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価値のあることとして、最近注目を集めている公共技術企業は依然として本当に不採算です

最近公開されているハイテク企業セクターで最も話題になっている製品は、数年前に公開されたコホートよりもはるかに高く評価されています。しかし、それだけでなく、収益に比べて多くのお金を失っていることがよくあります。…

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最近公開されたホットテクノロジー企業の株式に注目している場合は、次の点を考慮してください。今日の最も賑やかなサービスは、数年前に公開されたコホートよりもはるかに高く評価されています。しかし、それだけでなく、収益に比べて多くのお金を失っていることがよくあります。

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これは、2020年後半以降に公開された最も価値の高いユニコーンで報告された損失の最新の調査からの1つの広範な発見です。ベンチャー支援を受けた最近の公開企業12社のサンプルの過去12か月の収益を見ると、非常に価値の高い市場参入者であり、4分の3が1億ドルを超える損失を計上しました。1

収益が最も高い企業も、次のような最大の損失を計上しました。 Airbnb そして ドアダッシュ。以下のグラフで、12社すべての収益と収益を確認します。

私達 最後に見た損失 テクノロジーの最愛の人の注意深く見守られたグループの後の2019年5月のホットな新規上場企業の Uber, Pinterest そして Lyft —急成長と豊富な赤インクの組み合わせで市場に打撃を与えました。そのIPOサンプルでは、​​公開される前の暦年で半数強が1億ドル以上の損失を出していました。 Uberは30億ドルの損失でパックをリードしました。

したがって、過去数年間を全体的に見ると、収益と損失の傾向はかなり一定しています。はい、バリュエーションは上がっていますが、大きな損失は依然として典型的です。

もちろん、投資家が会社を避けなければならないという考えは、それが不採算であるため、ハイテクIPOの土地では初心者ではありません。公的市場を開拓しているテクノロジー企業の大多数は、高い成長率と持続的な損失の両方を示しています。スケーリングにはお金がかかり、公的投資家と民間投資家の両方が、それぞれの市場で支配的なプレーヤーになる途中で、好意的な企業が損失を出したのを非常に快適に見ています。

しかし、損失は依然として企業の予想される軌道について何かを物語っています。そして、すべての人の損失は少し異なります。これは、固定費と、マーケティング費用、マージン、および市場シェアを獲得するためにどれほど積極的に価格を設定するかに関するビジネス上の決定の組み合わせによって引き起こされます。

一部の損失は、他の損失よりも成長コストとして償却するのが簡単です。取る BigCommerce、8月に公開されたeコマースのサブスクリプションソフトウェアのプロバイダー。オースティンに本拠を置くこの会社は、2020年の最初の9か月で1億900万ドルの収益を上げ、有価証券報告ごとに純損失を2,300万ドルに絞り込みました。同社がその期間に販売とマーケティングに5,200万ドルを費やし、前年比で約25%の収益を上げたことを考えると、これは悪い数字ではありません。

それからあります Palantir。同社は、2020年の最初の9か月で、SECファイリングごとに、2年以上前のレベルで10億ドルを超える損失を計上しました。表面的にはこれは悪いように見えますが、Palantirは以前は顧客からの複数年の前払いを追求していたと説明しています。したがって、収益は、表面上は後年に行われた作業に対して、前年度に計上されました。 「調整後営業利益」と呼ばれる指標を使用して、Palantirは第3四半期に7,300万ドルを稼いだと言います。

いくつかの企業はまた、ベンチャー支援企業に典型的なものよりも少し早く市場に出回っており、それは彼らの財政に表れています。 Insurtechのスタートアップ レモネードたとえば、7月に公開されたときは5年前の会社でした。それは急速に成長していますが、それでも売上高に比べて巨額の損失を計上しています。

では、この種の損失は長期投資家にとって重要なのでしょうか。価値のあるものとして、私は長い間損失を見てきました、そしてここに私の見解があります:お金を失い、高い評価を維持する能力は本質的に技術、バイオテクノロジーおよび他のホットなベンチャー支援企業に拡張された特権の形です産業。これらの企業は、成長し、投資家が会社自体とその対象業界の両方が長期的な利益をもたらすと確信している限り、損失を計上し続けることができます。

この特権は、市場のセンチメントが変わるとすぐに消えてしまう可能性があります。たとえば、ドットコムの崩壊と2008年の金融危機の場合、ホットIPOを開始した企業は時々株式を見ました 現金価値を下回る取引 数ヶ月後。

一方、人気のあるブランドを持つ企業は、かなり長い間お金を失う可能性があります。 テスラ2010年に公開された、最初の投稿のみ 通年の収益性 昨年。不採算の公開会社としての9年間、米国の取引所で最も評価の高い自動車メーカーとして何年にもわたってランク付けされていました。 アマゾン1997年に公開された、最初の収益性の高い年を投稿しませんでした 2003年まで、しかしそれまで市場のお気に入りであり続けることができました。

特権は負荷の高い用語である可能性があり、私は、金を失っている企業が投資家の信頼に値しないことを意味するつもりはありません。時間の経過とともに価値があると証明されるものもあれば、そうでないものもあります。しかし重要なのは、投資家はどの企業もお金を失い続けることを許可していないということです。 マクドナルド または コカコーラ 成長という名目で利益を放棄すると宣言することはできません。投資家は安定した収益と配当を期待しています。

要するに、投資家自身が気にしないように見えるので、収益の増加と組み合わせた損失は今ではそれほど重要ではないかもしれません。しかし、将来的には彼らが問題になり始める可能性があり、その感情の変化にはかなり迅速に起こった歴史があります。

図: ドム・グズマン

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Source: https://news.crunchbase.com/news/ipo-startups-revenue-profit-airbnb-snowflake-palantir-doordash/

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Alife Healthは、950万ドルのシードでIVFの結果を改善することを目指しています

Alife Healthは、人工知能とデータを活用して、パーソナライズされたIVF治療の洞察を作成しています。…

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投資家は950万ドルのシード資金を出産技術会社に注入しました アライフヘルス、生殖の結果を改善するために設計された体外受精(IVF)のための最新のオペレーティングシステムを構築しています。

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ラックスキャピタル シードラウンドを主導し、 アンプロ, IAベンチャーズ そして スプリングバンクコレクティブ だけでなく、エンジェル投資家のグループが含まれています アン・ウォイッキ, フレッドモール そして アミラ・ヤヒャウイ.

家族の8人に1人が不妊症に苦しんでいます。 数字によると から 疾病管理予防センター。サンフランシスコを拠点とするAlifeHealthは2020年に設立され、人工知能とデータを活用して個別化された治療の洞察を作成しているため、臨床医は患者の成功の可能性を最大化すると同時に、コストとIVFアクセスへの障壁を下げるより良い意思決定を行うことができます。

「私たちの多くは不妊症に感動しています。」 PaxtonMaeder-ヨーク、Alife Healthの創設者兼CEOは、CrunchbaseNewsに語った。 「通常、IVFは費用と時間がかかります。 1サイクルあたり平均10,000ドルから12,000ドルの費用がかかり、平均3回かかる場合があります。すべてのサイクルで成功率を向上させ、コストを削減することを目指しています。」

Alife Healthの前は、Maeder-Yorkは肺がんと戦うための手術ロボットを構築しており、AIと機械学習が医学にどのように影響しているかを研究するために学校に戻ることにしました。彼の重点分野の1つは、IVFと、女性およびLGBTQ +コミュニティへの影響でした。

不妊症に対する最大の課題の1つは、患者によるコントロールの喪失です、とMaeder-Yorkは言いました。他の企業がIVFの旅に沿って1つのプロセスに焦点を合わせている間、AlifeはAIと個別化医療を使用してすべてのステップを最適化するように取り組んでいます。

「家族を始めることは個人的な経験であり、それができない場合は、状況をコントロールする能力も失ったように感じます」と彼は付け加えました。 「私たちは患者に最善の選択をする力を与えています。彼らが適切なデータを持っている場合、彼らはより多くの胚をバンクするなど、さまざまな決定を下すことができるかもしれません。ここでは、患者は大きな利害関係者です。」

彼は会社を次の段階に進めるために新しい資金を展開するつもりです。彼は、Alife Healthがどのテクノロジーを構築すべきかをすでに理解しており、医師やパートナーシップから承認を受けていると信じています。同社には11人のフルタイムの従業員がおり、Maeder-Yorkは、統合されるプラットフォームの完全なエコシステムにスケールアップするために、年末までにそれを2倍にする予定です。

次の段階は、規制当局への提出を通じて患者に技術を提供することです。 Maeder-York氏によると、米国には民間機関と学術機関の両方で500の不妊治療クリニックがあり、Alifeは過去1年間、いくつかの最大のクリニックと協力してユースケースと公平なデータセットを構築してきました。

投資の一環として、Lux Partner ディーナ・シャキール Alifeボードに参加しています。彼女の焦点は女性の健康にあり、それは特に顕著であると彼女は言いました。さらに、Alifeは、伝統的に中流階級と上流階級の白人家族に偏っていた出産空間に公平性と多様性をもたらしていると彼女はインタビューで述べた。

「私たちは長い間このスペースを見てきました」と彼女は言いました。 「彼らの健康の公平性と多様性への焦点は、ヘルスケア全体の主要な問題であり、COVIDの間にそれが出てくるのを見てきました。 Alifeは研究の中核を構築し、特にそれを抑制している一流の学者と協力しています。」

図: ドム・グズマン

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Source: https://news.crunchbase.com/news/alife-health-aims-to-improve-ivf-outcomes-with-9-5m-seed/

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ブリーフィング:Wealthsimpleは6億1000万ドルを調達し、PathRoboticsは5600万ドルを獲得します。

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Wealthsimpleは40億ドルの評価で6億1000万ドルを引き出します

トロントを拠点とする ウェルスシンプル、伝えられるところによると、自分のお金と投資ポートフォリオを管理するためのツールのプロバイダー 6億1000万ドルを調達 約40億ドルの評価で新たな資金調達で。

メリテック そして グレイロック 資金調達を主導し、10月の最終ラウンド以来会社の評価を約2倍にしました。以前、Wealthsimpleは、Crunchbaseデータごとに、約3億1,000万ドルの既知の資金を調達していました。

— Joanna Glasner

資金調達ラウンド

Path Roboticsが5600万ドルを獲得:オハイオ州コロンバスを拠点とする パスロボティクス、自律溶接ロボットの開発者、 発表 主導のシリーズB資金調達ラウンドで5600万ドルを調達しました 添加。同社によれば、AI対応のロボット製品は、生産する部品ごとに自己調整し、慢性的な労働力不足に直面している分野の需要を満たします。

— Joanna Glasner

健康管理

Bone Health Technologiesが250万ドルをインク:サンフランシスコを拠点とする 骨の健康技術 主導のオーバーサブスクライブされた資金調達ラウンドで250万ドルで終了 良い成長資本。骨の健康は、骨粗鬆症と骨粗鬆症の前兆である骨減少症の両方を治療するための新しい標準治療を開発しています。同社は最近、画期的なデバイス指定を 米国食品医薬品局 OsteoBoostの場合、骨粗鬆症の予防のために設計された振動ベルト。同社によれば、研究によると、OsteoBoostによる30分間の1回の治療で、すべての研究参加者の骨量減少活動が減少したことが示されています。

—クリスティンホール

M&A

デルがBoomiを40億ドルで販売: デル 打った 対処 そのを販売する Boomi プライベートエクイティファームへのクラウドコンピューティングビジネス フランシスコパートナーズ そして TPG 約40億ドル相当の取引で。ペンシルベニア州バーウィンを拠点とするBoomiは、アプリケーションの相互通信を支援するソフトウェアを作成しています。

— Joanna Glasner

図: ドム・グズマン

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— Joanna Glasner

Source: https://news.crunchbase.com/news/briefing-5-3-21/

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ブリーフィング:DarktraceがIPOで急上昇、Muxが1億500万ドルを獲得など

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ダークトレース株がロンドンIPOで急上昇

英国のサイバーセキュリティ会社の株式 ダークトレース 金曜日のロンドンでの初日の取引で急増​​し、最初の取引で株価が43%も上昇しました。

英国ケンブリッジに本拠を置くこの会社は、取引が開始される前に、約24億ドルの評価で株式の価格を提示しました。

2013年に設立されたDarktraceは、AIを使用して、企業のITシステムの脅威を検出して対応します。以前、同社はCrunchbaseデータごとに、既知の資金で少なくとも2億3,050万ドルを調達していました。

— Joanna Glasner

資金調達ラウンド

Muxはビデオストリーミングのために1億500万ドルを調達します:ビデオプラットフォーム マルチプレクサ は1億500万ドルのシリーズDを調達し、その評価額は10億ドルを超えました。 Muxのテクノロジーは、開発者がライブおよびオンデマンドのビデオストリームを構築するのに役立ちます。これは、COVID-19のパンデミックの際に、多くの人々が家にいることで人気が高まったものです。主導したラウンド コート、Muxの総資金は1億7500万ドルになります。

–ソフィアクンタラ

PortalOneはハイブリッドゲームのために1500万ドルを獲得します: PortalOne、ゲームとテレビを組み合わせた「ハイブリッドゲーム」と呼ばれるものを開発している新興企業は、以下を含む多くの投資家に支えられたシードラウンドで1500万ドルを調達しました。 ファウンダーズファンド, アタリ, けいれん 共同 – 創設者 ケビン・リン、および コート管理。 2018年に設立された同社は、オスロにオフィスを構え、ゲームとゲーム内に直接埋め込まれたライブショーを組み合わせた新しいカテゴリのエンターテインメントの普及を目指しています。

OnLume Surgicalが700万ドルのシリーズAを調達:ウィスコンシン州マディソンを拠点とする OnLume Surgical、手術中に使用するための新しい画像システムを開発している医療機器会社、 発表 商用立ち上げの計画を支援するためのシリーズA資金調達の完了。

— Joanna Glasner

図: ドム・グズマン

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2013年に設立されたDarktraceは、AIを使用して、企業のITシステムの脅威を検出して対応します。以前、同社はCrunchbaseデータごとに、既知の資金で少なくとも2億3,050万ドルを調達していました。

Source: https://news.crunchbase.com/news/briefing-4-30-21/

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