.

L'innovation a généralement tenu cette promesse. Une histoire inspirante est M-pesa, une application de paiement mobile kényane qui permettait aux gens de déposer, recevoir et transférer des fonds via l'application mobile, sans compte bancaire.

D'autres histoires incluent des innovations en matière d'assurance. Les fournisseurs de micro-assurance axés sur la technologie peuvent payer automatiquement aux agriculteurs pauvres simplement en fonction des données satellitaires des conditions météorologiques, en évitant le processus long et coûteux de dépôt, de vérification et de traitement des réclamations. Et il y en a beaucoup plus.

Mais peut-il y avoir trop de bonnes choses? La réponse est oui.

Prenons, par exemple, Robinhood. La plateforme de trading qui a permis – et séduit – des millions d'investisseurs de détail sur le marché boursier par la promesse de transactions sans commission, une interface mobile simple et transparente et une expérience de trading gamifiée.

Robinhood a exercé une pression à la baisse sur les prix des maisons de courtage traditionnelles, dont beaucoup ont emboîté le pas et offrent des transactions sans commission. Perturbateur? Oui. Mais sans équivoque bon? À peine.

La saga GameStop qui s'est déroulée au début de 2021 a exposé le danger d'une expérience ludique parmi des millions de commerçants de détail peu sophistiqués mais bruyants, et elle a mis en lumière une question qui n'intéressait auparavant que quelques universitaires travaillant dans le domaine mystérieux du «marché micro- structure »: Pourquoi Robinhood est-il en mesure de proposer des échanges sans commission? Robinhoold subventionne-t-il altruistiquement les métiers?

La réponse est non: le modèle de profit de Robinhood n'est pas basé sur des commissions de négociation, mais sur le «paiement des flux d'ordres», un arrangement par lequel Robinhood reçoit des centaines de millions de dollars en vendant les flux d'ordres d'investisseurs de détail à des entités telles que les traders à haute fréquence, qui profiter de la négociation contre de tels flux d'ordres.

Comme autre exemple, considérons l'introduction par PayPal d'un service qui permet à toute personne disposant d'un compte PayPal Cash d'acheter et de vendre des crypto-monnaies. Sur son propre site Web, PayPal appelle cette «Crypto pour le peuple». Le service offre beaucoup de commodité: vous n'avez pas à vous soucier de la configuration d'un compte de trading crypto séparé, du stockage de vos clés cryptographiques, du stockage à froid, etc. Beaucoup moins évident pour le trader novice est que le service de PayPal est livré avec une commission assez lourde : 3% pour commencer. Mais plus important encore, la simplification et la gamification de toute l'expérience font que les investisseurs de détail négligent à quel point la crypto est vraiment risquée, ou même la nécessité de comprendre ce qu'est la crypto.

Enfin, prenons les exemples des fintechs de paiement brûlantes telles que Affirm, AfterPay, qui, en permettant aux acheteurs d '«acheter maintenant payer plus tard», sont censées perturber le modèle de carte de crédit traditionnel. Bien qu'il soit bienvenu de bousculer le duopole Visa MasterCard, plus il est facile d '«acheter maintenant, payer plus tard», plus il y a de risque que les consommateurs finissent par suracheter. En fin de compte, il y a encore du financement à la consommation impliqué dans «acheter maintenant, payer plus tard».

En comparant ces exemples, on peut conclure que sur les marchés sous-développés, les avantages de la fintech sont souvent évidents. Mais dans les marchés très développés où les consommateurs sont déjà bien servis, le cas est souvent moins clair. Il existe un danger particulier lié à la simplification et à la gamification des transactions financières, qui pourrait faire plus de mal que de bien aux consommateurs et au système financier.

Pensez à ce qui nous a conduits à la crise financière de 2008. En fin de compte, il s'agissait de prêts bon marché et d'un manque de normes de souscription. Tout est allé trop vite. En rendant tout si simple et accessible, nous jetons inévitablement certains freins et contrepoids nécessaires, même dans le processus de réflexion des gens lorsqu'ils prennent des décisions de consommation et d'investissement.

Il y a une raison pour laquelle il existe des règles et des règlements pour le secteur financier. Nous voulons nous prémunir contre la sur-réglementation, mais à un certain niveau, certains «dos d'âne» servent de garde-corps pour éviter que les choses ne deviennent incontrôlables. Il existe un risque qu'une «perturbation» purement technologique supprime par inadvertance tous les ralentisseurs et les glissières de sécurité.

Au tout début de Facebook, la devise de l’entreprise était «aller vite et casser les choses». Facebook a certainement cassé certaines choses, même si l'on pourrait affirmer qu'il a apporté une valeur considérable à diverses parties prenantes, les actionnaires de Facebook en étant un. Mais les avantages et les coûts globaux de Facebook pour la société sont une question intéressante. Les évangéliques de la technologie ont tendance à apporter l'éthos du monde de la technologie – plus rapide, plus pratique, plus «inclusif» en faisant tomber toutes les barrières – au reste du monde, y compris le monde de la finance. Il est important de repenser où l'équilibre devrait être.

Lily Fang est professeur de finance et professeur titulaire de la chaire AXA en risque de marché financier à l'INSEAD

Plus d'histoires financières:

SINGAPOUR – L'une des plus grandes promesses de la fintech est de permettre à un plus grand nombre de personnes d'avoir accès à un ensemble plus large de services financiers avec une commodité croissante à moindre coût. En bref – Inclusion financière. C’est en effet la promesse générale de l’innovation: améliorer la vie des gens.

Source: https://news.yahoo.com/comment-fintech-can-there-be-too-much-of-a-good-thing-035657480.html

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Fintech

Focus Fintech pour le 3 mai 2021

Citation pour commencer la journée: "En trois mots, je peux résumer tout ce que j'ai appris sur la vie: ça continue." Source: Robert Frost One Big Thing In Fintech: Robinhood, l'application de libre-échange qui a contribué à la montée en flèche des investissements de détail pendant la pandémie, est passée à l'utilisation de JPMorgan Chase pour gérer les transferts d'argent cruciaux vers les comptes des clients. Source: CNBC Autres développements clés de la Fintech: Apex Fintech a des bénéfices explosifs. Coatue mène la levée de 80 millions de dollars d'Alchemy. De nouveaux groupes fintech se forment sur le contrôle. Coinbase achetant la plate-forme de données Skew. Cboe Europe bénéficie du soutien bancaire. Évolution des marchés obligataires européens. Apple est accusé de violation des lois antitrust. Fidelity a ajouté l'analyse des actifs numériques. Deutsche Börse, équipe Commerzbank. Les banques de Wall Street abandonnent les télécopieurs. Wealthfront envisage une expansion cryptographique. ICE a vendu sa participation dans Coinbase pour 1,2 milliard de dollars. Goldman a une percée quantique. Paxos exploite 300 millions de dollars pour ses clients à bord. Attention: si vous avez rendu visite à Apollon Nimo chez son concessionnaire Parkway Chrysler-Dodge-Jeep-Ram basé à Detroit, vous avez peut-être fait une très bonne affaire. En fait, votre accord était peut-être trop beau pour être vrai. C'est parce que Nimo utilisait illégalement les remises des employés pour réduire les bonnes affaires des clients, même lorsque ces clients ne pouvaient pas bénéficier de cette réduction, rapporte Auto News. En fait, il a arnaqué FCA – maintenant Stellantis – sur environ 8,7 millions de dollars. Source: Jalopnik Lectures intéressantes: Quick Pitch: Changer les perspectives de Los Angeles. La monnaie parallèle de Crypto est en croissance. MindMed est maintenant public sur Nasdaq. Bulles parlantes co-CIO de Bridgewater. Banque de créateurs vendant des feuilles de calcul. La demande stimule les démarrages de voitures de location. Industries perturbées par Musk. Marché en mouvement: Les grands indices boursiers américains ont clôturé la semaine de façon stable après une tentative infructueuse de franchir une hausse le jeudi 29 avril. L'action de la semaine dernière suggère que les participants recherchent plus d'informations pour initier un mouvement directionnel. Points clés à retenir: – Responsables politiques, créateurs: les poches d'inflation sont transitoires. – Ahead: données sur le travail, la fabrication et les gains. – Equilibrage des marchés, positions de résolution directionnelle. Au cours des prochaines sessions, les participants voudront faire attention à l'endroit où le S&P 500 se négocie par rapport à sa zone de solde de 4 186,75 $ à 4 110,50 $. Toute activité au-dessus (en dessous) de la zone d'équilibre élevée suggère que les participants sont intéressés à découvrir des prix plus élevés (plus bas). Toute activité dans la zone d'équilibre suggère que les participants recherchent plus d'informations pour fonder leur prochain mouvement; dans ce cas, l'achat et la vente réactifs sont la marche à suivre. Source: Physik Invest En savoir plus sur BenzingaCliquez ici pour les transactions sur options de BenzingaFintech Focus Roundup pour le 2 mai 2021 Apex Fintech Solutions annonce des bénéfices explosifs avant la cotation à NYSE © 2021 Benzinga.com. Benzinga ne fournit pas de conseils en investissement. Tous les droits sont réservés….

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Warren Buffett voit une économie “ chaude '' avec une inflation rampante

(Bloomberg) – Warren Buffett a rendu un verdict clair samedi sur l'état de l'économie américaine à la sortie de la pandémie: "C'est presque une frénésie d'achat", a déclaré le PDG de Berkshire Hathaway Inc. lors de la conférence annuelle du conglomérat. réunion, qui a eu lieu pratiquement de Los Angeles. "Les gens ont de l'argent dans leur poche et ils paient des prix plus élevés", a-t-il déclaré. Buffett a attribué la reprise plus rapide que prévu aux mesures de sauvetage rapides et décisives de la Réserve fédérale et du gouvernement américain, qui ont contribué à relancer 85% de l'économie. en «super haute vitesse», dit-il. Mais alors que la croissance revient et que les taux d'intérêt restent bas, beaucoup – y compris Berkshire – augmentent les prix et il y a plus d'inflation «que les gens ne l'auraient anticipé il y a six mois», a-t-il déclaré. partenaire Charlie Munger pour la réunion de cette année. Munger n’a pas participé à la réunion de l’année dernière à Omaha, Nebraska – la ville natale de Buffett – en raison des fermetures dans tout le pays. Certains actionnaires ont été soulagés de voir à nouveau le duo répondre aux questions ensemble. "Je sens vraiment que Charlie et Warren ont montré leur niveau habituel et incroyable d'acuité et d'énergie intellectuelle", a déclaré James Armstrong, qui gère des actifs, y compris les actions de Berkshire en tant que président de Henry H. Armstrong Associates.Buffett et Munger ont passé des heures à répondre à des questions, de l'économie, au climat et à la diversité, le boom de la SPAC, les impôts et la succession. Voici la situation: Pression climatique: Berkshire a fait face à la pression de deux propositions d'actionnaires, l'une visant à améliorer la transparence liée à ses efforts sur le changement climatique. Le sujet devait être une caractéristique de la réunion – et c'était le cas. Interrogé sur les propositions, Buffett est resté fidèle à sa position précédente. Les mesures visant à produire de gros rapports sur la diversité et le climat pour ses secteurs d'activité allant de l'énergie aux chemins de fer étaient, a-t-il dit, «absurdes». Les propositions ont ensuite été rejetées.Buffett a également été interrogé sur la participation de Berkshire dans le producteur de pétrole et de gaz Chevron Corp., ce qu'il a révélé plus tôt cette année. Buffett a déclaré qu'il ne ressentait «aucun scrupule» quant à sa propriété dans l'entreprise, qui, selon lui, avait profité à la société à bien des égards. Tout en reconnaissant que le monde s'éloigne des hydrocarbures, les gens qui se trouvent aux extrêmes de l'un ou l'autre argument sont «un peu fous», a-t-il déclaré. Greg Abel, président de Berkshire Hathaway Energy, a qualifié le changement climatique de «risque matériel». Il a ajouté qu'ils fixaient des objectifs et dépensaient 18 milliards de dollars sur 10 ans pour les infrastructures de transmission.Killer SPAC: Buffett a averti les investisseurs que Berkshire n'aurait peut-être pas beaucoup de chance de conclure des accords au milieu du boom des sociétés d'acquisition à vocation spéciale qui se sont emparées du marché au cours de la dernière année. «C'est un tueur», a déclaré Buffett à propos de l'influence des sociétés SPAC sur la capacité de Berkshire à trouver des entreprises à acheter. «Cela ne durera pas éternellement, mais c’est là que se trouve l’argent maintenant, et Wall Street va là où est l’argent.» Buffett, 90 ans, a également passé une partie de la réunion annuelle de Berkshire samedi sur le récent boom du commerce de détail et du day trading. Beaucoup de gens sont entrés dans le «casino» du marché boursier au cours de l'année écoulée, a-t-il déclaré. Il a ajouté que les lois antitrust et la politique fiscale pourraient changer les choses pour l'entreprise, mais que de nouvelles lois fiscales ne modifieraient pas sa politique de non-dividende.Succession: Buffett et Munger, 97 ans, ont répondu à la majorité des questions lors de la réunion de samedi, mais leurs deux principaux adjoints Abel et Ajit Jain, qui dirige les assureurs, ont également partagé la scène. Les investisseurs ont pu examiner de plus près le couple qui est considéré comme les meilleurs candidats pour le poste.Munger a laissé tomber une petite mention des années post-Buffett qui ont suscité des spéculations sur les médias sociaux sur le candidat le plus susceptible de succéder à Buffett. Le PDG a souligné que la décentralisation ne fonctionne pas partout car elle nécessite un certain type de culture que les entreprises doivent avoir. "Oui, mais nous le faisons", a insisté Munger. «Et Greg gardera la culture.» Abel a longtemps été considéré comme le meilleur candidat pour remplacer Buffett, en particulier lorsqu'il a été promu au poste de vice-président supervisant toutes les opérations non liées à l'assurance, ce qui lui confère un large éventail de responsabilités, y compris la supervision de le chemin de fer BNSF et le secteur de l'énergie.Erreurs: Buffett a offert quelques mea culpas lors de la réunion de samedi. Il a noté que la vente de certaines actions d'Apple Inc. l'année dernière était une erreur et a même déclaré que Haven, l'entreprise de soins de santé avec JPMorgan Chase & Co. et Amazon.com Inc., pensait pouvoir lutter contre le «ver à bande» des soins de santé américains. "C'était probablement une erreur", a déclaré Buffett à propos de ces ventes d'actions Apple l'année dernière. Berkshire détenait toujours une participation d'environ 110 milliards de dollars dans le fabricant d'iPhone à la fin du mois de mars. "En fait, Charlie, à sa manière discrète habituelle, faites-moi savoir que vous pensiez que c'était aussi une erreur", a-t-il dit à Munger, qui a partagé la scène avec lui. a publié ses résultats du premier trimestre, donnant aux investisseurs un plongeon dans le gain de bénéfice d'exploitation de 19,5% au cours de la période.Berkshire a terminé le trimestre avec un quasi-record de 145,4 milliards de dollars de trésorerie disponible alors qu'il continuait à générer des fonds plus rapidement que Buffett ne pouvait les déployer. Mais Buffett a également cessé de retirer certains leviers de déploiement des capitaux au cours de la période. Il a racheté seulement 6,6 milliards de dollars des actions propres de Berkshire, en deçà du record de 9 milliards de dollars établi au cours des trimestres précédents, et s'est retrouvé avec le deuxième plus haut niveau de ventes nettes d'actions au premier trimestre en près de cinq ans. Veuillez nous rendre visite sur bloomberg.com Abonnez-vous maintenant pour rester en tête avec la source d'actualités commerciales la plus fiable. © 2021 Bloomberg LP

Source: https://finance.yahoo.com/news/fintech-focus-may-3-2021-232547962.html

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