Connect with us

CNBC

GameStop, AMC rallisinin devam etmesini sağlamak için sürekli heyecanlı alıcı akışı gerekecek

GameStop destanındaki David'e karşı Goliath önermesi bir şekilde kusurlu….

Published

on

Tüccarlar New York Borsası katında çalışıyor.

NYSE

Geçen hafta piyasalardaki canlı popüler hikaye, küçük yavru yatırımcı kitlelerinin Wall Street'in zorbalarından daha iyi bir şekilde yararlanmasını, düşüşü bahisler kullanan kendini beğenmiş hedge-fon yöneticilerine büyük zararlar veren aşırı derecede kısaltılmış ıskarta hisse senetlerinin çılgınca satın alınmasını tasvir etti. beğenilerini kötüye kullanmak GameStop ve AMC Eğlence.

Bu kadarıyla ilgili gerçek var – ancak bu, yalnızca, son derece yüksek kısa faizli belki birkaç düzine hisse senedini kapsayacak kadar ileri gidiyor ve bu kısa dönemli izdihamlar için geniş pazarın olgunlaştığı anlamına gelmiyor. veya yatırım görünümünün kalıcı itici gücü.

Basit David-Goliath açısından birkaç kusurlu öncül iş başındadır. Her şeyden önce, ne hedge fonları ne de kısa satıcılar Wall Street oyun alanını son yıllarda herhangi bir esneme ile yönetmedi. Aslında tam tersi.

Ve mevcut piyasa, genel piyasa değerine göre alışılmadık derecede düşük bir kısa tabana sahiptir; bu, endeks kazançlarını buradan beslemek için daha az yerleşik bir düşüş eğilimi anlamına gelir.

BarclayHedge'e göre, hisse senedi uzun-kısa hedge fonlarının yıllık getirileri, son beş yılda negatif% 3'ten% 9'luk bir kazanca kadar değişti. Aynı dönem boyunca S&P 500 yıllık% 15 geri döndü. Hedge fonları, biriktirdikleri hisse senetleriyle kendi yollarını bulabilen piyasa zorbaları idiyse, neden kendilerini bu kadar yetersiz ödüllerle sınırlasınlar?

Akademik araştırmalar, büyük ölçüde kısalmış hisse senetlerinin uzun vadede düşük performans gösterdiğini gösterse de, bu faktör tüm dönemlerde tutarlı değildir. JP Morgan stratejistleri geçtiğimiz hafta kalabalık-kısa hisse senetlerinin grup olarak piyasa ile kabaca paralel bir performans sergilediğini ve son aylarda "sıkışma olayı" ilerledikçe güçlü bir performans sergilemeye başladığını gösterdi.

Kısa satış, hisse ödünç almanın genellikle maliyetli olduğu göz önüne alındığında, kayıplar teorik olarak sınırsızdır, çünkü hisse senetleri sonsuza kadar yükselebilir ve şirket yöneticileri, analistler, bankacılar ve uzun vadeli yatırımcılar arasındaki teşviklerin baskınlığı hisse senedi fiyatlarını yükseltmektir.

Bu, fakir kısa satıcı için sempati istemek ya da şortların şu anda sosyal medya tarafından cesaretlendirilmiş baskılarda yükselen hisse senetleri kümesini hedeflemede ellerini aşırı oynadığını reddetmek değil. Basitçe, bunların hiçbir zaman kendi kendini gerçekleştiren kısa bahislerden kazanç sağlayamayan güçlü yırtıcılar olmadığını belirtmek gerekir.

Aslında, hisse senetlerinde günlerce süren abartı ve özellikle bir avuç ölüden dönen hisse senedinin alım opsiyonları, sıkıcıların şu anda ellerini fazla oynayıp oynamaları sorusunu gündeme getiriyor.

Sürekli alıcı akışı gerekli

Barclays'ten elde edilen bu veriler, bu yıl, daralan hisse senetlerinin en zoru olan GameStop dahil ve hariç olmak üzere, bu yıl kısa dönemli adlar üzerinde opsiyon satın alma işlemlerinde ani bir artış olduğunu gösteriyor.

Perakende müşteri hesaplarındaki opsiyonlar yoluyla bu hisse senetlerine büyük ölçüde maruz kalma, Robinhood'ı ve diğer aracı kurumları, takas ve uzlaştırma sürecinde iki günden fazla sürecek olan teminat gönderme işleminin ağır maliyeti nedeniyle, bazı bildirimlerdeki ticareti kısıtlamaya zorladı. ticaret yapılır.

Bu hisse senetleri son günlerde çok büyük ve hacimli hale geldiğinde, bu hisseleri desteklemek için sürekli heyecanlı alıcı akışını gerektirecek.

Artan hisselerin bir örneği olarak, AMC hisseleri Salı günü kapanışta 5 $ 'dan biraz daha yükselerek Cuma günü 13.26 $' dan sona erdi. Yine de, hisselerin 13 ila 16 dolar arasında ne kadar zaman harcadığı göz önüne alındığında, hisse senedindeki tüm yatırımcılar tarafından bu üç gün boyunca ödenen ortalama fiyat 14 doların üzerindeydi. Devasa bir hisse senedi, ancak su altında geç kalan yatırımcılar ve bu durumda bilançosunu desteklemek için defalarca yeni hisseler çıkaran bir şirket.

Ayıların kan akıtılmasından sonra bile bu isimlerin çoğuna büyük ölçüde kısa bir ilgi olduğu kesin. Resmi veriler yalnızca iki haftada bir ve gecikmeli olarak gelirken, kısa satış analiz firması S3 Partners Cuma günü hesaplandı Perşembe günü itibariyle GameStop short'ta 50 milyondan fazla hisse kaldı – iki hafta önceki 70 milyondan az ama yine de ağır bir düşüş pozisyonu.

(GameStop kısa pozisyonunun rutin olarak tüm hisse senedi yüzdesini aştığı şeklinde tanımlandığını unutmayın. Bu asla doğru değildir: Bir hisse kısa satıldığında, yeni bir uzun pozisyon oluşturulur ve kayan noktaya eklenir. Aynı hisse fiilen sahip olunur. orijinal sahibi ve onu ödünç alan kısa satıcıdan satın alan kişi.)

Daha geniş pazar bulaşması?

Yani, bu isimlerde, belki de sıkıştırmaların gidecek daha çok şeyi vardır. Ancak bu oldukça yerel bir mesele olarak kalmalıdır çünkü piyasadaki kısa risk miktarı, toplam hisse senedi piyasası değerine göre 12 yıldan daha düşük bir seviyede.

Elbette, piyasanın kısa tarafında emilen toplam dolar kayıpları kısa vadede önemsiz değil. Veri analiz firması Ortex hesaplıyor bu ayki net zarar 50 milyar doları aştı – uzun vadeli yatırım kohortunun büyük bir kısmı.

Kalabalık uzun pozisyonların satışının düşmesine neden olacak kadar istikrarsızlaştırılmış portföy satın almanın amansız sıkışıklığından kaynaklanan şiddetli oynaklığın yanı sıra kayıplar, % 3,3 düşüş Geçen hafta S&P 500'de. Piper Sandler'dan Analist Richard Repetto Yabani sıkma hisse senetleri grubu "toplam ABD konsolide hisse hacimlerinin% 4,6 -% 7,6'sını oluşturmuştur; bu, grubun Reddit histerisinden önce oluşturduğu hacimlerin yalnızca ~% 0,5'i ile karşılaştırılır." Ve bu isimlerin son beş işlem gününde gün içi oynaklığı "S&P 500'ün% 1,5'ine kıyasla ortalama% 72,2" oldu.

Barclays stratejisti Maneesh Deshpande, "Anahtar soru, kısa baskıdan kaynaklanan streslerin, şortlar kaldırmaya zorlandıkça daha geniş bir bulaşmaya neden olup olmayacağıdır. Sonuç olarak, ağrı kısa vadede devam edebilirken risktir. tam teşekküllü bir bulaşma oranı düşük kalıyor. "

Kısa halka oranı% 20'nin üzerinde olan hisse senetlerinin toplam piyasa değeri sadece 40 milyar dolar civarındadır. Bu, 40 trilyon dolara yaklaşan toplam ABD piyasa değerinin% 1'inin onda biri.

Sıkıştır ve kovalamaca oyununun şortlar oyun alanını terk edene kadar devam edeceğini varsayarsak, bu, karşıtı bir bakış açısıyla hisse senetleri için bir rüzgar olan kısa bir tamponun daha da az olduğu bir piyasa ile sonuçlanacaktır.

Henüz orada değiliz. Ve mevcut% 4'lük geri çekilme, yaklaşık on haftada% 18'e varan aşırı uzun, aşırı sevilen bir pazarda kesinlikle ihtiyaç duyulan bir sarsıntı olabilir.

Ancak tükenmiş bir kısa taban, yeni bir piyasa ritmiyle birlikte düşünülmesi gereken başka bir beklenmedik faktördür – artık son yıllarda hakim olan pasif indeks ve nicelik algoritması tarafından yönetilen bant ve daha duygusal, enerjik, disiplinsiz ve popülist bir akıştan geliyor. küçük patates lejyonları.

Bu kadarıyla ilgili gerçek var – ancak bu, yalnızca, son derece yüksek kısa faizli belki birkaç düzine hisse senedini kapsayacak kadar ileri gidiyor ve bu kısa dönemli izdihamlar için geniş pazarın olgunlaştığı anlamına gelmiyor. veya yatırım görünümünün kalıcı itici gücü.

Source: https://www.cnbc.com/2021/01/30/its-likely-grequire-a-constant-stream-of-excited-buyers-to-keep-the-gamestop-amc-rally-going-.html

CNBC

Fed Başkanı Powell ve diğer yetkililer, Covid salgını sırasında merkez bankasının satın aldığı menkul kıymetlere sahipti

Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, koronavirüs pandemisi sırasında Fed tarafından satın alınan aynı türde belediye tahvillerine sahipti….

Published

on

Federal Rezerv yetkililerinin bireysel menkul kıymetlere sahip olmaları ve bunları alıp satmalarına yönelik bir isyanın ortasında, CNBC'nin yetkililerin mali açıklamalarına derinlemesine bir incelemesi, geçen yıl Başkan Jerome Powell da dahil olmak üzere Fed'in satın aldığı aynı türde varlıklara sahip üç kişiyi buldu.

Bu holdinglerin veya işlemlerin hiçbiri Fed'in davranış kurallarını ihlal etmedi. Ancak, Fed'in çıkar çatışması politikaları ve merkez bankası yetkililerinin gözetimi hakkında daha fazla soru soruyorlar.

  • Powell, üzerinde hiçbir kontrolü olmadığı söylenen aile tröstlerinde 1,25 milyon dolar ile 2,5 milyon dolar arasında belediye tahvili tuttu. Bunlar, rapor edilen toplam varlıklarının sadece küçük bir kısmıydı. Tahviller 2019'dan önce satın alınırken, FED geçen yıl aile tröstü tarafından 2016'da satın alınan Illinois eyaletinden biri de dahil olmak üzere 21.3 milyar dolar satın alırken tutuldu.
  • Boston Fed Başkanı Eric Rosengren, ipoteğe dayalı menkul kıymetlere sahip olan 151.000 ila 800.000 dolar değerinde gayrimenkul yatırım ortaklığına sahipti. Fed, MBS'de neredeyse 700 milyar dolar satın alırken, dört GYO'da 37 kadar ayrı işlem yaptı.
  • Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, 2020'den önce satın alınan 1,35 milyon ila 3 milyon dolar arasında bireysel şirket tahvillerine sahipti. Bunlara Pepsi, Home Depot ve Eli Lilly'nin tahvilleri de dahildir. Fed geçen yıl bir şirket tahvili satın alma tesisi açtı ve 46,5 milyar dolar şirket tahvili satın aldı.

Bu sorular arasında: Fed, yetkililerin geçen yıl satın alacağı varlık türlerini önemli ölçüde genişlettiğinde satın aldığı varlıkları elinde tutmasını, almasını ve satmasını yasaklamalı mıydı? salgın?

Fed'in kendi davranış kuralları, yetkililerin "kişisel çıkarları, sistemin çıkarları ve kamu çıkarları arasında bir çatışma görüntüsü bile taşıyabilecek herhangi bir anlaşma veya davranıştan kaçınmaya dikkat etmeleri gerektiğini" söylüyor.

Araştırmamız sürecinde sorulan CNBC sorularına yanıt olarak, bir Fed sözcüsü Perşembe günü bir bildiri yayınladı. Powell'ın geçen hafta Fed'in etik kurallarının gözden geçirilmesini emrettiğini söyleyerek "Üst düzey Fed yetkilileri tarafından izin verilen finansal varlıklar ve faaliyetler."

Bir Fed sözcüsü CNBC'ye, Powell'ın merkez bankasının bireysel belediye tahvil alımları ve ailesinin tröstlerine yapılan yatırımlar üzerinde hiçbir söz hakkı olmadığını söyledi. Bir Fed etik görevlisi, holdinglerin hükümet kurallarını ihlal etmediğini belirledi.

Barkin yorum yapmaktan kaçındı.

Rosengren, başkan olduğu sürece bireysel pozisyonlarını satacağını ve ticareti durduracağını açıkladı. Aktif olarak milyonlarca dolarlık bireysel hisse senedi ticareti yapan Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan da artık ticaret yapmayacağını ve bireysel pozisyonlarını satacağını söyledi. Ancak ticaretinin Fed etik kurallarını ihlal etmediğini söyledi.

Rosengren'in bir sözcüsü CNBC'ye "kişisel tasarruf ve yatırım işlemlerinin Fed etik kuralları kapsamında izin verilenlere uygun olduğundan emin olduğunu" söyledi.

Ancak kar amacı gütmeyen Better Markets CEO'su Dennis Kelleher, bu Fed eylemlerinden bazıları kurallara aykırı değilse, kuralların değişmesi gerektiğini söyledi.

Kelleher, CNBC'ye verdiği demeçte, "Fed'in mevcut politikaları tarafından sözde izin verildiği için böyle bir ticaretin kabul edilebilir olduğunu düşünmek, yalnızca Fed'in politikalarının feci şekilde eksik olduğunu gösterir."

Rosengren ve Kaplan tarafından yapılan işlemler, Fed yetkililerinin para politikası veya ticaret hakkında alenen konuşmalarına izin verilmeyen sözde karartma döneminde gerçekleştirilmezken, Kelleher geçen yılki gibi bir kriz sırasında, "Bütün yıl bir karartma olarak kabul edilmelidir. Çünkü Fed yetkilileri hızlı hareket eden olaylara yanıt olarak sürekli konuşuyor ve politika üretiyor.

Source: https://www.cnbc.com/2021/09/17/fed-officials-owned-securities-it-was-buying-during-pandemic-raising-more-questions-about-conflicts.html

Continue Reading

CNBC

Şirket, %71 gelir artışı ve güçlü rehberlik rapor ettikten sonra hisse senedi artışlarını onaylayın

Gişe rekorları kıran kazanç raporu, geçen ay Affirm'in Amazon ile birlikte sitede şimdi satın al, sonra öde seçeneği başlatmak için bir araya geldiğini duyurmasının ardından geldi….

Published

on

Affirm Holdings Inc. web sitesi ana ekranı, 9 Aralık 2020 Çarşamba günü Little Falls, New Jersey, ABD'de çekilmiş düzenlenmiş bir fotoğrafta bir dizüstü bilgisayarda.

Gabby Jones | Bloomberg | Getty Resimleri

onayla rapor edildi Perşembe günkü zilin ardından, sağlam rehberlik ve %71 gelir artışı da dahil olmak üzere, beklenenden daha iyi mali dördüncü çeyrek sonuçları.

Hisse senedi, raporun ardından uzun vadeli işlemlerde %20'den fazla yükseldi.

İşte şirketin nasıl yaptığı:

  • Gelir: Refinitiv analist anketine göre, beklenen 225 milyon dolara karşı 261.8 milyon dolar
  • Hisse başına kayıp: Tahminlerle kıyaslanamaz olan hisse başına 48 sent

Affirm, gelişen şimdi al, sonra öde alanında önde gelen oyunculardan biridir ve bu da insanların satın alımları için ödemeyi taksitlere ayırmasına olanak tanır. tarafından 2013 yılında kurulmuştur. PayPal kurucu ortak Maks Levchin, Affirm borsaya giriş yaptı Ocak ayında, hisseleri parça başına 49 dolardan listelendikten sonra 90,90 dolardan işlem görmeye başladı.

Affirm, mevcut çeyrek için iyimser rehberlik yaptı. 2022 mali yılının ilk çeyreği için gelirin 240 milyon ila 250 milyon dolar arasında olmasını bekliyor ve bu da analistlerin 233.9 milyon dolarlık tahminlerini aştı.

Şirketin dördüncü çeyrek itibarıyla bir önceki dönemde 5,4 milyon olan aktif müşterisi 7,1 milyona ulaştı.

Gişe rekorları kıran kazanç raporu, Olumlama'dan sonra geliyor geçen ay açıklandı onunla takım oluyor Amazon e-ticaret devinin taksitli ödeme oyuncusuyla ilk ortaklığını başlatmak. Ortaklık, ABD'deki Amazon müşterilerinin 50 ABD doları veya daha fazla satın alma işlemlerini daha küçük, aylık taksitlere ayırmasına olanak tanır.

Amazon ile ortaklığın nasıl bir araya geldiği sorulduğunda Levchin, yatırımcılarla yaptığı bir telefon görüşmesinde, büyük perakendecilerin şimdi satın al, sonra öde eğiliminin sadece bir heves veya bir özellik olmadığını söyledi. Levchin, "Bizi bir sağlayıcı olarak görüyorlar" dedi.

Affirm, kazanç raporunda, tüm yıl ve mali yılın ilk çeyreğine ilişkin rehberliğinin, daha geniş bir alana yayılmadan önce şu anda belirli müşterilerle test edilen Amazon ile ortaklığın gelire veya brüt ürün hacmine olası katkılarını etkilemediğini söyledi. Önümüzdeki aylarda.

— CNBC'den Kate Rooney bu rapora katkıda bulundu.

Source: https://www.cnbc.com/2021/09/09/affirm-afrm-stock-skyrockets-after-reporting-71percent-revenue-growth-and-strong-guidance.html

Continue Reading

CNBC

Oracle, bulut yatırımını artırdığı için gelirde yetersiz kalıyor

Oracle, bulut hizmetlerine yönelik beklenen talebi karşılamak için sermaye harcamalarına daha fazla yatırım yaparken, birden çok segmentte gelir tahminlerin altında kaldı….

Published

on

Oracle CEO'su Safra Catz, 17 Eylül 2019'da San Francisco, California'da düzenlenen 2019 Oracle OpenWorld sırasında bir açılış konuşması yapıyor. Oracle CEO'su Safra Catz, 2019 Oracle OpenWorld'ün ikinci gününü bir açılış konuşmasıyla başlattı. Yıllık kongre 19 Eylül'e kadar devam ediyor.

Justin Sullivan | Getty Resimleri

kehanet kurumsal yazılım üreticisinin analistlerin beklentilerinin altında gelen mali ilk çeyrek gelirini bildirmesinin ardından Pazartesi günü uzun vadeli işlemlerde hisseler %3 kadar düştü.

İşte şirketin nasıl yaptığı:

  • Kazanç: Refinitiv'e göre, analistler tarafından beklendiği gibi hisse başına 1,03 dolar, düzeltilmiş, hisse başına 97 sent.
  • Gelir: Refinitiv'e göre, analistlerin beklediği gibi 9.77 milyar dolara karşılık 9.73 milyar dolar.

Gelir, 31 Ağustos'ta sona eren çeyrekte yıllık bazda %4 arttı. Beyan. Önceki çeyrekte Oracle'ın Gelir %8 arttı.

Rehberlikle ilgili olarak Oracle CEO'su Safra Catz, %3 ila %5'lik bir gelir artışı üzerinde hisse başına kazançta 1.09 ila 1.13$ arasında mali ikinci çeyrek kazanç gördüğünü söyledi. ve yaklaşık %5'lik bir gelir artışına denk gelen 10,25 milyar dolar gelir.

Catz, "Bulut, temelde şirket içi ile karşılaştırıldığında daha karlı bir iş ve gelecek yıla baktığımızda, şirket faaliyet marjlarının pandemi öncesi seviyelerle aynı veya daha iyi olmasını bekliyoruz." Dedi. Oracle, bulut altyapısından veya bulut uygulamalarından elde edilen geliri veya işletme gelirini açıklamaz.

Oracle'ın en büyük iş segmenti, bulut hizmetleri ve lisans desteği, %6 artışla 7.37 milyar dolar gelir ve StreetAccount konsensüs tahmini olan 7.41 milyar dolarlık tahminin altında kaldı.

Bulut lisansı ve şirket içi lisans segmenti, 859,7 milyon dolarlık konsensüsten daha düşük ve %8 düşüşle 813 milyon dolarlık gelire katkıda bulundu. Oracle'ın donanım birimi, %6 düşüşle 763 milyon dolar gelir elde etti ve 778,5 milyon dolarlık tahminin altında kaldı.

Oracle, bir önceki çeyrekte 436 milyon dolar olan sermaye harcamalarını 1 milyar doların üzerine çıkardı. Yatırım, yöneticilerin beklenen bulut talebini karşılamak için gerekli altyapıya sahip olmak istediklerini belirtmesinin ardından geldi. Oracle yaptığı açıklamada, bulut altyapısı ve bulut uygulamalarının artık toplam gelirin %25'ini temsil ettiğini söyledi.

Oracle çeyreğinde ilan edildi müşterileri genel bulut hizmetlerini benimsemeye teşvik etmek için tasarlanmış bir destek ödül programı ve S&P Global Ratings, Oracle'daki notunu ve borcunu BBB+'ya düşürdü.

Oracle hisseleri yılın başından bu yana %37 artarken, S&P 500 endeksi aynı dönemde yaklaşık %19 arttı.

İZLEMEK: Bulls, Fluor'a bahse girer. Ayrıca, Oracle çağrılarında bir güncelleme

İşte şirketin nasıl yaptığı:

Source: https://www.cnbc.com/2021/09/13/oracle-orcl-earnings-q1-2022.html

Continue Reading

Trending