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Portafogli crittografici: un importante fronte di battaglia per ottenere condivisione del portafoglio e condivisione della mente

I portafogli crittografici devono sostituire e riformare il nostro rapporto con i servizi e le istituzioni (finanziari) attuali, non imitarli….

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I portafogli digitali sono costrutti software che imitano i portafogli fisici e forniscono la funzionalità di archiviazione, utilizzo e classificazione degli strumenti di pagamento. Il viaggio dei portafogli digitali è iniziato con i pagamenti e si è trasformato in altre forme di matrici come pass digitali, biglietti e carte d'imbarco. Tuttavia, i portafogli crittografici tentano di ridefinire il panorama dei portafogli digitali come qualcosa di più dell'archiviazione sicura di strumenti di pagamento e crittografici.

Con oltre 100 portafogli crittografici e in crescita, questo settore nella criptosfera si sta affollando e aggiunge ulteriore complessità a una blockchain già frammentata e allo spazio delle risorse digitali. Mentre studio questo spazio e cerco di dare un senso alla complessità delle nuove blockchain, dei protocolli di livello uno della finanza decentralizzata (DeFi) e token non fungibile (NFT) che emergono con una crescita esponenziale, penso che i portafogli crittografici saranno il prossimo fronte di battaglia quando le guerre dei protocolli di livello uno alla fine si raffredderanno. I problemi principali della scala, della sicurezza e della velocità dell'elaborazione delle transazioni e del protocollo di livello due si consolidano e si trasformano come obiettivi di superiorità del livello uno per l'efficienza e la sicurezza dell'elaborazione. I portafogli crittografici non solo forniranno una via per guadagnare quote di portafoglio, ma rappresenteranno anche la battaglia per la condivisione della mente.

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Oggi, la maggior parte dei portafogli crittografici fornisce costrutti software che, per la maggior parte, forniscono i seguenti servizi a un livello molto semplice:

  • Memorizzare chiavi pubbliche e private;
  • Interagisci con varie blockchain di primo livello;
  • Invia e ricevi risorse crittografiche e criptovalute;
  • Monitorare l'equilibrio.

I portafogli crittografici dovrebbero essere più che una migliore gestione delle chiavi

A mio parere, dobbiamo ampliare la definizione di portafoglio crittografico e vederlo come una strada per partecipare all'economia cripto. Può fornire al titolare del portafoglio un quadro di scelta per la partecipazione a una rete regolamentata che enfatizza l'identità digitale e richiede la convalida di terze parti, ad esempio Know Your Customer.

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Allo stesso tempo, può anche far parte di reti emergenti che preservano l'anonimato e sottolineano la riservatezza e la tutela della privacy dei partecipanti. Questo quadro di scelta consentirà la conversazione normativa e di conformità, spostandosi verso la rete e le attività rispetto agli individui, proprio come i quadri di scelta che i nostri attuali portafogli forniscono a livello analogico.

Un portafoglio sarebbe modellato per essere un'estensione dei nostri costrutti di identità all'interno degli attuali quadri di identità emessi da agenti autorevoli (come un documento d'identità rilasciato dal governo) a un'identità digitale in evoluzione che rappresenta la nostra storia (di credito), reputazione e incentivi guidati storia. Non solo promuoverebbe la trasparenza e il buon comportamento, ma conserverebbe anche la privacy. La nozione di identità è importante perché l'identità digitale (che oggi è legata a ogni portafoglio ea ogni rete) è una tecnologia fondamentale per garantire il commercio, la fiducia e la proprietà delle risorse digitali.

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La capacità di un portafoglio di controllare la partecipazione e il quadro di scelta per consentire agli utenti di scegliere gli attributi del portafoglio consentiranno un design flessibile e incoraggeranno la partecipazione. Questi portafogli sono tradizionalmente contenitori di tutti i tipi di classi di attività come NFT, risorse DeFi, criptovalute e risorse crittografiche. Inoltre, contengono anche strumenti di pagamento esistenti, conti a valore archiviato e altre forme di matrici digitali, che consentono la partecipazione e l'inclusione tramite un processo di registrazione per le piattaforme di servizi finanziari esistenti e le reti blockchain e cripto-economiche attuali e future. La registrazione potrebbe comportare la condivisione di primitive crittografiche, ad esempio una chiave pubblica, o la fornitura del portafoglio identificato per le piattaforme centralizzate tradizionali.

Nell'era del Web 3.0

La domanda che dovremmo porci è come progettare un portafoglio crittografico che possa essere un canale per a nuovo internet decentralizzato (Web 3.0) e l'intera criptosfera, e sostituire e riformare il nostro rapporto con i servizi e le istituzioni attuali.

Il nuovo design di questi portafogli dovrebbe consentire l'impegno in attività (cripto) economiche — sia Web 3.0 che altro — ad esempio, archiviazione di file, custodia NFT e semplicemente memorizzazione di dati o strumenti che consentono a un portafoglio di fungere da ricettacolo per tutti i nostri guadagni e impegni nella criptosfera e nelle istituzioni esistenti.

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Considerando che gli standard di pagamento del sito Web e i pagamenti Web presso il World Wide Web Consortium (W3C) mirano a definire gli standard tecnologici. MetaMask, sebbene limitato a Ethereum (protocollo di livello uno), offre una visione impressionante di quello che potrebbe essere un modo pulito per fornire un'integrazione tra browser e portafoglio, nota come browlet. MetaMask lo fa dall'inizio del 2016 e ora definisce l'accesso istituzionale con MetaMask istituzionale (MMI). Attualmente, la progettazione tecnologica dei portafogli si concentra sui portafogli di livello uno o specifici per piattaforma e sulla gestione delle chiavi, necessari per la durabilità e la crescita duratura del Web 3.0. Con un modello come quello di MetaMask, tuttavia, il provisioning del portafoglio può essere un nuovo modello di business.

Contesto istituzionale e considerazioni — Un portafoglio istituzionale?

La crescita esponenziale delle risorse digitali e dei relativi ecosistemi, come la finanza decentralizzata, le risorse crittografiche native e gli NFT, non solo ha dato origine a una massiccia innovazione nei prodotti tecnologici e finanziari, ma ha anche attirato l'attenzione di molti innovatori, tecnologi, investitori e, più recentemente, investitori instituzionali.

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Mentre la blockchain, come infrastruttura di contabilità distribuita e sistema di elaborazione delle transazioni, mira all'efficienza per le risorse dematerializzate (attività in una voce di registro), l'emergere di risorse crittografiche e digitali cambia il panorama e i partecipanti, alterando essenzialmente l'infrastruttura di mercato. Pertanto, rende le risorse digitali (e crittografiche) uniche e differenziate a causa non solo delle caratteristiche intrinseche delle risorse, ma anche dei conseguenti cambiamenti nell'infrastruttura del mercato delle risorse digitali (cripto). Le risorse digitali (criptovalute) sono generalmente risorse al portatore e la rivendicazione di tali risorse è generalmente regolata da un'infrastruttura a chiave pubblica-privata. Gli asset digitali sono asset al portatore, che comportano implicazioni per il trading e la salvaguardia e fanno emergere considerazioni per i gestori patrimoniali istituzionali che desiderano allocare capitale a un fondo di asset digitali.

La nozione di portafoglio in un contesto istituzionale ha alcune sfumature e considerazioni in più che includono (ma non si limitano a):

  • Conosci il tuo cliente/Conosci la tua transazione requisiti.
  • Allocazione delle risorse e distribuzione di token.
  • Interazione con servizi di cripto-custodia e fornitori di servizi.
  • Gestione del collaterale e prestito.
  • Gestione della liquidità e considerazioni di tesoreria.

A differenza della finanza tradizionale con un'unica infrastruttura di mercato istituzionale, classi di attività specializzate, risorse dematerializzate, criteri di gating autorizzati e molto altro, i costrutti fondamentali di risorse digitali come token DeFi, NFT negoziabili, criptovalute di protocollo di livello uno e così via — non differiscono in modo significativo per gli investitori istituzionali. Le attività dematerializzate, i depositari centralizzati di sicurezza (CSD), i prestiti garantiti e i modelli di negoziazione per la finanza tradizionale non sono gli stessi nella DeFi e in altre classi di attività emergenti. Il problema e l'emergere di soluzioni di custodia di livello istituzionale, desk di trading di asset digitali, ecc., applicano l'apparato finanziario tradizionale sistemico e i modelli di rischio per domare una tecnologia in rapida crescita e un ecosistema guidato dalla crittografia.

I problemi dal punto di vista istituzionale sono la scala, il rischio e l'allineamento con i tradizionali controlli organizzativi e la governance. Ad esempio, la situazione istituzionale relativa alla custodia degli asset digitali è simile al servizio tradizionale fornito da una banca depositaria, che è il possesso fisico di attività finanziarie per conto di un cliente. Nonostante sia concettualmente simile, tuttavia, la pratica della custodia delle risorse digitali richiede considerazioni significative sulla progettazione della tecnologia. È inoltre necessario prestare attenzione a considerazioni commerciali e transazionali come la liquidità, la tesoreria e la gestione delle garanzie, nonché promuovere una più profonda comprensione di un quadro normativo e di conformità in evoluzione per le risorse digitali, che possono rappresentare diverse classi di attività.

L'applicazione della lente finanziaria tradizionale non solo aggiunge una componente di costo, ma mette anche gli investitori istituzionali in una posizione di svantaggio. Ciò giustifica l'utilizzo dei portafogli in un contesto istituzionale per affrontare le sfumature discusse in precedenza.

Forse l'impatto della DeFi sui modelli di business tradizionali, sulla liquidità (adeguatezza patrimoniale) e sulla tesoreria e sui servizi correlati offerti ai gestori di fondi e agli amministratori può guidare la progettazione dei requisiti del portafoglio istituzionale dalla "custodia istituzionale" delle attività principali al "punto di distribuzione, erogazione e allocazione”. Questo cambia l'obiettivo e l'attenzione dalla custodia istituzionale ed estende il portafoglio istituzionale come canale per fornire istruzioni di allocazione alla distribuzione di cripto-capitale, istruzioni di partecipazione in market maker automatizzati (AMM) e pool di liquidità e un'interfaccia per la "custodia" per le attività long-only.

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E ancora, ecco la domanda più importante che dovremmo porci: come può essere progettato un portafoglio crittografico che possa essere un canale verso il Web 3.0 e l'intera criptosfera, e sostituire e riformare il nostro rapporto con i servizi e le istituzioni attuali? La promessa delle criptovalute prende vita solo con il loro uso, circolazione e velocità, ma se creiamo una struttura di mercato che imita o replica solo un sistema esistente, cosa abbiamo risolto?

Penso che i portafogli crittografici saranno il prossimo fronte di battaglia quando le guerre dei protocolli di livello uno alla fine si raffredderanno. Poiché i problemi principali di scala, sicurezza e velocità dell'elaborazione delle transazioni e del protocollo di livello due si consolidano e si trasformano, la superiorità del livello uno mira all'efficienza e alla sicurezza dell'elaborazione. I portafogli crittografici non solo forniranno una via per guadagnare quote di portafoglio, ma rappresenteranno anche la battaglia per la condivisione della mente.

Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni mossa di investimento e di trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche quando prendono una decisione.

I punti di vista, i pensieri e le opinioni qui espressi sono esclusivamente dell'autore e non riflettono o rappresentano necessariamente i punti di vista e le opinioni di Cointelegraph.

Nitin Gaur è il fondatore e direttore di IBM Digital Asset Labs, dove elabora standard di settore e casi d'uso e lavora per rendere la blockchain per l'azienda una realtà. In precedenza è stato chief technology officer di IBM World Wire e di IBM Mobile Payments e Enterprise Mobile Solutions, e ha fondato IBM Blockchain Labs, dove ha guidato lo sforzo per stabilire la pratica blockchain per l'impresa. Gaur è anche un noto ingegnere IBM e un maestro inventore IBM con un ricco portafoglio di brevetti. Inoltre, ricopre il ruolo di ricerca e portfolio manager per Portal Asset Management, un fondo multi-manager specializzato in risorse digitali e strategie di investimento DeFi.

Source: https://cointelegraph.com/news/crypto-wallets-an-important-battlefront-to-gain-wallet-share-and-mind-share

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PayPal registra il suo più grande volume di Bitcoin dal crollo dei prezzi BTC di maggio

I volumi di bitcoin su PayPal raggiungono i massimi dal crollo del 19 maggio. Un boom della vendita al dettaglio in vista?…

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Il principale fornitore di servizi di pagamento al mondo ha elaborato scambi di Bitcoin per un valore di 145,60 milioni di dollari nel giorno in cui BTC ha raggiunto il record di 67.000 dollari.

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PayPal registra il suo più grande volume di Bitcoin dal crollo dei prezzi BTC di maggio

Bitcoin (BTC) i volumi degli scambi sul fornitore di servizi di pagamento globale PayPal hanno raggiunto i 145,60 milioni di dollari il 20 ottobre, proprio mentre la criptovaluta di riferimento è aumentata verso il suo massimo storico vicino a $ 67.000.

L'ultimo picco di volumi è risultato essere il più alto dal 19 maggio Crollo del prezzo di Bitcoin da circa $ 43.500 a un minimo di $ 30.000. Quel giorno, circa 304 milioni di dollari di BTC sono passati di mano, quasi il doppio dei volumi registrati il ​​20 ottobre.

Volumi di Bitcoin PayPal. Fonte: ByBt.com

Tuttavia, in entrambi i casi, non era chiaro se i volumi fossero dovuti all'aumento degli acquisti durante il rally dei prezzi del Bitcoin o alle vendite vicine ai massimi appena raggiunti. Qualunque sia la ragione, le letture di PayPal riflettono un aumento dell'attività di vendita al dettaglio il 20 ottobre, ulteriormente attestato da un picco di query su Internet per la parola chiave "Bitcoin".

L'interesse per i bitcoin su Internet ha raggiunto il picco mercoledì. Fonte: Google TrendsRetail boom?

In particolare, PayPal consente agli utenti di iniziare a investire in Bitcoin mettendo un minimo di $ 1. Di conseguenza, la società di servizi di pagamento è emersa come una piattaforma praticabile per gli investitori al dettaglio, una mossa vista dal settore come spunto per una più ampia adozione delle criptovalute.

Interessante, poiché La spinta di PayPal nel settore delle criptovalute, il conteggio della somma degli indirizzi univoci che detengono almeno $ 1 di BTC è passato da 26,83 milioni il 20 novembre 2020 a 33,89 milioni al momento della stampa. Nel frattempo, il 20 ottobre, il conteggio era di 34,12 milioni, il massimo storico.

Indirizzi BTC con saldo maggiore di $1. Fonte: CoinMetrics, Messari

Alexander Vasiliev, co-fondatore/capo responsabile clienti del servizio di pagamento crittografico Mercuryo, ha visto L'incursione di PayPal nel settore delle criptovalute come un segno del boom del commercio al dettaglio. Si aspettava che Bitcoin chiudesse il quarto e ultimo trimestre del 2021 in profitti poiché i trader di tutti i giorni cercano reti di sicurezza contro un'inflazione in costante aumento.

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"L'aumento della pressione all'acquisto da parte degli utenti di PayPal e il relativo impatto sul prezzo di Bitcoin potrebbero stimolare un notevole aumento di questo quarto trimestre e alla fine dell'anno", ha detto Vasiliev a Cointelegraph, aggiungendo:

"L'azienda ha milioni di clienti e un massiccio acquisto di BTC può effettivamente spingere Bitcoin a nuovi massimi […] Con l'ATH a $ 67k, potremmo vedere un prezzo peggiore di $ 80.000 entro la fine dell'anno e un scenario migliore di $ 100.000."

PayPal ha circa 392 milioni di utenti attivi in ​​tutto il mondo, ma i suoi servizi crittografici sono disponibili solo negli Stati Uniti e nel Regno Unito. Nel frattempo, l'azienda è anche puntando a un ingresso nel settore della finanza decentralizzata (DeFi), segnalando un'espansione al di fuori del settore Bitcoin.

Le opinioni e le opinioni qui espresse sono esclusivamente quelle dell'autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph.com. Ogni mossa di investimento e di trading comporta dei rischi, dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.

Tuttavia, in entrambi i casi, non era chiaro se i volumi fossero dovuti all'aumento degli acquisti durante il rally dei prezzi del Bitcoin o alle vendite vicine ai massimi appena raggiunti. Qualunque sia la ragione, le letture di PayPal riflettono un aumento dell'attività di vendita al dettaglio il 20 ottobre, ulteriormente attestato da un picco di query su Internet per la parola chiave "Bitcoin".

Source: https://cointelegraph.com/news/paypal-logs-its-largest-bitcoin-volume-since-may-btc-price-crash

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Lo Sri Lanka nomina un comitato per implementare il mining di criptovalute e blockchain

Il comitato dello Sri Lanka riferirà i suoi risultati relativi alle criptovalute e alla blockchain al Gabinetto degli Atti, delle Norme e dei Regolamenti….

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Il comitato intende proporre un quadro adeguato per lo Sri Lanka dopo aver studiato le normative seguite dai mercati internazionali.

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Lo Sri Lanka nomina un comitato per implementare il mining di criptovalute e blockchain

Lo Sri Lanka si unisce all'iniziativa globale per l'adozione delle criptovalute dopo aver istituito un comitato per l'esplorazione e l'implementazione delle tecnologie blockchain e di mining di criptovalute.

Una lettera condivisa l'8 ottobre dal direttore generale delle informazioni governative dello Sri Lanka, Mohan Samaranayake, mostra che le autorità hanno approvato una recente proposta che mira ad attirare investimenti nelle iniziative blockchain e criptovaluta del paese.

Secondo Samaranayake, le autorità dello Sri Lanka hanno identificato la necessità di sviluppare "un sistema integrato di digital banking, blockchain e tecnologia di mining di criptovalute" come mezzo per rimanere alla pari con i partner globali e i mercati internazionali. Lui aggiunto:

"Questo comitato avrà il compito di studiare i regolamenti e le iniziative di altri paesi come Dubai, Malesia, Filippine, UE e Singapore, ecc., e proporre un quadro adeguato per lo Sri Lanka".

La proposta è stata avanzata da Namal Rajapaksa, ministro del coordinamento e del monitoraggio dei progetti, che richiede al comitato di riferire i risultati relativi alle criptovalute e alla blockchain al Gabinetto degli atti, delle norme e dei regolamenti.

Degli otto membri del comitato, due membri rappresentano giganti fintech internazionali tra cui Sandun Hapugoda di Mastercard e Sujeewa Mudalige di PricewaterhouseCoopers (PwC). I membri della finanza tradizionale includono l'amministratore delegato della Borsa di Colombo Rajeeva Bandaranaike e il direttore della Banca centrale dello Sri Lanka Dharmasri Kumarathunge.

I restanti quattro membri rappresentano varie autorità nazionali, tra cui il Team di preparazione alle emergenze informatiche dello Sri Lanka (SLCERT), il Dipartimento dell'informazione del governo, l'Agenzia per le tecnologie dell'informazione e della comunicazione (ICTA) e il Consiglio del Presidente.

Sostenendo questa iniziativa, il comitato monitorerà anche leggi e regolamenti implementati da altre nazioni per stabilire regole contro il riciclaggio di denaro (AML), il finanziamento del terrorismo e le attività criminali.

Imparentato: Le transazioni crittografiche aumentano del 706% in Asia man mano che cresce l'adozione istituzionale – Chainalysis

Un recente rapporto di Cointelegraph ha evidenziato un aumento del 706% in Asia centrale e meridionale e in Oceania tra luglio 2020 e giugno 2021. Sulla base dei dati condivisi da Chainalysis, il valore delle transazioni nella regione è stato del 14% ($ 572,5 miliardi), con l'India che rappresenta il valore di transazione globale più alto.

Ad aprile, la banca centrale dello Sri Lanka ha emesso a avviso pubblico contro i rischi associati alla criptovaluta investimenti, adducendo la mancanza di ricorso legale o regolamentare. Tuttavia, appena un mese dopo l'avviso, la banca centrale ha selezionato tre banche per lo sviluppo di un proof-of-concept per un struttura condivisa Conosci il tuo cliente utilizzando blockchain.

Imparentato: Le transazioni crittografiche aumentano del 706% in Asia man mano che cresce l'adozione istituzionale – Chainalysis

Source: https://cointelegraph.com/news/sri-lanka-appoints-committee-to-implement-crypto-mining-and-blockchain

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Crypto e fondi pensione: come petrolio e acqua, o forse no?

I fondi pensione, i più cauti tra gli investitori istituzionali, stanno ora dando uno sguardo più da vicino al fiorente settore delle criptovalute e della blockchain….

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Ci sono buone ragioni per cui i fondi pensione non dovrebbero investire nello spazio cripto e blockchain. L'industria è troppo nuova, troppo volatile e tecnicamente ridicola. Inoltre, devono ancora essere definite le regole e le regole per governare il settore.

Ma gli strumenti finanziari a reddito fisso che i fondi pensione in genere favoriscono, come i titoli di stato a lungo termine, pagano a malapena al giorno d'oggi, quindi i tradizionali custodi dei fondi pensione dei dipendenti hanno un dilemma: dove trovare il rendimento degli investimenti in un mondo in cui l'inflazione è incombente?

Potrebbe non essere del tutto sorprendente, quindi, che i fondi pensione, i più cauti tra gli investitori istituzionali, stiano ora dando uno sguardo più da vicino al fiorente settore delle criptovalute/blockchain.

"Gli uffici familiari hanno guidato la carica nei fondi crittografici diversi anni fa, ma abbiamo visto un crescente interesse da parte delle pensioni e ci sono molte pensioni che ora hanno un'esposizione alle criptovalute", Stephen McKeon, professore di finanza presso l'Università dell'Oregon e partner a Collab+Currency, ha detto a Cointelegraph.

"Abbiamo assistito a un aumento dell'interesse da parte delle pensioni" nell'ultimo anno, ha aggiunto Christine Sandler, responsabile delle vendite, del marketing e della ricerca presso Fidelity Digital Assets – parte di un aumento tra tutti i segmenti istituzionali – "che riteniamo rifletta la crescente raffinatezza e istituzionalizzazione dell'ecosistema delle risorse digitali, combinato con una forte narrativa macro guidata dalla risposta alla pandemia".

I fondi pensione tendono ad essere "investitori più conservatori e avversi al rischio rispetto ad altri segmenti", secondo Sandler, e favoriscono principalmente gli investimenti che hanno mostrato una crescita a lungo termine e una bassa volatilità, il che potrebbe probabilmente renderli diffidenti nei confronti della cripto/blockchain spazio.

Uno dei primi ad adottare

Uno dei primi fondi pensione con sede negli Stati Uniti a investire in società blockchain è stato il Fairfax County Police Officers Retirement System, con sede a Fairfax, in Virginia. Ha testato le acque nel 2018 con un'allocazione dello 0,5% in un fondo che stava investendo in imprese legate alla blockchain, ha detto a Cointelegraph Katherine Molnar, chief investment officer del fondo, alla recente conferenza SALT a New York City.

Il fondo ha aumentato la sua allocazione all'1% nel 2019 e nella primavera del 2021 ha aggiunto due nuovi fondi di investimento legati alla blockchain. L'attuale allocazione target è del 2%, ma poiché le società cripto e basate su criptovalute sono aumentate di valore, il 7% del patrimonio complessivo del fondo è ora correlato alle criptovalute, di nuovo, per lo più imprese di tipo "pick-and-shovel" che supportano il settore – come gli scambi di criptovalute e i custodi.

Il fondo pensione non si può riequilibrare perché investito in fondi di venture capital, ha spiegato Molnar, ma a metà settembre Fairfax segnalato la sua intenzione di investire 50 milioni di dollari con Parataxis Capital, un hedge fund di criptovalute che investe in token digitali e derivati ​​di criptovaluta. "Non è una scommessa direzionale, ma non è nemmeno totalmente illiquida", ha detto a Cointelegraph.

Il fatto che il fondo pensione degli agenti di polizia abbia investito fino a poco tempo fa in società legate alle criptovalute anziché in criptovalute – Coinbase piuttosto che, ad esempio, Bitcoin (BTC) – non è nemmeno raro. Gli investitori istituzionali statunitensi intervistati da Fidelity Digital hanno indicato una maggiore propensione per i prodotti di investimento in asset digitali piuttosto che la proprietà diretta di criptovalute, ha detto Sandler a Cointelegraph, aggiungendo:

“Dal nostro studio sappiamo anche che i fondi pensione e i piani a benefici definiti, come molti altri segmenti di investitori istituzionali intervistati, favoriscono la gestione attiva di un prodotto di investimento contenente asset digitali”.

Ora più fondi pensione possono percorrere questa strada. "Abbiamo iniziato a vedere la partecipazione non solo dal segmento degli hedge fund, da cui vediamo da tempo la partecipazione, ma ora anche da altre istituzioni, pensioni e dotazioni", Michael Sonnenshein, CEO di Grayscale Investments, il più grande gestore di risorse digitali — detto Bloomberg all'inizio di quest'anno, aggiungendo di aver anticipato che i fondi pensione e le dotazioni avrebbero guidato gran parte della crescita futura della sua società di investimento.

Persino i giganti dei fondi pensione come il California Public Employees Retirement System (CalPERS) hanno fatto un tuffo nel mare delle criptovalute/blockchain. CalPERS investito nella società mineraria di Bitcoin Riot Blockchain LLC alcuni anni fa e da allora ha aumentato la partecipazione a circa 113.000 azioni – per un valore di circa $ 3 milioni all'inizio di ottobre – anche se questo è minuscolo rispetto ai $ 133,3 miliardi di CalPERS in asset azionari in gestione, a partire dal suo deposito 13F in agosto.

Quanto è sufficiente?

Che tipo di allocazione crittografica è appropriata per un fondo pensione oggi? Jim Kyung-Soo Liew, assistente professore presso la Carey Business School della Johns Hopkins University, è stato coautore di uno dei primi documenti accademici su criptovalute e fondi pensione nel 2017. Che carta ha scoperto che un'allocazione dell'1,3% di Bitcoin sarebbe "ottimale" per sfruttare appieno il vantaggio di diversificazione della criptovaluta.

Cosa è appropriato oggi? "In futuro, un investitore istituzionale dovrebbe guardare a un'allocazione del 10%-20%", ha detto Liew a Cointelegraph, e si aspetta che i grandi fondi pensione investiranno fino a un quinto del loro patrimonio totale nello spazio cripto / blockchain all'interno i prossimi tre-cinque anni.

Il 98% dei conti pensionistici negli Stati Uniti non può accedere #Bitcoin.

Sono $ 36,800.000.000.000.

Cosa succede quando lo fanno?

— Dan Held (@danheld) 7 ottobre 2021

"Vedremo più investitori istituzionali", ha detto Liew, aggiungendo: "I loro orizzonti sono lunghi". I $ 2 trilioni di oggi nella capitalizzazione di mercato delle criptovalute potrebbero aumentare a $ 20 trilioni nei prossimi tre-cinque anni, ha aggiunto, ipotizzando un contesto normativo favorevole.

Alla domanda se ciò non contrasti con il tradizionale conservatorismo dei fondi pensione, Liew ha risposto: “I fondi pensione hanno consigli di amministrazione; hanno comitati di investimento" e sì, "sono spesso accusati di essere eccessivamente conservatori e di voler capire le cose al 100% prima di agire".

Dal punto di vista dell'istruzione, ci vorrà del tempo e degli sforzi per portarli con sé, ma i chief investment officer sono piuttosto intelligenti come gruppo e saranno in grado di afferrare i concetti, ha affermato Liew. Un problema, ha ammesso, "Non vengono ricompensati per l'assunzione di rischi".

Gli ostacoli rimangono

Potrebbero esserci altri impedimenti. "Una sfida è che le pensioni tendono a richiedere biglietti di grandi dimensioni", ha detto McKeon a Cointelegraph, "quindi lo spazio ha dovuto maturare un po' per accettare quella quantità di capitale. Man mano che i fondi continuano ad aumentare, ci aspettiamo di vedere una maggiore partecipazione delle pensioni”. La volatilità rimane una preoccupazione, ha affermato Sandler, indicando dati:

"Lo studio 2021 Institutional Investor Digital Assets Study" ha rilevato che il 73% dei fondi pensione, dei piani a benefici definiti, delle donazioni e delle fondazioni statunitensi intervistati ha citato la volatilità come il principale ostacolo all'adozione".

Secondo il sondaggio, i fondi pensione e i piani a benefici definiti statunitensi hanno ancora una visione abbastanza negativa degli asset digitali, “ma penso che continueremo a vedere questa percezione negativa diminuire man mano che il mercato continua a maturare e questi investitori si sentiranno più a proprio agio con il tecnologia, infrastrutture e canali per l'esposizione e avere una tesi di investimento più sviluppata su questi beni", ha aggiunto.

Pertanto, i fondi pensione, come altri investitori istituzionali, stanno cercando di trovare opportunità di investimento. Come il New York Times notato, "NOI. I buoni del tesoro sono stati i titoli di scelta per un reddito da pensione sicuro. Ma non potrebbero fornire alcun ritorno reale per il prossimo decennio”.

Imparentato: Il lungo gioco: l'interesse istituzionale per le criptovalute è appena iniziato

Nel frattempo, dal lato positivo, i fondi pensione hanno orizzonti lunghi e possono resistere alla volatilità a breve termine. Un altro vantaggio: "Il talento cripto è distribuito uniformemente in tutto il mondo e possiamo procurarci quel talento", ha aggiunto Liew.

I vincoli fiduciari non scompariranno, ovviamente. Molti fondi pensione rappresentano i comuni e tengono nelle loro mani il benessere finanziario di molte persone in età avanzata. È una grande responsabilità. Ma "non puoi ottenere una tonnellata di ricompensa se non corri qualche rischio", ha detto Liew.

Qualche tempo fa, il presidente del consiglio di amministrazione di Molnar ha detto: "Capisco la necessità di farlo" – il fondo pensione degli agenti di polizia, come la maggior parte degli investitori istituzionali, stava lottando per far crescere i suoi soldi in un contesto di continui bassi tassi di interesse – ma alcuni ufficiali "sono fuori dalla riserva", ha affermato. Con il recente tasso di rendimento del 7,25% del fondo sui suoi investimenti in criptovalute, è probabilmente lecito ritenere che alcuni di quegli ufficiali siano tornati nella prenotazione ora.

I fondi pensione tendono ad essere "investitori più conservatori e avversi al rischio rispetto ad altri segmenti", secondo Sandler, e favoriscono principalmente gli investimenti che hanno mostrato una crescita a lungo termine e una bassa volatilità, il che potrebbe probabilmente renderli diffidenti nei confronti della cripto/blockchain spazio.

Source: https://cointelegraph.com/news/crypto-and-pension-funds-like-oil-and-water-or-maybe-not

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